الذهب يواجه صعوبة في الاستفادة من الارتداد من أدنى مستوى أسبوعي مع انتظار المتداولون لمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يسجل تعافيًا طفيفًا من قاع أسبوعي جديد وسط ظهور بعض عمليات بيع الدولار الأمريكي.
- مخاطر التضخم الناجمة عن النفط لا تزال داعمة لارتفاع عوائد السندات الأمريكية وينبغي أن تحد من خسائر الدولار الأمريكي.
- ينتظر المتداولون محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC للحصول على إشارات بشأن معدلات الفائدة قبل وضع رهانات اتجاهية على المعدن النفيس.
يواجه الذهب (XAU/USD) صعوبة في الاستفادة من ارتداده الطفيف خلال اليوم من القاع الأسبوعي الذي لامسه خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، ويتم تداوله حاليًا دون مستوى 4350 دولار بقليل. ويجذب الدولار الأمريكي (USD) بعض البائعين، مما يوقف التعافي الجيد لهذا الأسبوع من أدنى مستوى في شهرين ويساعد السلعة على عكس جزء من الخسائر الحادة التي تكبدتها في اليوم السابق. ومع ذلك، يفضل المتداولون انتظار المزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
وبالتالي، سيظل التركيز منصبًا على صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC وسط مخاوف تضخمية ناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة بسبب أزمة الشرق الأوسط. في الواقع، ترتفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى في ما يقرب من ثلاثة أسابيع وسط المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز. وقد أكد الرئيس دونالد ترامب أن الولايات المتحدة لا تجري محادثات مع إيران وأن الحصار البحري للموانئ الإيرانية لا يزال ساريًا بالكامل. علاوة على ذلك، نشر ترامب خريطة على Truth Social تُظهر مضيق هرمز الاستراتيجي باعتباره الإقليم الأمريكي الجديد.
وفي الوقت نفسه، قال رئيس البرلمان الإيراني محمد باقر قاليباف إن الممر المائي الحاسم سيظل مغلقًا حتى تفي الولايات المتحدة بالشروط المتفق عليها في مذكرة التفاهم الموقعة في يونيو/حزيران. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم أسعار النفط الخام، مما يغذي مخاوف التضخم ويرفع عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى أعلى مستوى له منذ يونيو/حزيران 2007. علاوة على ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين لا يزالون يسعرون احتمالًا بنحو 68٪ لرفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام.
يشير محللو ING إلى أن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) قد "ارتد من أدنى مستويات النطاق عند 99.40"، مؤكدين أن "الدولار ليس مستعدًا تمامًا بعد لكسر مستدام نحو الهبوط". ويشيرون إلى أن "ارتفاع أسعار الطاقة وصعود عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا" هما العاملان الرئيسيان اللذان يقدمان دعمًا قصير الأجل، مع ملاحظة أن "كلاهما، إذا استمر، قد يعيدان رفع احتمال رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الواجهة".
وعلى صعيد الطاقة، تلاحظ ING أن "الأنباء التي تفيد بأن واشنطن تبدو غير مهتمة بتمديد وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا مع إيران قد دفعت أسعار النفط والغاز إلى الارتفاع مجددًا". وبينما "يبقى الاتجاه الذي ستسلكه الموجة الكبيرة التالية لأسعار الطاقة مجرد تخمين"، تؤكد المؤسسة أن "ارتفاع الطاقة إيجابي للدولار – سواء عبر استقلال الولايات المتحدة في مجال الطاقة أو عبر آلية استجابة البنك الاحتياطي الفيدرالي".
وبالإضافة إلى ذلك، قد تؤدي حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة إلى إحجام المتداولين المتشائمين عن وضع رهانات جديدة على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يستدعي بعض الحذر قبل التمركز لأي ارتفاع إضافي في أسعار الذهب.
الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
من منظور فني، يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة في العثور على قبول فوق مستوى تصحيح 50٪ للهبوط من أبريل إلى يونيو، ولا يزال دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم. وهذا يبقي التحيز قصير الأجل مائلاً إلى الهبوط رغم أن المعدن يتماسك بالقرب من أعلى مستوياته الأخيرة.
وفي الوقت نفسه، لا يزال مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) فوق الصفر، رغم أنه تراجع مجددًا نحو خط الإشارة، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 59.24 في المنطقة الإيجابية. ويشير ذلك إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قائمًا لكنه عرضة لمزيد من الضغط التصحيحي ما دام سعر الذهب عاجزًا عن استعادة مستويات المقاومة المذكورة أعلاه.
وفي الاتجاه الصاعد، يمثل مستوى تصحيح 50٪ عند 4406 دولار العقبة الأولى، يليه المتوسط المتحرك طويل الأجل عند 4509 دولار ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 4519.36 دولار، مما يعزز سقفًا أوسع. أما في الاتجاه الهابط، فيظهر الدعم الأولي عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ عند 4292 دولار، والذي يحمي التراجع قبل مستوى تصحيح 23.6٪ عند 4152 دولار والأرضية الهيكلية حول 3925 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.