الذهب يرتفع مع تراجع عوائد السندات الأمريكية بينما ينتظر المتداولون خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يستعيد الذهب زخمه الإيجابي مع استمرار استراتيجية إعادة الشراء من جانب الخزانة الأمريكية في إبقاء عوائد السندات الأمريكية منخفضة.
- تغذي بيانات التضخم الأمريكية رهانات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يدعم الدولار الأمريكي وقد يحد من ارتفاع السلعة.
- كما يفضل المتداولون انتظار خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش يوم الجمعة للحصول على إشارات بشأن مسار السياسة النقدية.
يستقطب الذهب (XAU/USD) طلبات شراء جديدة خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، معوضًا جزءًا كبيرًا من خسائر اليوم السابق إلى منطقة 4583 دولار، أو أدنى مستوى أسبوعي. ومع ذلك، لا يزال المعدن النفيس دون أعلى مستوى له منذ 14 مايو/أيار، والذي لامسه يوم الثلاثاء، حيث ينتظر المتداولون خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة للحصول على إشارات بشأن مسار السياسة المستقبلية. ومن ثم، فإن التوقعات ستلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي (USD) وتوفير بعض الزخم الملحوظ للسبائك التي لا تقدم عوائد.
في غضون ذلك، دعمت بيانات التضخم الأمريكية التي جاءت أعلى قليلًا من المتوقع والصادرة يوم الأربعاء، الحجة لصالح رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية هذا العام. وفي الواقع، أظهرت البيانات الصادرة عن وزارة التجارة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة ظل دون تغيير عند 3.7٪ خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في يوليو/تموز، متجاوزًا التوقعات. وإضافة إلى ذلك، استقر المؤشر الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، عند 3.3٪ كما كان متوقعًا. ويشير ذلك إلى أن التضخم لا يزال عنيدًا، ومن المرجح أن يزيد الجدل حول ما إذا كان ينبغي رفع أسعار الفائدة أو الإبقاء عليها دون تغيير.
على الرغم من توقعات التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، لا تزال عوائد السندات الأمريكية منخفضة على خلفية استراتيجية إعادة الشراء التي يتبعها بنك الخزانة الأمريكية. وإضافة إلى ذلك، فإن التفاؤل الأخير بشأن احتمال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران وإعادة فتح مضيق هرمز يحد من صعود الدولار الأمريكي ويوفر بعض الدعم للذهب. وفي الواقع، تشير تقارير إعلامية إلى أن الولايات المتحدة وإيران توصلتا إلى اتفاق جديد لوقف إطلاق النار سيتم الإعلان عنه في الأيام المقبلة. علاوة على ذلك، قال نائب وزير الخارجية الإيراني كاظم غريبابادي يوم الثلاثاء إن طهران وعُمان اتفقتا على مسار بحري مؤقت للسفن التي تعبر الممر المائي.
ومع ذلك، حذر غريبابادي من أن المضيق لن يُعاد فتحه بالكامل حتى تفي الولايات المتحدة بالتزاماتها بموجب اتفاق سلام مؤقت وُقع في يونيو/حزيران، مما يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة. وهذا بدوره يعمل كرياح داعمة لأسعار النفط الخام والدولار الأمريكي كملاذ آمن، وهو ما قد يضع سقفًا لأسعار الذهب. لذلك، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء متابعة قوية وحركة مستدامة فوق حاجز 4700 دولار قبل اتخاذ مراكز تراهن على استئناف المسار الصعودي لزوج XAU/USD الذي شهدناه منذ بداية هذا الشهر.
الرسم البياني اليومي لزوج XAU/USD
التحليل الفني
يحافظ المعدن النفيس على ميل صعودي على المدى القريب فوق منطقة التقاء 4525-4515 دولارًا – والتي تضم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم ومستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ للهبوط من مارس إلى يونيو. وفي الوقت نفسه، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 68.21 بالقرب من منطقة التشبع الشرائي، بينما يبقى مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية. وتشير هذه المؤشرات مجتمعة إلى أن الزخم الصعودي لا يزال بنّاءً لكنه بات ممتدًا بشكل متزايد.
لذلك، سيكون من الحكمة انتظار حركة تتجاوز مستوى تصحيح 50٪ وحاجز 4700 دولار قبل الدخول في مراكز تستهدف مزيدًا من المكاسب. وقد تدفع الحركة الصعودية اللاحقة أسعار الذهب إلى مستوى 61.8٪ عند 4861.14 دولار. وإلى الأعلى أكثر، يشكل مستوى تصحيح 78.6٪ عند 5107.11 دولار ومنطقة القمة الدورية قرب 5420.42 دولار هدفًا صعوديًا أوسع إذا واصل المشترون تمديد الارتفاع. وعلى الجانب الآخر، قد تواصل منطقة التقاء 4525-4515 دولارًا حماية الاتجاه الهابط الفوري. أما التراجع الأعمق فسيكشف مستوى 23.6٪ عند 4301.87 دولار قبل الأرضية الهيكلية حول القاع الدوري عند 3956.35 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.