توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتطلع إلى خطاب باول من أجل الحصول على زخم اتجاهي واضح

تمدد أسعار الذهب التراجع من أعلى المستويات خلال 10 أيام عند منطقة 2049 دولار في يوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
حالة النفور من المخاطرة تدعم الدولار الأمريكي حتى مع تراجع عوائد سندات الخزانة.
تحمل كلمات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول مفتاح مؤشرات أسعار الذهب الفنية المتباينة.

تمدد أسعار الذهب التراجع من أعلى المستويات خلال عشرة أيام عند منطقة 2049 دولار التي تم الوصول إليها خلال التداولات الأمريكية المبكرة يوم الثلاثاء، حيث يجذب الدولار الأمريكي طلبات جديدة وسط حالة نفور من المخاطرة واسعة النطاق في يوم صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الهام للغاية بشأن معدلات الفائدة.

تظل كل الأنظار متجهة نحو المؤتمر الصحفي لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول

تشعر الأسواق بالحذر، مع استمرار المخاوف الاقتصادية في الصين والتوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط وسط تداولات نموذجية تتجنب المخاطرة قبل صدور إعلانات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. أدت معنويات المخاطرة الفاترة إلى إحياء الطلب على الدولار الأمريكي كأصل ملاذ آمن، مما أدى إلى تسجيل مزيد من التراجع في أسعار الذهب.

أظهرت بيانات التصنيع الرسمية من الصين انكماشًا للشهر الثاني على التوالي في يناير/كانون الثاني، مع استمرار قلق السوق بشأن عدم وجود تحركات تحفيز كبيرة من قبل السلطات من أجل دعم الاقتصاد.

ومع ذلك، يبدو أنه تم تخفيف الاتجاه الهابط في أسعار الذهب، وذلك بفضل عمليات البيع المستمرة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يظل المستثمرون حذرين قبل إعلان وزارة الخزانة يوم الأربعاء عن خطتها لشراء السندات. يتوقع خبراء الصناعة أن تقوم وزارة الخزانة الأمريكية بزيادة حصة السندات ذات الأجل الأطول كما فعلت في خطط بيع الديون الأخيرة.

أيضًا، يمكن أن يُعزى إعادة تكوين المراكز في سوق السندات قبل صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة والمؤتمر الصحفي للرئيس جيروم باول إلى الضعف المستمر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

من المتوقع أن يترك البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير بعد اختتام اجتماع السياسة الذي يستمر لمدة يومين يوم الأربعاء. ومع ذلك، سوف ينصب التركيز على المؤتمر الصحفي الذي سوف يعقده باول بعد الاجتماع من أجل الحصول على أي تلميحات بشأن توقيت ووتيرة تخفيضات معدلات الفائدة.

أظهرت بيانات يوم الثلاثاء زيادة فرص العمل في الولايات المتحدة JOLTS بشكل غير متوقع في ديسمبر/كانون الأول، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال مرنًا، مما يُثني البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن إجراء تخفيضات كبيرة في معدلات الفائدة.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، يبدو أن أسعار الذهب في مرحلة حرجة، حيث تتطلع إلى تأكيد اختراق صعودي من نموذج مثلث متماثل استمر لمدة شهر.

يمكن التحقق من صحة اختراق نموذج المثلث إذا سجلت أسعار الذهب إغلاقًا يوميًا فوق مقاومة خط الاتجاه الهابط عند منطقة 2036 دولار.

استعاد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا خط المنتصف، مما يبرر الارتفاع الأخير في المعدن اللامع.

ومع ذلك، يظل المتداولون حذرين، حيث تم تأكيد تقاطع هبوطي يوم الثلاثاء بعد أن انخفض المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على أساس مستدام.

وسط مؤشرات فنية متضاربة، يبقى أن نرى ما إذا كانت أسعار الذهب سوف تتمكن من الحفاظ على الزخم المتفائل الأخير.

تظهر المقاومة الفورية القوية حول منطقة 2040 دولار، والتي فيما فوقها سوف يعود الحاجز النفسي عند منطقة 2050 دولار للظهور في المشهد. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يستهدف المتفائلون بالذهب أعلى مستويات 12 ديسمبر/كانون الأول عند منطقة 2062.

بالنسبة للاتجاه الهابط، يظهر دعم فوري حول منطقة 2030 دولار، حيث تقع المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و50 يومًا. في حالة استسلام المنطقة الأخيرة، فسوف يختبر بائعي الذهب دعم خط الاتجاه الصاعد عند منطقة 2017 دولار، في الطريق إلى الحاجز الرئيسي عند منطقة 2000 دولار.

في حالة ظهور نغمة متوازنة أو تميل نحو التشديد في خطاب باول، فإن ذلك يمكن أن يُحيي الصقور ويحفز انخفاض جديد في أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.

 

الأسئلة الشائعة عن الذهب
 

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.