الذهب يتراجع بقوة إلى أدنى مستوى شهري مع موازنة رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ضعف الدولار وتراجع عوائد السندات
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يجذب بائعين جدد يوم الخميس وسط ترسخ التوقعات برفع الفائدة من جانب الفيدرالي في ديسمبر.
- تراجع عوائد السندات الأمريكية يبقي الدولار الأمريكي منخفضًا، رغم أنه لا يقدم أي دعم للسلعة.
- المخاطر الجيوسياسية تصب في صالح ثيران الدولار الأمريكي، مما يدعم حالة المزيد من التراجع لزوج XAU/USD.
يحافظ الذهب (XAU/USD) على نبرته البيعية القوية قبيل الجلسة الأوروبية يوم الخميس، ويتداول حاليًا بالقرب من أدنى مستوى تأرجح شهري، حول منطقة 4070-4065 دولار، منخفضًا بأكثر من 1.50٪ خلال اليوم. علاوة على ذلك، تشير الخلفية الأساسية الهبوطية إلى أن المسار الأقل مقاومة للمعدن النفيس لا يزال نحو الأسفل.
أعادت أحدث أرقام التضخم الأمريكية، التي صدرت الأسبوع الماضي، تأكيد رهانات السوق على رفع وشيك لأسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. وفي الواقع، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين يسعرون احتمالية بنحو 90٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض في ديسمبر/كانون الأول. علاوة على ذلك، فإن مخاوف التضخم الناجمة عن تقلب أسعار النفط تدعم آفاق المزيد من التشديد في السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وهو ما يُنظر إليه بدوره على أنه عامل رئيسي يدفع التدفقات بعيدًا عن الذهب الذي لا يدر عائدًا.
ومع ذلك، يواجه الدولار الأمريكي (USD) صعوبة في جذب أي مشترين ذوي معنى، ويظل قريبًا من أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع، الذي لامسه يوم الثلاثاء، إذ ألمح مسؤولو البنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا إلى أنه لا توجد حاجة ملحة لرفع أسعار الفائدة في اجتماع 27-28 أكتوبر/تشرين الأول المقبل. علاوة على ذلك، تواصل عوائد السندات الأمريكية تمديد تراجعها من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، وتبقي ثيران الدولار الأمريكي في موقف دفاعي. ومع ذلك، فإن خطر المزيد من التصعيد في التوترات في الشرق الأوسط قد يستمر في تقديم بعض الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن.
وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إن البلاد مستعدة للدبلوماسية، مع التأكيد أيضًا على استعدادها للدفاع عن نفسها. وأضاف عراقجي أنه لا يوجد سبب كبير لتوقع إحراز تقدم الآن، إذ لم تُظهر الولايات المتحدة أي استعداد للتوصل إلى تفاهم. وبشكل منفصل، ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن الولايات المتحدة وإسرائيل وضعتا خططًا لحملة عسكرية قصيرة ولكن شديدة ضد إيران بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.
ويُبقي ذلك علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويصب في صالح ثيران الدولار الأمريكي، مما يؤكد النظرة السلبية للذهب. علاوة على ذلك، يبدو أن زوج XAU/USD قد وجد قبولًا الآن دون المستوى النفسي 4100 دولار، وهو ما يدعم أكثر حالة امتداد الحركة الهابطة. ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية يوم الخميس للحصول على بعض الزخم قبل مؤشرات مديري المشتريات العالمية الأولية يوم الجمعة، رغم أن التركيز يظل على اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC الأسبوع المقبل.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج XAU/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. علاوة على ذلك، لا يزال مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع بقاء الخط دون خط الإشارة، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) في منتصف نطاق 30. وتشير مؤشرات الزخم مجتمعة إلى استمرار ضغط هبوطي حتى مع اقتراب الظروف من منطقة تشبع بيعي.
ومع ذلك، فإن أي تراجع إضافي قد يجد بعض الدعم بالقرب من منطقة 4075-4065 دولار، أو القاع المتأرجح الشهري. وسيُنظر إلى أي استمرار في عمليات البيع على أنه محفز جديد للمتداولين على الهبوط، مما يجعل سعر الذهب عرضة لتسريع التراجع أكثر نحو الدعم الوسيط عند منطقة 4030-4025 دولار في الطريق إلى الحاجز النفسي 4000 دولار.
وعلى الجانب الآخر، قد تعمل منطقة 4140 دولار كعائق فوري، وفوقها قد يحاول المعدن النفيس مجددًا اختراق حاجز 4200 دولار. وقد يؤدي استمرار القوة فوق هذا الحاجز إلى دفع سعر الذهب نحو المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 4232 دولار، والذي إذا تم تجاوزه، سيخفف الضغط الهبوطي الحالي ويفتح الباب أمام ارتداد تصحيحي أكثر أهمية.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.