سعر الذهب يترقب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الأمريكية للحصول على توجيهات جديدة

• يتداول سعر الذهب بشكل جانبي حيث ينتظر المستثمرون مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• ستسمح المخاطر الصعودية لضغوط الأسعار للاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على موقف سعر الفائدة المتشدد.
• أداء الاقتصاد الأمريكي ممتاز على أساس الإنفاق الاستهلاكي وسوق العمل والنمو الاقتصادي.

لا يزال سعر الذهب (XAU/USD) عالقا في نطاق ضيق حيث ينتظر المستثمرون مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي الأمريكي - السعر (PCE) لشهر ديسمبر، والذي سيتم نشره في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. ستوفر بيانات التضخم الأساسية الأساسية أدلة جديدة حول ما إذا كان مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيلتزم بموقفه التقييدي لأسعار الفائدة في مارس أو يستعد لخفض أسعار الفائدة ، وهي خطوة ستكون إيجابية للذهب الذي لا يدر عائدا.

ظلت المؤشرات الاقتصادية مثل الإنفاق الاستهلاكي وسوق العمل والناتج المحلي الإجمالي قوية ، مما سمح لصانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بالدعوة إلى رفع أسعار الفائدة على الأقل خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2024. وسوف تتعزز الحجة المؤيدة لموقف السياسة التقييدية إذا تبين أن التضخم الأساسي مرتفع بعناد في بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي اليوم.

محركات السوق : سعر الذهب يتماسك قبل مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي

• لا يزال سعر الذهب داخل الغابة حيث تم الحد من الاتجاه الصعودي وسط حالة من عدم اليقين قبل بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية للولايات المتحدة لشهر ديسمبر. في حين يتم دعم الجانب السلبي بسبب التوترات الجيوسياسية وفرصة خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
• من المتوقع أن يرتفع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 0.2٪ مقابل القراءة السابقة عند 0.1٪. من المتوقع أن تتباطأ بيانات التضخم الأساسية السنوية إلى 3٪ مقابل 3.2٪  في نوفمبر.
• توسع الاقتصاد الأمريكي بوتيرة قوية بلغت 3.3٪ في الربع الأخير من عام 2023 بينما توقع المشاركون في السوق معدل نمو أبطأ بنسبة 2.0٪. وقد أدى ذلك إلى رفع التوقعات الاقتصادية، مما قد يبقي ضغوط الأسعار مرتفعة.
• وقالت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين إن النمو الاقتصادي القوي بشكل مفاجئ جاء من زيادة الإنتاجية والإنفاق الاستهلاكي القوي دون تصاعد مخاطر التضخم.
• يمكن أن يتحد تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي العنيد مع التوقعات الاقتصادية المتفائلة لدفع المخاطر الصعودية لضغوط الأسعار. سيسمح هذا لصانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بالاستمرار في الحفاظ على موقف سعر الفائدة المتشدد للأشهر الستة الأولى من عام 2024.
• بعد إصدار مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، سيحول المشاركون في السوق تركيزهم نحو السياسة النقدية الأولى لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لعام 2024 ، والتي سيتم الإعلان عنها الأسبوع المقبل.
• من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25-5.50٪ للمرة الرابعة على التوالي. سيركز المستثمرون بشدة على التوقيت الذي سيبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة.
• تظهر أداة CME Fedwatch أن فرص خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس تبلغ 48٪. يشير هذا إلى أن المتداولين يرون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة اعتبارا من مايو.
• حتى الآن ، كان صانعو السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي يعتبرون توقعات خفض أسعار الفائدة اعتبارا من مارس "سابقة لأوانها" بسبب الآفاق الاقتصادية الأمريكية المرنة والضغوط التضخمية العنيدة.
• يحذر صانعو السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي من أن خفض أسعار الفائدة في هذه المرحلة سيكون سابقا لأوانه، مما قد يؤدي إلى زيادة الطلب الكلي وتثبيط الجهود المبذولة لخفض التضخم الأساسي إلى مستواه الحالي البالغ 3.9٪.
• يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالانتعاش المستوحى من بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكية المتفائلة للربع الرابع ولكنه يكافح لتسجيل مستوى مرتفع جديد بالقرب من 104.00.

التحليل الفني: يتداول الذهب ذهابا وإيابا بالقرب من 2020 دولار

يستمر سعر الذهب في التداول بشكل جانبي في نطاق محدود حيث ينصب التركيز الأوسع على سياسة سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، والتي سيتم الإعلان عنها الأسبوع المقبل. يكافح المعدن الثمين للحفاظ على ما فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يوما (EMA) ، والذي يتم تداوله حول 2,015.00 دولار. قد يظهر اتجاه هبوطي جديد إذا انخفض الأصل إلى ما دون الدعم النفسي عند 2000 دولار. تشير مؤشرات تذبذب الزخم إلى انخفاض حاد في التقلبات.