النظرة المستقبلية الأسبوعية للفوركس 27 - 31 أكتوبر

كانت العملات مختلطة خلال الأسبوع الماضي مع مكاسب الدولار مقابل اليورو والين بينما ينزلق مقابل الدولار الأسترالي والدولار الكندي. الضوء هذا الأسبوع على قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي جنبًا إلى جنب مع خطاب «جانيت يلين» والناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة وكندا وقرارين إضافيين حول المعدل. هذه هي بعض الأحداث الكبرى في تقويمنا لهذا الأسبوع نتابعها جنبًا إلى جنب مع استكشافنا لحركات سورق الفوركس والعملات.

بدت البيانات الأمريكية قوية الأسبوع الماضي مع ارتفاع معدلات التضخم والإسكان على حد سواء فوق التوقعات جنبًا إلى جنب مع استمرار ارتفاع مطالبات إعانات البطالة. وهن شعور متزايد بأن التيسير الكمي في طريقه للانتهاء كما هو مخطط متحديًا كلمة «بولارد» الأسبوع الماضي. في منطقة اليورو، فإن التفاؤل يأتي من بيانات ألمانيا لكن ليس من فرنسا، والبنك المركزي الأوروبي لديه إدراج على جدول أعماله بشأن سندات الشركات.
شهدت المملكة المتحدة أرقامًا مخيبة للآمال لمبيعات التجزئة ولا تسرع في رفع معدلات الفائدة. أما الناتج المحلي الإجمالي الصيني، فقد أتى فوق التوقعات ودعم الدولار الأسترالي ولكن أُخذ مؤشر أسعار المستهلك بعيدًا. أما عن الدولار النيوزلندي فقد عانى أكثر من مؤشر أسعار المستهلك الخاص به بينما الدولار الكندي قد حصل على دفعة من بنك كندا، على خلفية حادث أوتاوا؛ إلى أين اتجهت العملات بعد ذلك؟ لنبدأ:  

• مؤشر IFO لمناخ الأعمال: الاثنين، الساعة 9:00. مؤشر مناخ الأعمال الألماني بناءً على استطلاع شهري لنحو 7,000 شملهم الاستطلاع، تراجع في سبتمبر إلى 104.7 من 106.3 مسجلة في أغسطس. يتوقع الاقتصاديون قراء أعلى عند 105.9. ساءت المعنويات على كافة القطاعات في ظل الأزمة طويلة الأمد في أوكرانيا التي تؤثر على أكثر من 6,000 شركة ومؤسسة ألمانية والانتعاش الضعيف في اقتصاد منطقة اليورو. ومع ذلك، فإن البنك المركزي الألماني توقع نهاية إيجابية للعام على الرغم من التباطؤ مؤخرًا. ومن المتوقع أن يصل الثقة الألماني إلى 104.6 في هذا الوقت.

• الطلبيات الأمريكية للسلع المعمرة: الثلاثاء، 12:30. انخفضت طلبيات السلع الأمريكية المعمرة في شهر أغسطس بسبب التقلبات في طلبيات الطائرات. انخفضت الطلبيات 18.2% بعد ارتفاع قوي 22.6% في يوليو. مع ذلك فإن اتجاه النمو العام يبقى قويًا. في الوقت نفسه، فإن الطلبيات الأساسية باستثناء وسائل النقل ارتفعت بنسبة 0.7% في أغسطس بعد انخفاض 0.8% في الشهر السابق. الطلبيات الأساسية تعكس الاتجاه الحقيقي مرتفعة 17.2% في ثلاثة أشهر حتى أغسطس. الارتفاع في الطلبيات أيضًا انعكس بالتحسن الثابت في سوق العمل الأمريكي مع عدد قليل من تسريح العمال وزيادة التوظيف. من المتوقع لطبيات السلع المعمرة أن تكتسب 0.4% بينما طلبيات السلع المعمرة الأساسية من المتوقع أن تزيد بنسبة 0.5%.

• ثقة المستهلك الأمريكي: الثلاثاء، 14:00. تدهور ثقة المستهلك الأمريكي في سبتمبر منخفضًا إلى 86 من 93.4 في الشهر السابق. توقع الاقتصاديون انخفاض أكثر اعتدالًا إلى 92.2. يمكن أن يكون تفسير ذلك الانخفاض القوي هو التقييمات الأقل إيجابية لسوق العمل الحالية. يتوقع المستهلكون أن يتوف النمو الاقتصادي في الأشهر التالية المقبلة. انخفض مؤشر التوقعات إلى 83.7 من القراءة المعدلّة 93.1 بينما مؤشر الأوضاع الراهنة انخفض إلى 89.4 من المعدل 83.9.

• بيان اللجنة الفيدرالية الأمريكية للسوق المفتوحة: الأربعاء، 18:00. يتوقع من بنك الاحتياطي الفيدرالي إزالة الشكوك ونهاية التيسير الكمي كما هو مخطط. ومع ذلك، فمن المتوقع أن تبقى عبارة «وقتًا طويلًا».  التوجيهية بشأن المعدلات المنخفضة المتوقعة أن تبقى. فاجأ «بولارد» الأسواق بالإشارة إلى أن التيسير الكمي قد يستمر. مع ذلك، فإن أسباب اعتقاد أن التيسير الكمي سوف ينتهي هي: أن مسالمي بنك الاحتياطي الفيدرالي يدعمون نهاية التيسير الكمي، جميع بيانات العمالة (NFP, JOLTS ومطالبات البطالة) تبدو عظيمة والتضخم على ما يرام. بالإضافة إلى ذلك، أن تغيير مسار شريحة سوق الأسهم يمكن أن يضعف مصداقية مجلس الاحتياطي الفيدرالي. المخاوف الحقيقية حو النمو العالمي من المرجح أن يؤدي إلى ترك عبارة «وقتًا طويلًا». هذا ومن المرجح أن تتغير عندما تتحسن التوقعات العالمية وعندما يترافق القرار مع مؤتمر الصحفي.

• قرار الفائدة النيوزلندي: الأربعاء، 20:00. أبقى بنك الاحتياطي النيوزلندي على نسبة الفائدة عند 3.5%. قال المحافظ «غراي ويلر» أنه لن يتسرع في رفع أسعار الفائدة كما كان يُعتقد في السابق حيث ان التضخم لا يزال مُحتوى. كما أشار «ويلر» إلى توقف مؤقت في تشديد التدابير الحالية للبنك مشيرًا إلى حاجة البنك إلى قياس تأثير رفع نسبة الفائدة الرابع هذا العام. بيان السياسة العامة يتوقع تضخم أبطأ بنهاية عام 2015. من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة دون تغير عند 3.5%.

• بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي: الخميس، 00.30. أظهر التقدير الثالث للناتج المحلي الإجمالي للإصدار الحقيقي للربع الثاني توسع المعدل السنوي 4.6% في أعقاب التقدير السابق البالغ 4.2%. نمو بنسبة 4.6% في الناتج المحلي الحقيقي يشير إلى تزيد الاستهلاك الشخصي واستثمار المخزون الخاص والصادرات فضلًا عن الانفاق الحكومي المحلي. المكاسب قوبلت جزئيًا بزيادة في الواردات وانخفاض 0.9% في الانفاق الحكومي الفيدرالي. ارتفع الاستهلاك الشخصي ولكن قوة النمو الرئيسية كانت محددة بتوسع الاستثمارات التجارية 9.7%. توقعت الـBEA ازدياد أرباح المؤسسات 164.1 مليار دولار مقارنة بانخفاض 201.7 مليار دولار في الربع الأول. من المتوقع معدل نمو سنوي 3.1% للربع الثالث.

• طلبات إعانة البطالة الأمريكية: الخميس، 00:30. ارتفع عدد المطالبات الجديدة لإعانات البطالة في الولايات المتحدة بـ 17,000 الأسبوع الماضي إلى 283,000. على الرغم من الارتفاع فإن رقم المطالبات لا يزال دون 300,000 لستة أسابيع متتالية مما يشير إلى استمرار سوق العمل في الولايات المتحدة في العزيز بالرغم من اتجاه التباطؤ العالمي. المتوسط المتحرك لأربع أسابيع انخفض إلى أدنى مستوى منذ مايو 200. مع ذلك، فإن اتجاه التباطؤ الاقتصادي العالمي في الدول الكبرى قد بدأت بالتأثير على قطاع التصنيع في الولايات المتحدة. من المتوقع لرقم مطالبات إعانات البطالة أن ينخفض إلى 227,000.

• «جانيت يلين» تتحدث: الخميس، 13:00. ستتحدث رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في واشنطن العاصمة.  «يلين» قد تعالج مسألة رفع معدل الفائدة في ظل استمرار نمو الاقتصاد الأمريكي وتعزيز سوق العمل. كذلك فقد تناقش اتجاه التباطؤ الاقتصادي العالمي والذي قد يؤثر على الاقتصاد الأمريكي في الأشهر المقبلة.

• قرار الفائدة من اليابان: الجمعة. أبقى بنك اليابان على السياسة النقدية دون تغير في اجتماعه في أكتوبر. قرر البنك أيضًا بالإجماع على تمديد عمليات سوق المال لزيادة القاعدة النقدية إلى الوتيرة السنوية بين 60 و 70 تريليون ين ياباني والصول إلى معدل تضخم 2.0%.  كان البنك المركزي أكثر تشاؤمًا بشأن الأوضاع الاقتصادية على الرغم من إشارته أن الاقتصاد يستمر في التعافي بشكل معتدل كترند. وبخصوص التطورات العالمية، فإن البنك المركزي الياباني يرى خطر الهبوط في وتيرة الانتعاش في الولايات المتحدة وحالة الاقتصاد غير البينة في منطقة اليورو.

• الناتج المحلي الإجمالي الكندي: الجمعة، 00:30. الاقتصاد الكندي ينمو الآن في يوليو مقارنة بالشهر السابق بسبب التباطؤ في التعدين، والصناعات النفطية والغاز قوبلت بارتفاع في قطاع التصنيع العام. تقلصت صناعات التعدين والنفط والغاز بنسبة 1.5% في يوليو. توسعت الصناعات التحويلية بنسبة 1% والقطاع العام بنسبة 0.5%. يتوقع الاقتصاديون نموًا طفيفًا بنسبة 0.2%. يشير هذا النمو البطيء أن بنك كندا لن يكون في عجله من أمرى لرفع أسعار الفائدة في أي وقت قريب.

هذا كل شيء عن الأحداث الكبرى هذا الأسبوع. ترقب تغطية العملات الخاصة.