الذهب يتراجع من أعلى مستوى في أسبوع، وينخفض دون 4200 دولار مع دعم التشديد من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاطر إيران للدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتقدم الذهب إلى الأعلى لليوم الثالث على التوالي وسط ضعف الدولار الأمريكي والتراجع الأخير في عوائد السندات الأمريكية.
- قد تساعد التوقعات المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وعدم اليقين الجيوسياسي في الحد من خسائر دولار الملاذ الآمن.
- ويبدو أن المتداولين مترددون أيضًا قبيل بيانات التضخم الأمريكية وخطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وارش في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
يجذب الذهب (XAU/USD) بعض البائعين بعد أن لامس أعلى مستوى في أسبوع في وقت سابق من يوم الاثنين، ليتراجع مجددًا إلى ما دون حاجز 4200 دولار خلال الجلسة الأوروبية ويقطع سلسلة مكاسب استمرت يومين. وتساعد التوقعات المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في الحد من الهبوط في الدولار الأمريكي (USD) وتحد من ارتفاع السبائك التي لا تدر عائدًا. وفي الوقت نفسه، تراجعت أسعار النفط الخام وسط آمال بأن اتفاق وقف إطلاق النار في الطاقة بين روسيا وأوكرانيا سيخفف من نقص الوقود العالمي، وبالتالي يقلل من المخاطر التضخمية. علاوة على ذلك، فإن التراجع الأخير في عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات يضغط على الدولار الأمريكي في بداية الأسبوع، مما يدعم المعدن الثمين.
مخاطر صعود الدولار الأمريكي لا تزال قائمة مع تراجع الطاقة الذي يخفف من موجة بيع السندات
يرى إلياس حداد من براون براذرز هاريمان أن "التراجع المتواضع في أسعار الطاقة خفف من موجة البيع العالمية في السندات وأخذ بعض الزخم من ارتفاع الدولار الأمريكي." ومع ذلك، يحذر من أن "تفوق النمو الأمريكي القوي والطلب الأجنبي القوي على الأوراق المالية الأمريكية يبقي مخاطر الدولار الأمريكي مائلة إلى الاتجاه الصعودي"، مما يشير إلى أن أي توقف في قوة الدولار قد يكون مؤقتًا.
قام المشاركون في السوق بتسعير احتمال رفع الفائدة في اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أواخر أكتوبر/تشرين الأول إلى خارج الحسابات، رغم أن التوقعات بزيادة قدرها 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول لا تزال مطروحة بقوة. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يمنح المتداولون حاليًا احتمالًا بنحو 85% بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى بحلول نهاية العام. وقد عززت هذه الرهانات محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر سبتمبر/أيلول، الصادرة يوم الأربعاء الماضي، والتي أكدت أن صناع السياسة لا يزالون يرون التضخم التهديد الأبرز للاستقرار الاقتصادي الكلي ويدعمون حالة المزيد من التشديد النقدي.
في الشرق الأوسط، صعّدت جماعة الحوثي المدعومة من إيران في اليمن حملتها ضد السعودية، مستهدفة مطار الملك خالد الدولي في الرياض بمزيج من الصواريخ الباليستية وصواريخ كروز، بالإضافة إلى طائرات مسيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع. وأثارت الهجمات المميتة تعهدًا سعوديًا بالرد، مع طرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب احتمال الانضمام إلى الضربات على الجماعة واستئناف الهجمات على إيران. علاوة على ذلك، أعلن مسؤول الأمن الأعلى في إيران أن رد واشنطن على اقتراحها بإعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي غير كافٍ. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة بقوة.
قد تمنع الخلفية الأساسية دببة الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية. وقد يفضل المتداولون أيضا الانتظار على الهامش قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية – مؤشر أسعار المستهلك (PPI) ومؤشر أسعار المنتجين (CPI) يومي الأربعاء والخميس، على التوالي. وبصرف النظر عن ذلك، فإن خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي في بانكوك يوم الجمعة سيحرك الدولار الأمريكي والذهب الذي لا يدر عائدا. ومع ذلك، فإن العوامل المذكورة أعلاه تجعل من الحكمة انتظار بعض عمليات الشراء اللاحقة القوية قبل التأكد من أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد شكل قاعا على المدى القريب.
الرسم البياني لإطار 4 ساعات للذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
يتداول المعدن النفيس حاليا بالقرب من حاجز التقاء – يتألف من مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لأربع ساعات. وعلى الرغم من هذا العرض العلوي، فإن الزخم بناء، مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 63.9 متجها نحو منطقة التشبع الشرائي، بينما يظل مؤشر الماكد (MACD) إيجابيا ومرتفعا. وهذا بدوره يشير إلى أن الثيران يحاولون تمديد الارتداد لكنهم ما زالوا بحاجة إلى اختراق واضح للسقف الفوري لاستعادة سيطرة أكثر ثباتا.
وبالتالي، فإن الحركة المستدامة فوق منطقة 4215-4220 دولارا ستفتح الطريق نحو مجموعة المقاومة التالية عند 4303 دولارا ثم 4378 دولارا، قبل حواجز تصحيح أعلى عند 4452 دولارا و4558 دولارا ومنطقة القمة الدورية قرب 4693 دولارا. وعلى الجانب الهبوطي، لا يظهر الدعم الهيكلي الأول إلا عند مستوى 4100 دولار قبل مستوى الارتكاز فيبوناتشي قرب 4063 دولارا. وسيشير الفشل في الدفاع عن هذا القاع إلى أن الاتجاه الهبوطي الأوسع يستأنف مساره، ويمهد الطريق لهبوط إضافي دون الحاجز النفسي 4000 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.