مكاسب في أسعار الذهب على خلفية الجيوسياسة مع تحول رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى ديسمبر/كانون الأول
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتعافى الذهب إلى فوق 4130 دولار مع تعويض تراجع العوائد لتشدد الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- التوتر في مضيق هرمز يبقي خام غرب تكساس الوسيط مرتفعًا رغم تصريحات ترامب.
- تسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 81٪ لرفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول.
يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) يوم الخميس، مدعومًا بانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية وضعف الدولار الأمريكي، حتى مع دعم مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لمزيد من التشديد من جانب البنك المركزي الأمريكي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD عند 4130 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.48٪، بعد أن لامس قاعًا قرب 4103 دولار.
السبائك ترتفع مع تراجع العوائد الأمريكية، رغم الخطاب المتشدد للاحتياطي الفيدرالي
لا تزال أزمة الشرق الأوسط تضغط على التضخم مع بقاء أسعار الطاقة مرتفعة، مما يدفع عوائد السندات العالمية إلى أعلى مستوياتها القياسية منذ عدة سنوات. وتُبقي الانفجارات حول مضيق هرمز خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي للنفط الخام، عند 90.85 دولار، مرتفعًا بأكثر من 2٪، بعدما سجل مكاسب سابقة بأكثر من 4٪ لولا تعليقات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
وقال ترامب إن الولايات المتحدة لن تهاجم إيران قبل انتخابات التجديد النصفي. ومع ذلك، أظهر تقرير لموقع أكسيوس أن مسؤولين أمريكيين وإسرائيليين قالوا إن القادة الإيرانيين يشككون في تصريحات ترامب، مضيفين أن القادة الإيرانيين يريدون تجنب مفاجأة ثالثة.
أدلى صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي ببعض التعليقات المتشددة لكنهم فشلوا في تقديم توجيهات مستقبلية بشأن أكتوبر/تشرين الأول. وعلق رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم بأن التضخم مرتفع وأن قوة سوق العمل تشير إلى أن على الاحتياطي الفيدرالي التركيز على معالجته.
الاحتياطي الفيدرالي متشدد لكنه صبور في الوقت نفسه
في وقت سابق، أبدى محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر اهتمامًا بمزيد من رفع معدلات الفائدة، لكنه شدد على أنها لا تحتاج إلى أن تكون متتالية، ما أغلق الباب أمام اجتماع أكتوبر/تشرين الأول.
تُظهر أسواق المال أن رفع الفائدة في اجتماع 27-28 أكتوبر/تشرين الأول احتمال بعيد. لكن بالنسبة لديسمبر/كانون الأول، تبلغ الاحتمالات نحو 81٪ بأن يرفع الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
على صعيد البيانات، جاءت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 3 أكتوبر/تشرين الأول عند 197 ألف، دون التوقعات البالغة 200 ألف ودون قراءة الأسبوع السابق البالغة 199 ألف، مما يشير إلى استمرار سوق عمل منخفض التوظيف ومنخفض التسريح.
وبالنسبة لمتداولي الذهب، فعليهم الآن الانتباه إلى التطورات الجيوسياسية، وسلوك عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والدولار الأمريكي. أما فيما يتعلق بالبيانات الاقتصادية الأمريكية، فمن المتوقع أن يقدم مسح ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان لشهر أكتوبر/تشرين الأول مؤشرات حول نظرة الأسر إلى الاقتصاد والتضخم.
التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: لا يزال التحيز الهبوطي للذهب قائمًا، دون 4200 دولار
تؤكد الحركة السعرية أن الاتجاه الهبوطي لا يزال قائمًا، رغم دخول مشتري الذهب ودفع الأسعار الفورية فوق 4100 دولار. ومن الجدير بالذكر أن شمعة الأربعاء تبتلع الحركة السعرية لليوم، في إشارة إلى احتمال ظهور نمط ‘bullish harami’. ومع ذلك، لا تزال هناك حاجة إلى تأكيد إضافي، مثل اختراق حاسم لمستويات المقاومة الرئيسية، قبل أن يتحول XAU إلى الاتجاه الصعودي
لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) هبوطيًا، مما يشير إلى مزيد من الانخفاض.
لذلك، يقع أول دعم للذهب عند 4100 دولار. ودون ذلك، تأتي النقطة التالية عند 4000 دولار، قبل أدنى مستوى تأرجح في 29 يوليو/تموز عند 3996 دولار، ثم أدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 3941 دولار.
إذا استعاد زوج الذهب/الدولار XAU/USD مستوى 4200 دولار، فإن ذلك يفتح الطريق لاختبار التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و50 يومًا، عند 4263 دولار و4332 دولار، على التوالي. وبمجرد تجاوز تلك المستويات، تكون النقطة التالية عند 4500 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4529 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.