الذهب يتمسك بمكاسب انتعاش متواضعة فوق 4000 دولار مع قيام رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالحد من الصعود
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تحقق الذهب بعض الزخم الإيجابي، منهياً سلسلة خسائر استمرت يومين إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر.
- تحد عوائد السندات الأمريكية المتراجعة من محاولة تعافي الدولار الأمريكي وتقدم الدعم للسبائك.
- يبدو أن ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتوخون الحذر قبيل أحداث البنوك المركزية هذا الأسبوع والبيانات الأمريكية الرئيسية.
يشهد الذهب (XAU/USD) تعافيا متواضعا من محيط أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، ويتداول فوق المستوى النفسي 4000 دولار خلال الجلسة الآسيوية ليوم الاثنين وسط ضعف الدولار الأمريكي (USD). وقد استبعد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اتخاذ إجراء عسكري فوري ضد إيران، مما أدى إلى تراجع متواضع في أسعار النفط الخام. علاوة على ذلك، أشار مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى عدم وجود حاجة ملحة لرفع أسعار الفائدة على الفور. وإضافة إلى ذلك، فإن التراجع الحاد الأخير في عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات يبقي محاولات تعافي الدولار الأمريكي من أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع تحت السيطرة ويوفر بعض الدعم للسلعة. ويبدو أن المعدن النفيس، في الوقت الراهن، قد أنهى سلسلة خسائر استمرت يومين إلى قاع سعري خلال ثلاثة أشهر، لامسه يوم الجمعة، رغم أن إمكانات الصعود تبدو محدودة.
ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي السريع الصادر عن S&P Global إلى 56 في أكتوبر، مسجلًا أعلى مستوى في 53 شهرًا ومتجاوزًا التوقعات عند 55.6. وفي الوقت نفسه، جاء مؤشر مديري المشتريات الخدمي مطابقًا للتوقعات عند 57.9، مقارنة بـ 58.8 في سبتمبر، بينما تراجع مؤشر الإنتاج المركب إلى 57.6 من أعلى مستوى في خمس سنوات عند 58.4 في الشهر السابق. وكشفت تفاصيل إضافية أن مؤشر أسعار الإنتاج ارتفع إلى 59.8، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس 2022، مما يشير إلى أن التضخم قد يرتفع أكثر ويظل مرتفعًا بشكل مستمر في الأشهر المقبلة. ويأتي ذلك فوق المخاوف التضخمية الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة، ويدعم توقعات المزيد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما قد يحد من أي صعود ملموس للذهب الذي لا يدر عائدًا. .
في الواقع، قفزت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى منذ 16 سبتمبر/أيلول وسط مخاوف بشأن الإمدادات مدفوعة بالهجمات في السعودية والتوترات المتعلقة بإيران. وفي أحدث التطورات، تعهد الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن يوم الأحد بأنهم سيواصلون مهاجمة مطار الملك خالد في الرياض. علاوة على ذلك، فإن تعثر المحادثات الأمريكية-الإيرانية يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة بقوة وقد يحد من خسائر أعمق للدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما يستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات صعودية قوية على الذهب. وقد يفضل المتداولون أيضًا التزام الحياد قبيل أحداث البنوك المركزية الرئيسية هذا الأسبوع والإصدارات الاقتصادية الأمريكية المهمة – تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأولي للربع الثالث ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الخميس.
ومع ذلك، سينصب التركيز على نتيجة اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر يومين يوم الأربعاء. وفي غياب التوقعات الاقتصادية المحدثة، سيدقق المتداولون عن كثب في بيان الفائدة المرافق وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش خلال المؤتمر الصحفي الذي يلي الاجتماع للحصول على مزيد من الإشارات بشأن مسار السياسة المستقبلية، وهو ما سيؤثر على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي في الأجل القريب. وفي الوقت نفسه، من المقرر أيضًا أن يعلن بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) وبنك اليابان (BoJ) عن قرارات أسعار الفائدة هذا الأسبوع. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة التقلبات حول سعر الذهب. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تستدعي بعض الحذر قبل التأكيد على أن زوج XAU/USD قد وجد قاعه.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD
التحليل الفني
يحافظ المعدن النفيس على نغمة هبوطية على المدى القريب عقب الكسر الذي شهده الأسبوع الماضي عبر دعم نطاق التداول قصير الأجل قرب حاجز 4100 دولار. علاوة على ذلك، فإن الإخفاقات المتكررة الأخيرة في تجاوز المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 100 فترة تؤكد النظرة السلبية، مما يشير إلى أن التعافي المحاول لا يزال تصحيحيًا ضمن تحيز هبوطي أوسع.
ومن ثم، فإن أي حركة صعودية لاحقة يُرجح أن تتم عندها عمليات بيع وأن تبقى محدودة قرب دعم 4100 دولار الذي تحول إلى مقاومة. وتتمثل العقبة التالية في منطقة متجمعة حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 فترة عند 4135.95 دولار. وسيحتاج زوج XAU/USD إلى حركة مستدامة فوق هذا الحاجز لأي تحول نحو نظرة أكثر إيجابية ومزيد من المكاسب باتجاه استعادة حاجز 4200 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.