الذهب يتراجع وسط انتعاش عوائد السندات وارتفاع أسعار النفط

• ينخفض سعر الذهب إلى قرب 4120 دولارًا وسط مؤشرات على تعافي عوائد السندات الأمريكية وارتفاع أسعار النفط.
• عوائد سندات الخزانة الأمريكية ترتد قبيل أرباح الربع الثالث لشركة ميتا المقرر صدورها يوم الأربعاء.
• تتسارع مخاطر إمدادات الطاقة مع تحذير إيران من توسيع الحصار إلى مضائق أخرى خارج هرمز.

يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4120 دولارًا في بداية التداولات الأوروبية يوم الثلاثاء . ويواجه المعدن النفيس ضغوط بيع وسط تعافٍ في عوائد السندات الأمريكية وارتفاع أسعار النفط.

أظهرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية علامات على التعافي، مع استعداد شركات الحوسبة السحابية العملاقة الأمريكية للإفصاح عن أرباح الربع الثالث في وقت قريب. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.35% إلى قرب 5.13%، لكنها ارتفعت بنسبة 1.2% يوم الاثنين. ومن الناحية النظرية، فإن ارتفاع العوائد على الأصول المدعومة من الولايات المتحدة يقلل من جاذبية الأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الذهب.

ما الذي يمكن توقعه من أرباح الربع الثالث لشركات التكنولوجيا العملاقة الأمريكية

انطلق موسم أرباح الربع الثالث في الولايات المتحدة، وستكون Meta واحدة من بين خمس شركات تكنولوجيا عملاقة، وهي الأولى التي ستعلن عن أدائها الفصلي يوم الأربعاء. ومن المقرر أن تعلن Microsoft وAmazon وGoogle عن نتائج الربع الثالث الأسبوع المقبل.

وبحسب Goldman Sachs، فإن Meta هي واحدة من خمس شركات تكنولوجيا عملاقة في مجال الذكاء الاصطناعي يُتوقع أن ترفع الإنفاق الرأسمالي المشترك إلى نحو 1.2 تريليون دولار العام المقبل، وفقاً لما نقلته Reuters.

ومن شأن مثل هذه الحالة أن تسرّع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يجعل النمو رهاناً جذاباً للمستثمرين مقارنة بالأصول التقليدية.

كانت عوائد سندات الخزانة الأمريكية تحت الضغط خلال الأسابيع الماضية، إذ بدأ خبراء السوق يشككون في استدامة الاستثمارات المتواصلة من قبل شركات التكنولوجيا العملاقة في بناء مراكز البيانات.

وأشار محللو Deutsche Bank إلى أنه، في ظل تصاعد المخاوف المتعلقة بالنمو المرتبط بالذكاء الاصطناعي، شهدت أسواق الدخل الثابت اندفاعاً ملحوظاً نحو الملاذ الآمن، حيث ساعدت هذه المخاوف على "إطلاق موجة صعود جيدة للسندات السيادية." وعلى وجه الخصوص، أشاروا إلى أن "عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات" كان "منخفضاً 16.5 نقطة أساس الأسبوع الماضي (+1.5 نقطة أساس يوم الجمعة) إلى 5.07%"، مما يبرز حجم الحركة مع إعادة المستثمرين تقييم آفاق النمو والتحول إلى السندات الحكومية.

ارتفاع أسعار النفط وسط علاوة مخاطر مرتفعة بسبب مخاطر الشرق الأوسط

ارتفعت أسعار النفط بنحو 15٪ خلال الأسبوعين الماضيين من أدنى مستوياتها الأخيرة عند 86.32 دولار. وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI على ارتفاع طفيف قرب 98.45 دولار. ويواصل المشاركون في السوق منح علاوة مخاطر لأسعار النفط وسط الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط.

أدت التقارير التي تشير إلى أن إيران قد توسع نطاق الحصار ليشمل مضيق باب المندب وقناة السويس، واستعدادها للرد على الهجمات الأمريكية الإسرائيلية إلى إثارة مخاوف بشأن مخاطر إمدادات الطاقة.

حذر أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، محسن رضائي، في نهاية هذا الأسبوع من أن طهران أعدت خطة رد جديدة لأي هجوم أمريكي إسرائيلي متجدد.

يدخل الاحتياطي الفيدرالي Fed فترة التعتيم

بدأت فترة التعتيم لصناع السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قبل إعلان السياسة النقدية. وحتى الآن، نعلم أن عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي شددوا على خفض التضخم إلى هدف 2٪، لكنهم لم يشيروا إلى أي إلحاح بشأن رفع آخر لأسعار الفائدة.

كما تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين واثقون من أن الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي أسعار الفائدة دون تغيير في أكتوبر/تشرين الأول ويرفعها في ديسمبر/كانون الأول.

التحليل الفني للذهب

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج XAU/USD بالقرب من 4120.00 دولارًا، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا عند 4186.57 دولارًا. وقد تراجع المعدن من أعلى مستوياته الأخيرة ويستقر الآن دون هذا الحاجز الديناميكي الرئيسي، مما يشير إلى أن الارتفاعات يتم الحد منها بفعل المعروض عند المستويات الأعلى. ويظل مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 43.66 دون خط الوسط، مما يشير إلى زخم سلبي لا يزال قائمًا، وإن لم يكن في منطقة التشبع البيعي.

في الاتجاه الصاعد، يُحدد المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند 4186.57 دولار المقاومة الفورية، وسيكون الإغلاق اليومي فوق هذا المستوى مطلوبًا لتخفيف الضغط الهبوطي وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر استدامة نحو 4300 دولار. وفي الاتجاه الهابط، من المتوقع أن يظل المستوى النفسي 4000 دولار دعمًا رئيسيًا للمعدن الثمين.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)