الذهب يسجل أعلى مستوى جديد منذ يونيو/حزيران، فوق 4550 دولار مع تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مما يضعف الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يستعيد زخمه الإيجابي مع بقاء الدولار الأمريكي قرب أدنى مستوى في ثلاثة أشهر وسط تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط تدعم عوائد السندات الأمريكية، مما قد يساعد في الحد من خسائر الدولار الأمريكي.
- المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران تبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة وتستدعي بعض الحذر من جانب دببة الدولار الأمريكي.
يتمسك الذهب (XAU/USD) بمكاسب طفيفة بالقرب من أعلى مستوى له منذ أوائل يونيو/حزيران، والذي لامسه في وقت سابق من يوم الجمعة، ويتداول فوق منطقة 4550 دولار بقليل قبيل الجلسة الأوروبية. وتتطلع السلعة إلى البناء على زخم الاختراق فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)، وهو مستوى مهم من الناحية الفنية، وسط ضعف الدولار الأمريكي. وقد قلص المتداولون رهاناتهم على رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعد أن أشارت بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة الصادرة الأسبوع الماضي إلى علامات على تباطؤ ضغوط الأسعار. وهذا يبقي الدولار الأمريكي منخفضًا بالقرب من أدنى مستوياته في أكثر من ثلاثة أشهر، والتي لامسها يوم الخميس، ويُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يدعم السبائك التي لا تدر عائدًا.
ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط، مدعومة بالمواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز. وإضافة إلى ذلك، زعمت جماعة الحوثي المسلحة المدعومة من إيران في اليمن أنها استهدفت ثماني ناقلات نفط منذ إعلانها حصارًا بحريًا على الشحن السعودي في أواخر يوليو/تموز، مما زاد من خطر اندلاع صراع إقليمي أوسع ورفع أسعار النفط إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع يوم الخميس. وهذا، إلى حد كبير، يطغى على خطة وزارة الخزانة الأمريكية لمضاعفة حجم بعض عمليات إعادة شراء الديون طويلة الأجل، ويظل داعمًا لارتفاع عوائد السندات الأمريكية.
وفي الوقت نفسه، كشفت محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المنعقد في 28-29 يوليو/تموز، والصادرة يوم الأربعاء، أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أشاروا إلى الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة قريبًا ما لم يتحقق مزيد من التقدم في خفض التضخم. علاوة على ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المستثمرين لا يزالون يسعرون احتمالًا بنحو 68٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية العام. وهذا، إلى جانب استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، قد يساعد في الحد من الخسائر الأعمق للدولار الملاذ الآمن ويمنع المتداولين الصاعدين من التمركز لمزيد من الارتفاع في أسعار الذهب.
وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، قال الرئيس دونالد ترامب يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة ستشن "أشد عملية اقتصادية قاسية" ضد إيران. كما هدد ترامب بفرض عقوبات شديدة على أي دولة تساعد طهران على التهرب من العقوبات أو تتعامل تجاريًا مع إيران. وإضافة إلى ذلك، قال نائب الرئيس جيه دي فانس إن الضغط الاقتصادي هو الأداة الأكثر فاعلية ضد إيران. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، ويدعم احتمال ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي عند المستويات المنخفضة، وهو ما قد يحد بدوره من ارتفاع سعر الذهب.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
يبدو أن زوج XAU/USD قد وجد قبولاً فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، حيث ينتظر الثيران الآن حركة تتجاوز مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للهبوط بين أبريل ويونيو قبل وضع رهانات جديدة. علاوة على ذلك، لا يزال مؤشر الماكد MACD في المنطقة الإيجابية، مما يعزز التحيز الصعودي. وفي الوقت نفسه، يلامس مؤشر القوة النسبية (14) عند 67.70 منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى زخم صعودي قوي لكنه قد يكون ممتداً بشكل مفرط.
ومع ذلك، يشير الإعداد الفني الأوسع إلى نبرة بناءة على المدى القريب. وبالتالي، فإن استمرار القوة فوق مستوى فيبوناتشي 61.8% عند 4529 دولار ينبغي أن يمهد الطريق لمزيد من المكاسب نحو مستوى تصحيح 78.6% عند 4687 دولار، قبل القمة الدورية عند 4889 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند مستوى تصحيح 61.8% عند 4529.03 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4514.16 دولار ثم مستوى تصحيح 50% بالقرب من 4417 دولار. وتظهر مستويات دعم أعمق عند مستوى 38.2% عند 4306.50 دولار، ومستوى تصحيح 23.6% حول 4168 دولار، ثم القاع الهيكلي المتمركز قرب 3946 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.