الذهب يواجه صعوبة دون 4150 دولارًا مع ترقب ثيران الدولار لمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بحثًا عن إشارات رفع سعر الفائدة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يواجه صعوبة في الاستفادة من الارتداد الليلي من أدنى مستوى له في شهرين وسط عمليات شراء جديدة للدولار الأمريكي.
- تساعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي، إلى جانب ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، في إحياء الطلب على الدولار الأمريكي.
- يتطلع المتداولون الآن إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار السياسة النقدية وبعض الزخم الاتجاهي.
يحتفظ الذهب (XAU/USD) بنزعته الهبوطية خلال اليوم خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء، متطلعًا إلى أدنى مستوى في شهرين حول منطقة 4100 دولار الذي لامسه في اليوم السابق. ويحصل الدولار الأمريكي (USD) على طلبات شراء جديدة بعد التراجع التصحيحي يوم الثلاثاء، ويُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يضغط على السلعة بينما يتطلع المتداولون إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) للحصول على زخم جديد.
أشارت البيانات الاقتصادية الأمريكية الصادرة الأسبوع الماضي إلى تباطؤ التضخم وتراجع طفيف في سوق العمل، مما خفف الضغط على البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لرفع أسعار الفائدة. ومع ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين يسعرون احتمالية بنحو 85% بأن يقوم البنك المركزي الأمريكي برفع تكاليف الاقتراض في ديسمبر/كانون الأول. وبالتالي، سيتم النظر إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC القادم بحثًا عن رؤى حول المزيد من رفع أسعار الفائدة ومقاييس السياسة، والتي ستلعب بدورها دورًا رئيسيًا في تحريك الدولار الأمريكي والذهب الذي لا يقدم عوائد.
تتحول توقعات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي نحو ديسمبر/كانون الأول مع تدهور النظرة متوسطة الأجل
يشدد الاستراتيجيون في BNY Markets على أن إعادة التسعير الأخيرة بعيدًا عن تحرك الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول لا تعني تحولًا جوهريًا في مسار السياسة على المدى القريب، مشيرين إلى أن "هذا لا يعني أن احتمالات الرفع في ديسمبر/كانون الأول قد تراجعت بشكل كبير، لكننا نتوقع الآن أن تكون الزيادة الثانية في هذه الدورة في نهاية العام." وبالنظر إلى ما هو أبعد، يحذرون من أن "النظرة تصبح أكثر غموضًا حتى عام 2027، لا سيما لأن الصراع المستمر في الشرق الأوسط أثبت أنه من المستحيل التنبؤ به - ومعه أسعار النفط وتأثير جانب العرض الذي تفرضه على توقعات التضخم."
ومع التوجه نحو الحدث الرئيسي، تساعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة، إلى جانب ارتفاع جديد في عوائد السندات الأمريكية، في إحياء الطلب على الدولار الأمريكي الملاذ الآمن. وفي أحدث التطورات المحيطة بأزمة الشرق الأوسط، قالت القوات الحكومية اليمنية المعترف بها دوليًا والمدعومة من السعودية إنها سيطرت على نقاط استراتيجية على طول ساحل البحر الأحمر، بما في ذلك مناطق حول مضيق باب المندب. ومن ناحية أخرى، ردت جماعة الحوثي المدعومة من إيران بمهاجمة أهداف رئيسية في السعودية، بما في ذلك مصفاة أرامكو في الرياض.
علاوة على ذلك، كثفت إيران وتيرة هجماتها في مضيق هرمز خلال الأسبوع الماضي، مما ساعد أسعار النفط الخام على البناء على الارتداد الليلي من أدنى مستوى لها في شهر واحد. وهذا بدوره يغذي مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة ويبقي عوائد السندات الأمريكية مرتفعة قرب أعلى مستوياتها في عدة سنوات، وهو ما يقدم دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي ويفضل دببة XAU/USD. وفي الوقت نفسه، مدّد البنك المركزي الصيني سلسلة مشترياته من الذهب للشهر الثالث والعشرين على التوالي، رغم أن ذلك لم يقدم الكثير من الدعم لسعر الذهب وسط خلفية أساسية هبوطية.
الرسم البياني فريم 4 ساعات للذهب/الدولار XAU/USD
التحليل الفني
يمكن تصنيف حركة الأسعار الأخيرة ضمن نطاق محدد التي شهدناها منذ بداية الأسبوع الماضي على أنها مرحلة تماسك هبوطية على خلفية انخفاض من القمة الشهرية المسجلة في أغسطس/آب. علاوة على ذلك، يبقى سعر الذهب دون المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪، مما يؤكد النظرة السلبية.
وفي الوقت نفسه، يبقى مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية عند قراءة 3.35، مما يشير إلى زخم صعودي متواضع. ومع ذلك، يميل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 44.26 إلى الانخفاض قليلاً، مما يشير إلى أن الارتفاعات معرضة للخطر بينما يظل المعدن النفيس مقيدًا دون هذه المستويات العلوية.
ومع ذلك، سيكون من الحكمة الانتظار حتى حدوث اختراق وقبول دون مستوى 4100 دولار، الذي يمثل الحد الأدنى لنطاق التداول ومستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪، قبل التمركز لمزيد من الخسائر نحو أرضية هيكلية أكثر أهمية عند 3938 دولار. وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 4228 دولار، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 4248 دولار ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50٪ عند 4317 دولار. وسيكون هناك حاجة إلى اختراق مستدام فوق هذه الحواجز المتجمعة لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.