توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يظل متراجعًا دون 4200 دولار وسط ارتفاع عوائد السندات الأمريكية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- الذهب يرتد صعودًا من أدنى مستوياته في شهرين لكنه لا يزال ضمن النطاقات السابقة، فيما دون 4200 دولار.
- عوائد الولايات المتحدة المرتفعة والمزاج الحذر في السوق وسط عمليات البيع في السندات العالمية يدعمان الدولار الأمريكي الملاذ الآمن
- يحتاج الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى اختراق منطقة المقاومة 4230 دولار لتخفيف الضغط الهبوطي.
يقلص الذهب (XAU/USD) بعض خسائره يوم الاثنين لكنه لا يزال عالقًا ضمن النطاقات السابقة، مع بقاء محاولات الصعود محدودة فيما دون 4200 دولار، ومع وجود أدنى مستوياته في شهرين عند 4110 دولارات على مسافة قصيرة. وقد قدم التراجع الأخير في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعض الدعم للمعادن الثمينة، رغم أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة لا تزال تضع حدًا لانخفاضات الدولار الأمريكي (USD) حتى الآن,.
أظهرت بيانات سوق العمل الأمريكية خيبة أمل يوم الجمعة وأبردت الآمال في تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في أكتوبر/تشرين الأول. وتُسعّر أسواق العقود الآجلة الآن احتمالًا بنسبة 80% بأن يُبقي البنك المركزي الأمريكي على أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر/تشرين الأول، ارتفاعًا من 30% قبل أسبوع، رغم أن الآمال في رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول لا تزال شبه مستقرة.
وقد جرى تعويض الأثر السلبي لمسار التشديد النقدي الأضعف بمزاج السوق المتجنب للمخاطر وسط عمليات البيع في السندات العالمية. ويحصل الدولار الأمريكي على دعم من ضعف اليورو مع تصاعد تكاليف الاقتراض في فرنسا، رغم أن بعض محللي السوق يحذرون من أن أزمة ديون قد تلقي بظلالها أيضًا على الدولار الأمريكي.
"يمكن للعوائد المرتفعة المدفوعة بتشديد الفيدرالي أن تدعم الدولار الأمريكي. أما العلاوات الزمنية المرتفعة المدفوعة بالمخاوف بشأن المعروض من الديون، والاستدامة المالية، ومصداقية سوق الخزانة، فلا يلزم أن تفعل ذلك," تقول مجموعة DBS في مذكرة.
التحليل الفني: الذهب لا يزال دون المقاومة الرئيسية عند 4230 دولار
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4165 دولارًا محافظًا على الاتجاه الهبوطي قصير الأجل، مع بقاء حركة السعر مقيدة فيما دون مستوى الدعم السابق عند منطقة 4230 دولار، والتي تمثل أيضًا خط العنق لنموذج الرأس والكتفين الهبوطي (H&S).
تُظهر مؤشرات الزخم على الرسم البياني لأربع ساعات بعض الانحراف الصعودي، رغم أن محاولات الصعود لا تزال ضعيفة حتى الآن. ويظل مؤشر القوة النسبية (14) دون خط المنتصف بقليل، بينما يشير مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) الإيجابي بشكل معتدل إلى أن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً لكنه محدود.
وتظهر المقاومة الفورية عند منطقة 4230 دولار المذكورة (قاع 16 سبتمبر/أيلول، قمة 2 أكتوبر/تشرين الأول). وفوق ذلك، قد يواجه الزوج بعض المقاومة عند قمة 25 سبتمبر/أيلول بالقرب من 4315 دولار، رغم أن الهدف الصعودي التالي المهم سيكون قمتي 11 و18 سبتمبر/أيلول، فوق 4500 دولار بقليل.
في الاتجاه الهبوطي، من المرجح أن يختبر قاع الأسبوع الماضي، بالقرب من 4110 دولارات، ثقة الدببة. وفيما دون ذلك، سيتم استهداف أدنى مستويات أواخر يوليو/تموز عند المنطقة النفسية 4000 دولار، والقاع المسجل منذ بداية العام قرب 3950 دولارًا.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.