فوز ديمقراطي كاسح يهزّ صفقة الذكاء الاصطناعي

معاينة: حققت انتصارات الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي ضغطا على الأسهم والدولار خلال الليل، مع صدور بيانات تضخم منطقة اليورو ومؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي ISM اليوم.

الأسواق الأسهمية تحت الضغط

يستيقظ المتداولون الأوروبيون هذا الصباح على بيئة واضحة من النفور من المخاطرة، مع هيمنة انتخابات التجديد النصفي الأمريكية على الأخبار خلال الليل. 

تتراجع مؤشرات الأسهم الإقليمية في آسيا على نطاق واسع، كما أن العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأوروبية والأمريكية تتداول أيضا في المنطقة الحمراء، حتى وقت كتابة هذا التقرير. والنقطة الأساسية هي أنه تم إعلان فوز الديمقراطيين في كلا المجلسين، مع إعلان 54 مقعدا في مجلس الشيوخ و223 مقعدا في مجلس النواب حتى الآن، وترى الأسواق أن ذلك سلبي لتداول الذكاء الاصطناعي. 

من وجهة نظري، تميل الأسواق إلى تفضيل حكومة منقسمة، نظرا لقلة التغييرات السياسية الجديدة، وهو ما يعني بالطبع قدرا أقل من عدم اليقين بالنسبة للمستثمرين. ويتمثل القلق بوضوح في الجانب التنظيمي للأمور وما قد يعنيه ذلك بالنسبة للذكاء الاصطناعي.

تراجع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنحو 3٪ ويقترب بسرعة من منطقة السوق الهابطة – وأنا أراقب عن كثب الدعم الرئيسي حول 58000. كما تحول مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي من المكاسب إلى التراجع بنحو 1٪. وبصراحة، دخلنا انتخابات التجديد النصفي مع مساحة أسهم هشة إلى حد ما. دخل مؤشر ناسداك 100 منطقة التصحيح للمرة الثالثة هذا العام يوم الثلاثاء وسط مخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي وما إذا كان سيؤتي ثماره، وتزيد نتائج الانتخابات من حدة هذه الأمور.

السندات، الفوركس والسلع

في الدخل الثابت، يبدو المنحنى هادئا هذا الصباح. وقد شهدنا في البداية انخفاض العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.9٪، قبل أن يستعيد بشكل طفيف بعض الخسائر. وفي الوقت الحالي، أرى أن سندات الخزانة ستظل مدعومة على أساس أن واشنطن المنقسمة قد تحد من المزيد من الإنفاق وخفض الضرائب، مما يقلل من إصدار السندات.

في سوق العملات، يظهر مؤشر الدولار الأمريكي في المنطقة الحمراء بشكل طفيف هذا الصباح، منخفضا بنسبة 0.4٪ وملامسا أدنى مستوياته عند 101.73 – وهو أدنى مستوى له منذ أواخر سبتمبر/أيلول. وكانت الملاذات الآمنة مدعومة – حيث باع المتداولون زوج الدولار/الين USD/JPY من أسفل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 158.62 ين، بينما انزلق زوج الدولار/الفرنك USD/CHF أيضا دون الدعم اليومي عند 0.82 فرنك.

بالنسبة للنفط، كانت حركة الأسعار متقلبة في الآونة الأخيرة، حيث انتهت جلسة أمس بشموع واضحة من التردد عند المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يوما لكل من خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت عند 86.70 دولار و103.19 دولار، على التوالي. وبطبيعة الحال، يحاول متداولو السلع الموازنة بين الحديث عن إنهاء الحرب في الشرق الأوسط وأوكرانيا وبين المخاوف من مزيد من اضطرابات الإمدادات.

البيانات المقبلة: تضخم منطقة اليورو ومؤشر ISM الأمريكي في دائرة الضوء

تستقبل الأجندة الاقتصادية اليوم تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI في منطقة اليورو لشهر أكتوبر/تشرين الأول عند 10 صباحا بتوقيت غرينتش، يليه مؤشر مديري المشتريات الخدمي الأمريكي ISM لشهر أكتوبر/تشرين الأول عند 3 مساءً.

بالنسبة لتضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI في منطقة اليورو، يتوقع المحللون أن يصل الرقم الرئيسي على أساس سنوي إلى 4٪، ارتفاعا من 3.8٪ (ويتراوح نطاق التقديرات بين 4.3٪ و3.7٪)، مع توقع استقرار التضخم الأساسي على أساس سنوي عند 2.5٪ (ويتراوح نطاق التقديرات بين 2.6٪ و2.2٪). وبينما قد يهز ذلك اليورو، فإن خبرتي مع هذا الإصدار تشير إلى أنه سيقدم تقلبات قابلة للتداول بشكل محدود. كما أن رفع الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر/كانون الأول مسعر إلى حد كبير بالفعل (71٪)؛ وبالتالي، فإن قراءة مرتفعة لن تؤكد ذلك فحسب.

أما بالنسبة لرقم مؤشر ISM الخدمي الأمريكي، فقد يكون هذا محركا محتملا للسوق. ويتوقع الاقتصاديون قراءة مستقرة نسبيا عند 54.8 في الرقم الرئيسي، انخفاضا من 54.9 في سبتمبر/أيلول، مع نطاق توقعات بين 53.0 و56.3. لكن من وجهة نظري، فإن الرقم الرئيسي أقل أهمية من المكونات الفرعية؛ وسأركز على الأسعار المدفوعة، لا سيما مع تسعير سوق الفائدة لاحتمال 77٪ لرفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول.

ومن المرجح أن تؤدي الأسعار المدفوعة المرتفعة وأرقام التوظيف إلى تعزيز التسعير المذكور بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي ودعم الدولار الأمريكي قبيل صدور قراءة الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة. ومع ذلك، لا تزال مراكز الشراء على الدولار الأمريكي ممتدة بشكل معتدل، ونظرا لتسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن أي خيبة أمل في البيانات (انخفاض الأسعار المدفوعة والتوظيف) قد تولد تقلبات قابلة للتداول أكثر من تجاوز التوقعات.