توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يحتاج إلى القبول فوق منطقة 2050 دولار من أجل إطلاق العنان للارتفاع

أسعار الذهب عالقة داخل نطاق سعري مألوف بين منطقة 2030 دولار ومنطقة 2040 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
ارتفاع الرغبة في المخاطرة في الأسهم العالمية يضغط على الدولار الأمريكي وسط ضعف عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
المسار الأقل مقاومة في أسعار الذهب يبدو نحو الاتجاه الصاعد ولكن منطقة 2050 دولار تحمل المفتاح.

تجد أسعار الذهب مشترين في وقت مبكر من يوم الخميس من أجل تجاوز حاجز منطقة 2040 دولار مرة أخرى، بعد أن فشلت في المقاومة فوق نفس المنطقة منذ يوم الجمعة الماضي. تستفيد أسعار الذهب من ضعف الدولار الأمريكي المدفوع من معنويات الرغبة في المخاطرة، بينما تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية البطيئة داعمة أيضًا.

استمرار التركيز على بيانات الوظائف الأمريكية ذات التأثير المتوسط والمزيد من خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

يمدد الدولار الأمريكي الزخم المتشائم خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس، مضغوطاً من عوائد سندات الخزانة الأمريكية الفاترة وارتفاع الرغبة في المخاطرة في الأسواق العالمية. تتبع الأسهم الآسيوية ارتفاع الأسهم الأمريكية، حيث أغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند قمة قياسية، وذلك بفضل الأرباح القوية وزيادة التوقعات "الاستقرار السلس" للاقتصاد الأمريكي.

تظل الأسواق أيضًا مبتهجة على خلفية توقعات بإمكانية اتخاذ المزيد من إجراءات دعم السياسات من الصين، حيث تواصل البلاد محاربة الانكماش. انخفضت الأسعار في الصين بأسرع وتيرة منذ 15 عاماً، وهو ما انعكس في انخفاض مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 0.8%. انخفض مؤشر أسعار المنتجين PPI الصيني بنسبة 2.5% مقارنة بعام سابق في يناير/كانون الثاني بعد انخفاض بنسبة 2.7% في الشهر السابق.

تستفيد أسعار الذهب أيضًا من التفاؤل بشأن التحفيز في الصين، حيث تعد دولة التنين أكبر مستهلك للمعدن الأصفر في العالم. ومع ذلك، من المتوقع أن يأخذ المتداولون في الاعتبار التعليقات الأخيرة الأقل تحيزاً نحو التيسير من قبل صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، مما يحد من المحاولات الصاعدة في أسعار الذهب.

قالت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في بوسطن، سوزان كولينز، يوم الأربعاء: "في الوقت الحالي، لا تزال السياسة في وضع جيد، حيث نقوم بتقييم تطور البيانات والتوقعات بعناية"، مضيفة أنه سوف يكون "من المناسب البدء في تخفيف قيود السياسة في وقت لاحق من هذا العام".

قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ريتشموند، توماس باركين، "أنا أؤيد بشدة التحلي بالصبر من أجل الوصول إلى حيث نحتاج الوصول. لا يزال هناك قدر معقول من عدم اليقين بشأن التضخم".

في الوقت نفسه، قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مينيابوليس، نيل كاشكاري، في مقابلة مع شبكة CNBC: "أود أن أقول، أثناء جلوسي هنا اليوم، إن اثنين أو ثلاثة من التخفيضات في معدلات الفائدة يبدو مناسبًا بالنسبة لي في الوقت الحالي... هذا هو رأيي اعتماداً على البيانات المتوفرة لدينا حتى الآن".

في وقت لاحق من اليوم، سوف يستعد متداولي الذهب لمزيد من الخطابات من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مع استعداد باركين للتحدث مرة أخرى. أيضًا، سوف يتم مراقبة بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية بشكل وثيق بعد زيادة مطالبات البطالة الأولية إلى مستوى معدل موسميًا قدره 224 ألف للأسبوع المنتهي في 27 يناير/كانون الثاني.

يمكن أن تساعد تعليقات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والبيانات الأمريكية الأسواق على إعادة تسعير رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لهذا العام، مما يوفر زخمًا جديدًا على التداول في أسعار الذهب.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، تواصل أسعار الذهب معركتها مع منطقة 2030 - 2035 دولار. هذه المنطقة تمثل منطقة التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا.

يتم تداول مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا بشكل فاتر عند مستويات 50، مما يشير إلى مزيد من الحركة داخل نطاق سعري في أسعار الذهب.

في حالة صمود أسعار الذهب فوق منطقة الطلب 2030 - 2035 دولار، فإن المقاومة القوية الفورية في أسعار الذهب سوف تظهر عند الحاجز النفسي لمنطقة 2050 دولار. من المتوقع أن تظهر منطقة العرض الهامة التالية في المعدن اللامع حول منطقة 2065 دولار.

بالنسبة للاتجاه الهابط، يحتاج بائعي الذهب إلى استهداف تسجيل إغلاق حاسم فيما دون المنطقة المذكورة أعلاه 2035 - 2030 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يتم اختبار حاجز منطقة 2000 دولار في حالة كسر حاجز منطقة 2010 دولار.

 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.