توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: الدببة مستعدون الآن للاستسلام، في انتظار مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي قبل حدث البنك المركزي الأوروبي ECB يوم الخميس

يجذب زوج يورو/دولار EUR/USD بائعين جدد يوم الأربعاء ويتعرض لضغوط من الارتفاع المتواضع في الدولار الأمريكي.
تستمر توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في دعم الدولار قبل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
حالة عدم اليقين بشأن مسار رفع معدل الفائدة للبنك المركزي الأوروبي ECB تساهم أيضًا في الانخفاض اللحظي.

يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في مواجهة صعوبة من أجل البناء على الارتداد الأخير من أدنى المستويات خلال عدة أشهر المسجل في الأسبوع الماضي ويواجه عروض جديدة بالقرب من منطقة 1.0765-1.0770 لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء. ومع ذلك، يبدو الانخفاض محدوداً، حيث يبدو المتداولون مترددين في وضع رهانات قوية ويفضلون الانتظار خارج السوق قبل مخاطر البيانات/الأحداث الرئيسية. من المقرر صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي في وقت لاحق اليوم، مما سوف يؤثر على توقعات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ويؤثر على الدولار الأمريكي USD. بصرف النظر عن ذلك، سوف يأخذ المتداولون إشارات من اجتماع البنك المركزي الأوروبي ECB المرتقب يوم الخميس من أجل تحديد الحركة الاتجاهية التالية في الزوج.

في الوقت نفسه، لا يزال القبول المتزايد بأن البنك المركزي الأمريكي سوف يلتزم بموقف التشديد داعماً لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويساعد الدولار الأمريكي على استعادة الزخم الإيجابي، والذي من المتوقع أن يمارس بدوره ضغطًا على زوج يورو/دولار EUR/USD. أشارت بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المتفائلة التي صدرت الأسبوع الماضي إلى أن الاقتصاد لا يزال مرنًا. بالإضافة إلى ذلك، أدى الارتفاع الأخير في أسعار النفط الخام إلى إحياء المخاوف بشأن توقعات التضخم ودعم توقعات إجراء مزيد من التشديد في السياسة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. من المتوقع أن يتسارع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الرئيسي إلى معدل 3.6% على أساس سنوي في أغسطس / آب من الارتفاع بنسبة 3.2% المسجل في الشهر السابق. في الوقت نفسه، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 4.3٪ على أساس سنوي خلال الشهر المذكور، منخفضاً من نمو بنسبة 4.7٪ في يوليو / تموز. أي مفاجأة صعودية سوف تُعيد التأكيد على التكهنات بأن رفع معدل الفائدة مرة أخرى قد لا يزال ضروريًا لخفض التضخم إلى مستهدف 2٪، مما سوف يحفز حركة صاعدة جديدة في الدولار الأمريكي.

في الوقت نفسه، لا يزال المشاركون في السوق منقسمين حول ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي ECB سوف يرفع معدلات الفائدة للمرة العاشرة على التوالي وسط تضخم لا يزال مرتفعا أو سوف يوقف دورته التاريخية لتشديد السياسة في أعقاب التوقعات الاقتصادية القاتمة لمنطقة اليورو. في الواقع، قامت المفوضية الأوروبية، في توقعاتها المؤقتة في وقت سابق من هذا الأسبوع، بتخفيض توقعات النمو في منطقة اليورو للعام الحالي والعام المقبل. تتوقع المفوضية الآن أن يتوسع الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة العملة الموحدة بنسبة 0.8% في عام 2023 وبنسبة 1.3% في عام 2024، بانخفاض من 1.1% و 1.6%، على التوالي، التي كانت متوقعة في مايو / أيار. بالإضافة إلى ذلك، أفاد مسح ZEW الألماني يوم الثلاثاء بأن مؤشر الأوضاع الحالية انخفض إلى -79.4، وهي أدنى المستويات منذ أغسطس / آب 2020. قد يستمر هذا في الضغط على العملة الموحدة قبل مخاطر الحدث الرئيسي للبنك المركزي ويشير إلى أن المسار الأقل مقاومة في زوج يورو/دولار EUR/USD نحو الاتجاه الهابط. وبالتالي، فإن أي محاولة للارتداد من المرجح أكثر أن يتم بيعها وتفقد الزخم سريعاً إلى حد ما.

التوقعات الفنية

من منظور فني، فإن الانهيار الأخير إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الهام للغاية، للمرة الأولى خلال عام 2023، يؤكد صحة التوقعات السلبية لزوج يورو/دولار EUR/USD. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في عمق المنطقة السلبية ولا تزال بعيدة عن مناطق التشبع البيعي. مع قول ذلك، فإن أي انخفاض لاحق قد يجد الآن بعض الدعم بالقرب من حاجز منطقة 1.0700، والتي يليها مباشرة أدنى المستويات خلال عدة أشهر، حول منطقة 1.0685. بعض الاستمرارية في عمليات البيع اللاحقة سوف تستهدف الدعم الوسيط عند منطقة 1.0635 قبل أن ينخفض الزوج في نهاية المطاف إلى حاجز منطقة 1.0600. سوف يُنظر إلى الكسر المقنع لهذه المنطقة الأخيرة على أنه حافز جديد للدببة يمهد الطريق للانخفاض نحو الدعم الملحوظ التالي بالقرب من منطقة 1.0525 (قاع 8 مارس / آذار)، في الطريق إلى الحاجز النفسي عند منطقة 1.0500 وأدنى المستويات منذ بداية العام، حول منطقة 1.0480 المسجلة في يناير / كانون الثاني.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 1.0770 قد ظهرت الآن بمثابة منطقة مقاومة قوية فورية، والتي يليها حاجز منطقة 1.0800 ودعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المكسور الذي تحول إلى مقاومة، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1.0820-1.0825. القوة المستدامة فوق هذه المنطقة قد تحفز ارتفاعاً مدفوعاً من عمليات تغطية مراكز البيع المكشوفة وتسمح لزوج يورو/دولار EUR/USD باستعادة حاجز منطقة 1.0900. يتزامن الحاجز المذكور مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، والذي في حالة تجاوزه بشكل حاسم فسوف يشير ذلك إلى أن الأسعار قد شكلت قاعًا وقد يتحول التحيز على المدى القريب لصالح الثيران.