الذهب يمدد ارتفاعه فوق 4650 دولار، مسجلًا أعلى مستوى جديد منذ منتصف مايو/أيار مع تراجع رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض عمليات الشراء اللاحقة مع تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي مما يبقي الدولار الأمريكي تحت الضغط.
- تدفع خطة إعادة الشراء التابعة لوزارة الخزانة الأمريكية عوائد السندات الأمريكية إلى الانخفاض وتزيد من استفادة السبائك.
- تحد المخاطر الجيوسياسية من خسائر الدولار الأمريكي قبيل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي PCE هذا الأسبوع وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش.
يصل الذهب (XAU/USD) إلى قمة جديدة منذ منتصف مايو/أيار قبيل الجلسة الأوروبية، ويبدو مهيأً للبناء على زخم الاختراق الذي سجله الأسبوع الماضي فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يومًا (SMA) ذي الأهمية الفنية. كما أن تراجع الرهانات على رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، إلى جانب انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، يبقي الدولار الأمريكي (USD) بالقرب من أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر ويؤكد النظرة الإيجابية للذهب الذي لا يقدم عوائد.
أدت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف في يوليو/تموز إلى تهدئة التوقعات بشأن تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب. ونتيجة لذلك، تحولت توقعات السوق نحو تثبيت السياسة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المقرر في 15 و16 سبتمبر/أيلول. وإضافة إلى ذلك، أبدى وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت استعداده للتدخل بشكل أكثر قوة مع ارتفاع عوائد السندات إلى ما فوق مستويات ما قبل إعلان إعادة الشراء. وفي الواقع، قالت وزارة الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء الماضي إنها ستضاعف على الأقل عمليات إعادة الشراء للديون الحكومية طويلة الأجل بدءًا من سبتمبر/أيلول. وطمأن بيسنت الأسواق بأن حجم إعادة الشراء قد يتجاوز 4 مليار دولار لكل إصدار. وهذا يبقي عوائد السندات الأمريكية منخفضة دون ذروة متعددة السنوات، ولا يساعد الدولار الأمريكي على تسجيل أي تعافٍ ملموس.
وفي الوقت نفسه، لا تزال الأسواق تسعّر احتمالًا يتجاوز 70٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام وسط مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار النفط. ومن ثم، يتحول التركيز إلى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي يوم الأربعاء. وبالإضافة إلى ذلك، سيخضع خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول للتدقيق بحثًا عن إشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة البنك المركزي، وهو ما ينبغي بدوره أن يوفر زخمًا ملموسًا للدولار الأمريكي ويؤثر على سعر الذهب. وفي غضون ذلك، قد تدعم حالة عدم اليقين الجيوسياسي دولار الملاذ الآمن.
من المقرر أن يعلن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت في مؤتمر صحفي يوم الاثنين ما وصفه بأشد العقوبات في التاريخ على إيران. ورد أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني، محسن رضائي، محذرًا من أن الجمهورية الإسلامية ستوقف جميع صادرات النفط عبر مضيق هرمز وفي أي مكان آخر في الخليج الفارسي إذا استمرت الحرب الاقتصادية. وأضاف رضائي أن مشاركة أي دولة في العقوبات الأمريكية ستُعامل كعمل حرب ضد إيران. وهذا بدوره يبقي علاوة مخاطر الحرب قائمة، مما يحد من الهبوط في الدولار الأمريكي وقد يكبح أسعار الذهب، مما يستدعي الحذر من جانب الثيران.
الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD
التحليل الفني
كان الإغلاق يوم الجمعة فوق منطقة التقاء 4615-4620 دولار – والتي تضم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران – بمثابة محفز جديد لثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. وإضافة إلى ذلك، يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية مع ارتفاع قيمه، مما يشير إلى استمرار الزخم الصعودي. ومع ذلك، يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 71.77 حالة تشبع شرائي قد تحد من الصعود الفوري.
لذلك، قد يواجه أي تحرك صعودي لاحق مقاومة أولية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% قرب 4684.43 دولار، وفوقه قد يستهدف الذهب اختبار القمة الدورية حول 4891.38 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر أول دعم مهم من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 4521.97 دولار، مدعومًا بالمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4516.88 دولار، مع وجود أرضيات هيكلية أعمق عند مستوى تصحيح 50% عند 4407.86 دولار ومستوى 38.2% عند 4293.75 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.