توقعات أسعار الفضة: ارتفاع زوج الفضة/الدولار XAG/USD فوق 57.50 دولار وسط الطلب على الملاذ الآمن
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- أدى بيع الأسهم وتراجع عوائد السندات إلى دعم الفضة غير المدرة للعائد، مع سعي المستثمرين إلى أصول أكثر أمانًا.
- أدى تصاعد الصراع في الشرق الأوسط واضطرابات الشحن في مضيق هرمز إلى تعزيز جاذبية الفضة كملاذ آمن.
- تشير أداة CME FedWatch إلى أن الأسواق تسعر احتمالًا بنسبة 92٪ لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.
يمدد سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 57.80 دولار للأونصة خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة. تقدمت أسعار الفضة مع عمليات بيع حادة في أسواق الأسهم، مما أدى إلى تجدد الطلب على الملاذ الآمن على المعادن الثمينة. وقد دفع هذا الهروب إلى الأصول الأكثر أمانًا عوائد السندات إلى الانخفاض بشكل ملحوظ، مما قلل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة وقدم دعمًا واسعًا للمعدن.
وإضافة إلى الزخم الصعودي، استوعب المستثمرون المخاطر الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط. وتصاعدت التوترات عقب اشتداد الأعمال العدائية بين السعودية وقوات الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن، إلى جانب حادثة وقعت في وقت سابق من الأسبوع عندما أصاب مقذوف إيراني سفينة حاويات ترفع علم سنغافورة وأغرقها في مضيق هرمز.
وفي الوقت نفسه، واصل المشاركون في السوق تقييم مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، إذ عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية الأخيرة التوقعات بظروف اقتراض أكثر تشددًا. ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعر الأسواق حاليًا احتمالًا بنحو 72٪ بأن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر، بينما ارتفعت التوقعات برفع الفائدة في ديسمبر إلى 92٪.
تغطية مراكز البيع المكشوفة من قبل مستشاري تداول السلع CTA في أسعار الفائدة تمتد إلى المعادن الثمينة
وفقًا لـ TD Securities، فإن "مستشاري تداول السلع CTA نشطون للغاية عبر الأصول اليوم"، مع "تغطية ملحوظة للمراكز القصيرة على نطاق واسع في مجمع أسعار الفائدة". هذا التحول في المراكز "يساعد مستشاري تداول السلع CTA على عكس مسارهم من عمليات بيع الذهب الكبيرة أمس"، بينما "تشهد الفضة والبلاتين والبلاديوم أيضًا تغطية لمراكز البيع المكشوفة من قبل مستشاري تداول السلع CTA"، مما يخفف بعض الضغط المنهجي الذي كان يثقل كاهل قطاع المعادن الثمينة.
التحليل الفني:
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند 57.80 دولار، ممتدًا في تراجعه دون كل من مقاييس الاتجاه قصير الأجل ومتوسط الأجل، مما يبقي التحيز قصير المدى هبوطيًا. ويقع السعر حاليًا دون المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة تسعة أيام و50 يومًا (EMAs)، مما يشير إلى أن الارتدادات لا تزال محدودة بينما يستمر الهبوط الأوسع. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 38.85 في منطقة الحياد المنخفض، ما يلمح إلى استمرار ضغط هبوطي ولكن دون الوصول بعد إلى ظروف تشبع بيعي حادة، في حين أن القراءة الأخيرة لمؤشر FXS Fed Sentiment Index عند 127.51 تعزز فكرة أن توقعات السياسة الكلية لا تزال تميل ضد المعادن النفيسة.
على الجانب الصعودي، تتماشى المقاومة الفورية مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند 58.81 دولار، حيث من المرجح أن يتعثر أي تعافٍ في البداية، تليها مقاومة أكثر صلابة عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا قرب 62.46 دولار، والذي يحدد الحد العلوي للمرحلة التصحيحية الحالية. ومع عدم وجود مستويات دعم قريبة وواضحة مستمدة من المؤشرات المتاحة، قد يلجأ المتداولون إلى القيعان الأخيرة والأرقام النفسية المستديرة كأرضيات مؤقتة، بينما من المتوقع أن يظل التحيز الهبوطي قائمًا ما دام زوج الفضة/الدولار XAG/USD يتداول دون مقاومة المتوسطات المتحركة المتجمعة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.