الذهب يواصل التحرك ضمن نطاق فوق 4100 دولار مع ارتفاع مخاوف التضخم التي تعزز رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي وتحد من المكاسب
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يكافح الذهب لاكتساب أي زخم ملموس خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
- تدعم مخاوف التضخم رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتشكّل رياحًا معاكسة للسلعة.
- تحد بعض عمليات البيع اللاحقة للدولار الأمريكي من أي خسائر ملموسة للمعدن النفيس.
يتماسك الذهب (XAU/USD) فوق مستوى 4100 دولار المستدير خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، ويبدو حتى الآن أنه أوقف تراجعه الطفيف من أعلى مستوى له في أكثر من أسبوعين الذي لامسه في اليوم السابق. ترتفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى جديد منذ 11 يونيو/حزيران وسط مزيد من التصعيد في التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما يغذي مخاوف التضخم ويعزز توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وهذا بدوره يدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوى في عدة أشهر، ويُنظر إليه على أنه يشكل رياحًا معاكسة للسبائك التي لا تدر عائدًا.
تبادلت الولايات المتحدة وإيران الضربات لليلة الثانية عشرة على التوالي، بينما فتح الحوثيون المتحالفون مع إيران في اليمن جبهة جديدة في الحرب وأعلنوا فرض حصار على طريق شحن رئيسي في البحر الأحمر يسهّل نحو 7٪ من إمدادات النفط العالمية. ويأتي ذلك بالإضافة إلى الانخفاض الكبير في حركة الشحن عبر مضيق هرمز، ويزيد من مخاوف اضطراب الإمدادات، مما يساعد النفط الخام على تمديد اتجاهه الصعودي منذ بداية الشهر. ولا يزال المستثمرون قلقين من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية ويجبر البنوك المركزية على تبني موقف أكثر تشددًا.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمالية تتجاوز 90٪ بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام. ولا تزال التوقعات داعمة لارتفاع عوائد السندات الأمريكية، مع تمسك العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات بمستويات قوية بالقرب من أعلى مستوى له في شهرين. ومع ذلك، فإن بعض الضعف اللاحق في الدولار الأمريكي (USD) يقدم بعض الدعم لسعر الذهب ويساعد في الحد من الاتجاه الهبوطي. وهذا يجعل من الحكمة الانتظار حتى ظهور عمليات بيع قوية لاحقة قبل تأكيد أن الاتجاه الصعودي الذي بدأ قبل أسبوع قد فقد زخمه.
يشير محللو دويتشه بنك إلى أن حركة أسعار الفائدة ترافقت مع تحول ملحوظ في توقعات السياسة، حيث أصبح المستثمرون الآن "يسعرون مسارًا أكثر تشددًا لبنك الاحتياطي الفيدرالي، مع تسعير 34 نقطة أساس من الرفع بحلول اجتماع ديسمبر/كانون الأول، بزيادة +2.3 نقطة أساس خلال اليوم." ويضيفون أن إعادة التسعير هذه ساعدت في تعزيز الارتفاع الأخير في العوائد الحقيقية الأمريكية وعمليات البيع الأوسع عبر منحنى سندات الخزانة.
ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة من الولايات المتحدة للحصول على بعض الزخم خلال الجلسة الأمريكية المبكرة. علاوة على ذلك، قد يضخ اجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) المرتقب بشدة بعض التقلبات في الأسواق المالية. وإلى جانب ذلك، من المتوقع أن تسهم التطورات الإضافية المحيطة بأزمة الشرق الأوسط في توفير فرص تداول قصيرة الأجل حول الذهب.
الرسم البياني لإطار 4 ساعات للذهب مقابل الدولار الأمريكي
الثيران في الذهب يترقبون اختراق منطقة الالتقاء 4155-4165 دولار
توقف زوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAU/USD) عن اتجاه صعودي استمر أسبوعًا بالقرب من نقطة التقاء 4155-4165 دولارًا – والتي تتألف من المتوسط المتحرك الأسي 200 فترة (EM) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط من أبريل إلى يونيو. ومن المفترض الآن أن تعمل هذه المنطقة كنقطة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير وسط مؤشرات زخم بناءة. ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 63، بينما يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى أن المشترين ما زالوا يملكون بعض السيطرة لكنهم مقيدون بضغط بيعي علوي.
وهذا بدوره يشير إلى أن المعدن النفيس سيحتاج أولًا إلى تجاوز المقاومة المتجمعة المذكورة أعلاه لدعم احتمالات أي ارتفاع إضافي. وسيؤدي اختراق مستدام فوق هذه المنطقة إلى فتح الطريق نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 4164.97 دولارًا والحاجز الأكثر كثافة قرب مستوى تصحيح 38.2٪ عند 4303.59 دولارًا. وفي الاتجاه الهبوطي، فإن القاع الهيكلي الرئيسي يتمثل في نقطة ارتكاز فيبوناتشي عند 3940.90 دولارًا، حيث قد يجد التراجع الأعمق طلبًا ويحاول بناء قاعدة أكثر استقرارًا للذهب.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.