الذهب يحقق مكاسب مع تزايد عمليات بيع الدولار الأمريكي وتراجع رهانات رفع الفائدة الأمريكية
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يرتد الذهب من قاع أسبوعي جديد وسط ضعف الدولار الأمريكي الداعم.
- يدفع انحسار التضخم وضعف الوظائف المتداولين إلى تقليص رهانات رفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
- يكافح زوج الذهب/الدولار XAU/USD لاختراق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA)، مع تشكيل منطقة 4386-4455 دولارًا نطاق مقاومة رئيسيًا.
يرتد الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة بعد أن افتتح اليوم في المنطقة السلبية وهبط إلى أدنى مستوى أسبوعي جديد عند 4311 دولار. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المعدن النفيس حول 4381 دولار، مدعوماً بضعف الدولار الأمريكي (USD) وتراجع التوقعات بشأن رفع وشيك لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومع ذلك، لا يزال المعدن دون أعلى مستوى له في شهرين عند 4449 دولار الذي لامسه يوم الخميس.
أظهرت البيانات الأمريكية الصادرة يوم الجمعة مزيدًا من الإشارات على تباطؤ الزخم الاقتصادي. فقد تراجعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.6% على أساس شهري في يوليو/تموز، مخالفةً التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.1%، لتلغي بذلك الزيادة البالغة 0.2% المسجلة في يونيو/حزيران.
وجاءت بيانات الإنفاق الضعيفة بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) هذا الأسبوع، والتي أظهرت أن الضغوط التضخمية تتراجع تدريجيًا.
ومع ذلك، أظهرت البيانات الأولية الصادرة عن جامعة ميشيغان (UoM) ارتفاع توقعات المستهلكين للتضخم خلال عام واحد إلى 4.3% في أغسطس/آب، مقارنةً بـ4.2% في الشهر السابق، بينما استقرت توقعات التضخم على مدى خمس سنوات عند 3.3%.
تدفع سلسلة البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل إلى الانخفاض بشكل حاد وتضغط على الدولار الأمريكي مع قيام المتداولين بتقليص رهاناتهم على رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول. يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول 99.50، منخفضاً بنسبة 0.45٪ خلال اليوم.
ووفقًا لأداة CME FedWatch Tool، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال بنحو 71% بأن يُبقي البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض دون تغيير الشهر المقبل.
ويخلق هذا خلفية داعمة على المدى القريب للمعدن الذي لا يدر عائدًا، لكن آفاق التضخم لا تزال بعيدة عن الحسم. ولا يزال التضخم أعلى من مستهدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، في حين لم يتلاشى تأثير صدمة الطاقة بالكامل مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز.
وفقا لـ TD Securities، فإن "مراكز الشراء الصافية لصناديق مستشاري تداول السلع CTA في الذهب أصبحت أكثر ترسخا إلى جانب تجدد شهية التداول التقديرية." ويضيف البنك أن "البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المرجح أن يبقى على موقفه وسط بيانات اقتصادية أضعف، وعلى الرغم من الارتفاع في أسعار الطاقة، من المرجح أن يرى المعدن الأصفر مدعوما بشكل جيد في النطاق الأعلى."
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يكافح لاختراق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD قريبًا من أعلى مستوياته الأخيرة، لكنه يكافح لتأمين اختراق حاسم فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4386 دولارًا. ويظل المعدن فوق المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا، الذي يشكل النطاق الأوسط لبولينجر عند 4173 دولارًا.
يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قرب مستوى 62، كما أن مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قويًا بما يكفي لاختبار الحاجز العلوي.
وعلى الجانب الصعودي، تشكل المنطقة الممتدة بين المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4386 دولارًا والحد العلوي لبولينجر عند 4455 دولارًا منطقة مقاومة قوية. وقد يؤدي الاختراق المستمر فوق هذه المنطقة إلى تعزيز الزخم الصعودي من جديد.
وعلى الجانب الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند خط منتصف بولينجر بالقرب من 4173 دولارًا، يليه المستوى النفسي المهم عند 4000 دولار. وقد يؤدي تراجع أعمق إلى فتح المجال أمام اختبار الحد السفلي لبولينجر بالقرب من 3891 دولارًا.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.