الفوركس اليوم: صمود الدولار الأمريكي بشكل مستقر قبل صدور قرار معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصليإليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 16 سبتمبر/أيلول:
يستقر الدولار الأمريكي USD بالقرب من أعلى مستوياته خلال أسبوعين حول منطقة 99.60 خلال التداولات الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء. يتم تداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات عند مستويات 4.992٪ بعد محاولة إعادة اختبار حاجز مستويات 5٪، وهي أعلى المستويات منذ عام 2007. سوف يعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي عن قرار معدلات الفائدة في وقت لاحق من يوم الأربعاء، يليه مؤتمر صحفي لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.01% | -0.03% | 0.07% | 0.05% | 0.05% | -0.03% | |
| EUR | 0.04% | 0.03% | 0.04% | 0.13% | 0.07% | 0.11% | 0.02% | |
| GBP | 0.01% | -0.03% | 0.00% | 0.09% | 0.04% | 0.08% | -0.01% | |
| JPY | 0.03% | -0.04% | 0.00% | 0.10% | 0.06% | 0.10% | -0.01% | |
| CAD | -0.07% | -0.13% | -0.09% | -0.10% | -0.04% | -0.01% | -0.12% | |
| AUD | -0.05% | -0.07% | -0.04% | -0.06% | 0.04% | 0.03% | -0.10% | |
| NZD | -0.05% | -0.11% | -0.08% | -0.10% | 0.01% | -0.03% | -0.09% | |
| CHF | 0.03% | -0.02% | 0.01% | 0.01% | 0.12% | 0.10% | 0.09% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 92.4٪ بأن يرفع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع السياسة النقدية يوم الأربعاء، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.
لا يزال المتداولون يترقبون التطورات في الشرق الأوسط بعد هجوم مدعوم من جانب إيران على خط أنابيب شرق-غرب في المملكة العربية السعودية. قال متحدث باسم التحالف العسكري بقيادة المملكة العربية السعودية في اليمن يوم الثلاثاء إن الدفاعات الجوية السعودية دمرت طائرة مسيرة تابعة للحوثيين جنوب مكة قبل أن تدخل المجال الجوي المحظور فوق المدينة المقدسة.
أفادت وكالة رويترز يوم الثلاثاء بأن عمليات تحميل النفط في ميناء ينبع السعودي قد تم تعليقها بعد أن أوقف أكبر مصدر للنفط الخام في العالم عمل خط أنابيب شرق-غرب عقب هجوم شنّه الحوثيون المتحالفون مع إيران في اليمن يوم الجمعة.
زيادة دعم الدولار مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبل صدور قرار اللجنة الفيدرالية FOMC
يشير محللي مجموعة MUFG إلى أن القوة الأخيرة في الدولار الأمريكي كانت مدعومة من ارتفاع جديد في معدلات الفائدة الأمريكية، مشيرين إلى أن "عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وصل الآن إلى مستويات 5.00٪، بينما ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين إلى مستويات 4.66٪". يشيرون إلى أنه "منذ بداية العام، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 80 نقطة أساس، بينما قفزت أيضًا العوائد الآسيوية والأوروبية، في ظل ارتفاع أسعار السلع الأساسية". في ظل هذه الخلفية، تلاحظ مجموعة MUFG أن "الاهتمام في السوق يتجه الآن نحو قرار اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في وقت لاحق اليوم"، مع قيام المستثمرين "بتسعير احتمالية بأكثر من 90٪ لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بمقدار 25 نقطة أساس، مع توقع رفعين تراكميين بحلول نهاية العام" ومع ذلك، يحذر البنك من أن "البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يواجه مفاضلة صعبة"، حيث يوازن صناع السياسة النقدية بين ضغوط التضخم المستمرة والتكاليف المتزايدة للسياسة النقدية الأكثر تشديدًا.
لاجارد تشير إلى تضخم مستمر وصدمة طويلة، مع تحيز طفيف نحو التشديد
تشير درجة مؤشر تتبع الخطابات من FXS البالغة 6.4 في مقابل المتوسط التاريخي للرئيسة لاجارد البالغ 6.2 إلى نبرة أكثر تأثيرًا قليلًا وأكثر تشديدًا بشكل طفيف، حيث يؤكد الخطاب على التضخم عند 3.3٪ ويشدد على التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB المتمثل في استقرار الأسعار في منطقة اليورو بأكملها. التركيز على صدمة "أطول أمدًا"، تقلب أسواق الطاقة بسبب الصراع في الشرق الأوسط وارتفاع معدلات الفائدة طويلة الأجل المرتبطة بالأوضاع المالية العامة واحتياجات التمويل، بما في ذلك الذكاء الاصطناعي، يعزز الرسالة القائلة إن أوضاع التقييد قد تحتاج إلى الاستمرار.
يدعم هذا المزيج التحيو نحو الحفاظ على السياسة النقدية في حالة تشديد نسبي، وهو ما يعد داعمًا لليورو على مدى متوسط الأجل، وخاصة في مقابل العملات ذات العوائد المنخفضة. ومع ذلك، فإن الدعوة إلى تبسيط اللوائح الإدارية على المستويين الأوروبي والفرنسي تشير إلى أجندة هيكلية داعمة للنمو، مما يخفف من حدة التشديد ويشير إلى أن البنك المركزي الأوروبي ECB سوف يظل منتبهًا لمخاطر الانقسام عبر الدول الأعضاء.
يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD قليلًا إلى محيط منطقة 1.1550 في الصباح الأوروبي. شدد البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأسبوع الماضي على أنه لن يلتزم مسبقًا بأي خطوات إضافية بعد رفع معدلات الفائدة للمرة الثانية منذ بدء حرب إيران.
يصمد زوج استرليني/دولار GBP/USD ضمن مناطق إيجابية حول منطقة 1.3485 عقب صدور بيانات التضخم في المملكة المتحدة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي في البلاد بنسبة 3.1٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، مقارنة بارتفاع بنسبة 2.9٪ في يونيو/حزيران، وفقًا لمكتب الإحصاءات الوطنية (ONS) يوم الأربعاء. جاءت هذه القراءة متوافقة مع توقعات الإجماع في السوق.
في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني البنود المتقلبة مثل المواد الغذائية والطاقة، بنسبة 2.6٪ على أساس سنوي في أغسطس/آب، في مقابل 2.6٪ سابقًا، بما يتوافق مع التوقعات. جاء التضخم الشهري في مؤشر أسعار المستهلك CPI البريطاني عند 0.5٪ في أغسطس/آب، مقارنة بارتفاع بنسبة 0.3٪ في القراءة السابقة.
سوف يؤثر تقرير التضخم المذكور على عملية صناعة القرار لدى بنك انجلترا BoE قبل صدور قراره بشأن معدلات الفائدة يوم الخميس. تتوقع الأسواق أن يحافظ البنك المركزي البريطاني على معدلات الفائدة دون تغيير عند 3.75٪ في سبتمبر/أيلول.
ينخفض زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY إلى محيط منطقة 155.00 خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء. من المتوقع أن يرفع البنك المركزي الياباني BoJ معدلات الفائدة في سياسته النقدية إلى 1.25٪، وهي أعلى المستويات خلال ما يقرب من 31 عامًا، في اجتماعه لتحديد السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول يوم الجمعة.
يرتد الذهب Gold من أدنى مستوياته خلال أكثر من شهر إلى ما فوق منطقة 4300 دولار يوم الأربعاء. ينتظر المتداولون قرار السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مع تسعير رفع معدلات الفائدة إلى حد كبير بالفعل.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.