الذهب يتراجع نحو أدنى مستوياته السنوية رغم حالة النفور من المخاطرة مع ضغط رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يقترب من أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى الآن مع إبقاء توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة البائعين في السيطرة.
- تدفع المخاوف بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي المستثمرين نحو السندات الحكومية، مما يضغط على عوائد سندات الخزانة إلى الانخفاض.
- لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون متوسطاته المتحركة اليومية الرئيسية، مع زخم ضعيف يترك مجالًا لمزيد من الخسائر.
لا يزال الذهب (XAU/USD) تحت الضغط يوم الجمعة، متذبذبًا فوق أدنى مستوى له منذ بداية العام حتى الآن عند 3941 دولار المسجل في يونيو/حزيران. ويواجه المعدن صعوبة رغم حالة العزوف عن المخاطرة في الأسواق، إذ تواصل التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الهيمنة على حركة الأسعار، مما يبقي الذهب على المسار الصحيح لإنهاء الشهر في المنطقة السلبية. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 3956 دولار، منخفضًا بنحو 1.60٪ خلال اليوم.
يتجه المتداولون إلى تجنب المخاطرة مع تجدد المخاوف بشأن إنفاق التكنولوجيا المرتفع على الذكاء الاصطناعي وما إذا كانت تلك الاستثمارات ستولد عوائد كافية. ويتجه المستثمرون إلى السندات الحكومية، مما يدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الانخفاض ويضغط على الدولار الأمريكي هبوطًا.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 101.65، ممتدًا خسائره للجلسة الثالثة على التوالي.
وإضافة إلى هذا المزاج الحذر، تضغط التقارير عن خرق أمني كبير في منصة تداول العملات المشفرة Binance على الأصول الرقمية وتزيد من قلق المستثمرين. ولم يتمكن الذهب حتى الآن من الاستفادة من حالة النفور من المخاطرة، إذ يركز المتداولون على ارتفاع أسعار النفط وسط التوترات في الشرق الأوسط وتأثيرها على التضخم وأسعار الفائدة. وقد يكون بعض المستثمرين أيضًا يبيعون المعدن لتغطية خسائر في أماكن أخرى.
يتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) فوق 103 دولار للبرميل، مرتفعًا إلى أعلى مستوى له منذ مايو/أيار وسط مخاوف من أن الولايات المتحدة قد تستأنف الضربات العسكرية ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية الأسبوع المقبل.
تُهدد تكاليف الطاقة المرتفعة بإبقاء التضخم فوق مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪ لفترة أطول. وأظهرت البيانات الصادرة يوم الخميس أن تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الرئيسي لشهر سبتمبر/أيلول ارتفع بنسبة 0.5٪ على أساس شهري و3.6٪ على أساس سنوي، بينما ارتفع المقياس الأساسي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري و3.1٪ على أساس سنوي.
يُسعّر المتداولون احتمالية بنحو 75٪ لرفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، بعد أن أبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة دون تغيير في أكتوبر/تشرين الأول. وتميل تكاليف الاقتراض المرتفعة إلى الضغط على الذهب، إذ لا يدرّ أي دخل من الفائدة.
عودة متحدثي الاحتياطي الفيدرالي مع مواجهة الدولار مخاوف الذكاء الاصطناعي ومخاطر انتخابات التجديد النصفي
يشير محللو ING إلى أن انتهاء فترة الصمت الخاصة بلجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) اليوم سيجلب تعليقات من توماس باركين وماري دالي وألبرتو مسالم، لكنهم "لا يشعرون بأن هناك الكثير مما يمكن للأعضاء إضافته في هذه المرحلة، إذ إن الأسواق تسعر بالفعل رفعًا للفائدة في ديسمبر/كانون الأول، كما أن التعليقات المتساهلة تبدو غير مبررة بالنظر إلى أحدث تطورات أسعار الطاقة." وعلى هذه الخلفية، ترى ING أن "تجدد المخاوف المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والانتخابات الأمريكية المقبلة يزيدان من المخاطر الهبوطية على الدولار،" حتى مع كون "الاحتياطي الفيدرالي الذي لا يزال متشددًا يعارض حدوث تصحيحات كبيرة."
التحليل الفني: XAU/USD يستهدف المزيد من الخسائر دون 4000 دولار
على الرسم البياني اليومي، يسجل زوج الذهب/الدولار XAU/USD قممًا أدنى وقيعانًا أدنى منذ بلوغه قمة قرب 4700 دولار في أواخر أغسطس/آب. ويتداول المعدن دون المتوسطات المتحركة البسيطة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم (SMAs)، مما يبقي البائعين في السيطرة. ويشير مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 34 إلى ضعف شهية الشراء، بينما يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة السلبية، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي.
تقع المقاومة الأولية عند 4000 دولار، تليها 4100 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4218 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يوم القريب عند 4257 دولار. وقد يؤدي تعافٍ أقوى إلى تسليط الضوء على المقاومة الأفقية عند 4400 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4491 دولار.
ومع تداول الذهب بالفعل دون 4000 دولار، يقع الدعم الفوري عند 3950 دولار، يليه قاع يوليو/تموز قرب 3941 دولار. وسيؤدي كسر حاسم دون هذه المنطقة إلى فتح الباب أمام المزيد من الخسائر.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.