الفوركس اليوم: تدهور المعنويات مع اتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط، وتحول التركيز نحو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 29 يوليو/تموز:
تتحول الأسواق إلى النفور من المخاطرة في منتصف الأسبوع مع اتساع نطاق الأزمة في الشرق الأوسط. في وقت لاحق من جلسة التداول الأمريكية، سوف يعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قراره بشأن معدلات الفائدة وينشر بيان السياسة النقدية عقب الاجتماع الذي يستمر لمدة يومين.
انضمت القوات السعودية إلى الصراع إلى جانب الولايات المتحدة من خلال شن هجمات على جماعات متحالفة مع إيران في العراق، وذلك ردًا على هجمات طائرات بدون طيار شنها الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC على منشآت النفط السعودية. في الوقت نفسه، أعلنت إيران مسؤوليتها عن هجوم على قاعدة عسكرية أمريكية تقع في الأردن. بعد انخفاض استمر لمدة يومين، ترتفع أسعار النفط الخام يوم الأربعاء، مع تداول برميل خام غرب تكساس الوسيط WTI فوق منطقة 81 دولار، مرتفعًا بنحو 4٪ خلال اليوم.
ارتداد النفط مع انتهاء عمليات البيع الأخيرة المدفوعة من الهدنة بعد هجمات الشرق الأوسط
وفقًا لدويتشه بنك، فإن الهدوء الأخير في أسواق النفط قد انتهى بشكل مفاجئ، مع تدهور المعنويات "خلال الليلة الماضية بعدما قالت الولايات المتحدة إنها اعترضت هجومًا إيرانيًا ضد قواعدها في الشرق الأوسط"، منهية فعليًا التوقف الوجيز في الأعمال العدائية. يشير البنك إلى أن هذه الهدنة شهدت انخفاض خام برنت "من مناطق فوق مستويات 100 دولار للبرميل يوم الخميس الماضي إلى منطقة 84.09 دولار للبرميل فقط عند إغلاق يوم أمس"، وهي حركة يصفونها بأنها "أكبر انخفاض خلال ثلاثة أيام (-16.5٪) منذ أبريل/نيسان 2020".
يضيف محللي مجموعة ING أنه "بعد تسجيل عمليات بيع حادة في سوق النفط خلال الأيام الثلاثة الماضية، قفزت الأسعار لترتفع خلال تداولات الصباح الباكر، مع ارتفاع خام برنت بأكثر من 4٪ في وقت كتابة هذا التقرير". يعزون هذه "القوة المتجددة" إلى التصعيد الأخير، مشيرين إلى أنه "يأتي بعد أن قالت الولايات المتحدة إنها اعترضت هجومًا مفاجئًا على القوات الأمريكية". تشير مجموعة ING أيضاً إلى أن "المملكة العربية السعودية اعترضت طائرات بدون طيار تم إطلاقها من جانب جماعات مدعومة من إيران في العراق كانت تستهدف البنية التحتية للطاقة السعودية"، مما يؤكد كيفية انعكاس المخاطر الأمنية الناشئة بشكل مباشر على أسعار النفط الخام.
يواجه مؤشر الدولار الأمريكي DXY صعوبة من أجل الاستفادة من حالة النفور من المخاطرة ويصمد بشكل مستقر عند محيط منطقة 101.30 خلال جلسة التداول الأوروبية، حيث يمتنع المستثمرون عن دخول مراكز كبيرة قبل صدور إعلانات السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. بينما من المتوقع أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة دون تغيير، تُظهر أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME أن هناك احتمالية بنحو 30٪ لرفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
بعد تسجيل مكاسب طفيفة يوم الثلاثاء، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD ضمن نطاق ضيق حول 1.1400 في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
يصحح زوج استرليني/دولار GBP/USD صعودًا ويتداول ببضع نقاط فوق 1.3300 في الجلسة الأوروبية المبكرة.
مخاطر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تُبقي أسواق اليورو والجنيه الاسترليني في حالة توتر على المدى القريب
يرى محللي مجموعة ING أن اللجنة الفيدرالية FOMC من المرجح أن تحافظ على الوضع الراهن، قائلين: "لا نعتقد أن اللجنة الفيدرالية FOMC سوف ترفع معدلات الفائدة، ولكن الأسواق تسعر احتمالية بنسبة 30٪ بأن تفعل ذلك". يشيرون إلى أن نبرة أكثر تشديدًا وحدها قد تدفع "العوائد على المدى القريب من أسواق اليورو EUR والجنيه الاسترليني GBP… إلى الارتفاع بشكل أكبر مع تحيز نحو التشديد"، بينما "قد تواجه معدلات الفائدة العالمية الأطول أجلًا، مع ذلك، مقاومة من أجل مواصلة الارتفاع، وخاصة إذا تعرضت المعنويات الإيجابية في السوق للتحدي بسبب تشديد الأوضاع المالية".
تشير مجموعة ING إلى خطر ظهور نتيجة أكثر سلبية إذا أقدم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالفعل على رفع مفاجئ في معدلات الفائدة، محذرة من أن "معنويات السوق سوف تتلقى ضربة إذا رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة مع تضرر الأصول عالية المخاطر من تشديد الأوضاع المالية"، مع "تزايد القلق في الأسهم على خلفية حالة عدم اليقين المتعلقة بالذكاء الاصطناعي"، وهو أمر ظاهر بالفعل. في مثل هذا السيناريو، يشيرون إلى أن "رد فعل منحنى العائد ينبغي أن يكون محل اهتمام"، حيث يُعيد المستثمرون تقييم التوازن بين إعادة تسعير عوائد السندات قصيرة الأجل وقدرة عوائد السندات طويلة الأجل على مواكبة ذلك.
أظهرت البيانات الصادرة من أستراليا في وقت سابق من اليوم أن التضخم السنوي، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، انخفض إلى 3.8٪ في يونيو/حزيران من 4٪ في يوليو/تموز. وجاءت هذه القراءة دون توقعات السوق البالغة 4٪. لا يزال زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD تحت ضغط هبوطي يوم الأربعاء ويتداول عند أدنى مستوى جديد في أسبوعين بالقرب من 0.6950.
يحافظ الذهب على استقراره فوق 4000 دولار بعد تسجيل خسائر لمدة يومين متتاليين.
ينخفض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY قليلًا ويتداول عنج محيط منطقة 163.50 في الصباح الأوروبي يوم الأربعاء.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.