الذهب يتراجع ٪3 مع تقييم المتداولين لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي وآخر التطورات بين الولايات المتحدة وإيران
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تتراجع أسعار الذهب بنحو ٪3 مع موازنة المتداولين بين ارتفاع أسعار النفط، وارتفاع عوائد السندات الأمريكية، واحتمال رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يتطلع المتداولون إلى بيانات التضخم الأمريكية PCE، ومؤشر مديري المشتريات ISM PMI، وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP المقرر صدورها هذا الأسبوع للحصول على مؤشرات جديدة بشأن الخطوة التالية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون متوسطاته المتحركة لمدة 50 يوما و100 يوم و200 يوم، بينما يقترب مؤشر القوة النسبية RSI من مناطق تشبع بيعي.
يتعرض الذهب (XAU/USD) لضغوط بيع قوية في بداية الأسبوع، متراجعًا بنحو ٪3 مع تعزيز مخاوف التضخم المدفوع بالنفط للتوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع أسعار الفائدة أكثر. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 4150 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ 5 أغسطس/آب.
ظلت أسعار النفط متقلبة منذ أواخر فبراير/شباط، عندما شنت الولايات المتحدة (US) وإسرائيل ضربات مشتركة على إيران، مما أشعل حربًا في الشرق الأوسط وأدى إلى اضطراب الإمدادات عبر مضيق هرمز.
خلال عطلة نهاية الأسبوع، رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أحدث اقتراح قدمته إيران لإعادة فتح المضيق خلال سبعة أيام. ومع ذلك، قال ترامب لموقع أكسيوس إنه يتوقع أن يجري المفاوضون الأمريكيون مزيدًا من المحادثات هذا الأسبوع. كما أفادت رويترز، نقلًا عن مصدر مطلع على المفاوضات، بأن الوسطاء من المتوقع أن يعقدوا محادثات منفصلة مع مسؤولين أمريكيين وإيرانيين يوم الاثنين أو الثلاثاء. ومن المقرر أن تركز المناقشات على نسخة معدلة من اقتراح إيران لمدة سبعة أيام.
لم يستفد الذهب كثيرًا من دوره التقليدي كأصل ملاذ آمن ووسيلة للتحوط من التضخم منذ اندلاع الحرب. ويتراجع المعدن النفيس بنحو ٪25 عن أعلى مستوى له على الإطلاق في يناير/كانون الثاني بالقرب من 5600 دولار، مع بقاء توقعات معدلات الفائدة المحرك الرئيسي. وقد دفعت أسعار النفط المرتفعة عوائد السندات العالمية إلى أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، مما زاد تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن غير المدر للعائد. وارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.23٪، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.
يقوم المتداولون بتسعير مزيد من التشديد في السياسة النقدية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي بعد أن نفذ البنك المركزي رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يومي 15 و16 سبتمبر/أيلول، وهو الأول له منذ ثلاث سنوات. وبعد سلسلة من التعليقات المتشددة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع الماضي، ترى الأسواق احتمالًا بنسبة 70٪ لرفع معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
وتُبقي النظرة المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارتفاع عوائد سندات الخزانة الدولار الأمريكي بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة، مما يضيف مزيدًا من الضغط على الذهب. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.16.
قد يمنح التقويم الاقتصادي الأمريكي المزدحم الذهب اتجاهًا جديدًا هذا الأسبوع. سيقيّم المتداولون بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المقرر صدورها يوم الأربعاء، ومؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن معهد إدارة التوريد ISM يوم الخميس، وبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة، بالإضافة إلى تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بحثًا عن مؤشرات حول الخطوة التالية للبنك المركزي.
التحليل الفني: الدببة يحتفظون بالسيطرة فيما دون المتوسطات المتحركة الرئيسية
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز هبوطي على المدى القريب، حيث يصمد السعر فيما دون المتوسطين المتحركين البسيطين 50 يومًا و100 يوم (SMA)، بينما يظل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأطول أجلاً أعلى منهما.
يعزز الزخم النبرة الهبوطية، مع تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) نحو منطقة التشبع البيعي عند 36، ووقوع مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) بثبات أسفل الصفر، مما يشير إلى أن الارتفاعات من المرجح أن يحد منها مقاومة المتوسطات المتحركة المتجمعة.
في الاتجاه الصعودي، تتوافق المقاومة الأولية مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4298 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 50 يوم عند 4320 دولار، وكلاهما يحد من محاولات التعافي قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الأبعد عند 4540 دولار. وتظهر عقبة أعلى عند مستوى المقاومة الأفقي عند 4700 دولار.
في الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند القاع الأفقي حول 4150 دولار، مع وسادة أعمق قرب 4000 دولار. وسيؤدي الكسر الواضح دون هذه المستويات إلى فتح الباب أمام امتداد المرحلة الهبوطية الحالية.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.