الذهب يقلص مكاسبه، ويبقى قريبًا من أعلى مستوياته الأخيرة، مع ضغط عمليات إعادة شراء السندات على الدولار الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يأخذ استراحة بعد أن ارتفع بأكثر من 4٪ في اليوم السابق إلى أعلى مستوى في شهرين ونصف.
- إعادة شراء سندات الخزانة تضعف الدولار الأمريكي وتبعد تكاليف الاقتراض طويلة الأجل عن أعلى مستوياتها في عدة سنوات.
- يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز صعودي بينما يتذبذب بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم.
يأخذ الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD استراحة يوم الخميس عقب الارتفاع الحاد في اليوم السابق، والذي حفزه تراجع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل. وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD قرب 4488 دولار، متراجعًا من أعلى مستوى خلال اليوم عند 4527 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 2 يونيو/حزيران.
ارتفع المعدن الثمين بأكثر من 4٪ يوم الأربعاء بعد أن أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستزيد عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة للأوراق الحكومية ذات الآجال الأطول. وردًا على ذلك، تراجع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بنحو 9 نقاط أساس إلى 5.18٪، بينما انخفض العائد القياسي لأجل 10 سنوات بنحو 5 نقاط أساس إلى 4.63٪.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، إلى ما دون 99.00 يوم الأربعاء، ليلامس أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، ويواصل خسائره يوم الخميس. وقد أدى الجمع بين ضعف الدولار الأمريكي وتراجع العوائد إلى زيادة جاذبية الذهب الذي لا يدر عائدًا، مما دفع المعدن إلى أعلى مستوى له في أكثر من شهرين.
وقد وفر تحرك وزارة الخزانة بعض الارتياح لسوق السندات بعد أن ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا فوق 5.30٪ في وقت سابق من هذا الأسبوع، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. ومع ذلك، ارتفع كل من عائدي السندات لأجل 10 سنوات و30 عامًا بنحو 3 نقاط أساس يوم الخميس. ويحذر محللون من أن عمليات إعادة الشراء قد تخفف الضغط على المدى القصير، لكنها لا تعالج العجز المالي الكبير أو الإصدارات الضخمة من الديون أو مخاطر التضخم المستمرة.
تضيف أسعار الطاقة المرتفعة إلى مخاطر التضخم مع استمرار المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران في تقييد الشحن عبر مضيق هرمز بشكل كبير. ويتداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 86.25 دولار للبرميل، مرتفعًا بنحو 6٪ حتى الآن هذا الأسبوع.
وأعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء عن إجراءات اقتصادية أشد ضد إيران، محذرًا من "صراع اقتصادي وعزلة على نطاق غير مسبوق."
كما كان التضخم المستمر مصدر قلق رئيسيًا في محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لشهر يوليو/تموز، والذي صدر يوم الأربعاء. ورأى العديد من صناع السياسة أن أسعار الفائدة المرتفعة ستكون على الأرجح ضرورية إذا فشل التضخم في التراجع، بينما تساءل البعض عما إذا كانت الأوضاع المالية مقيدة بما يكفي لإعادة التضخم إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
التحليل الفني: XAU/USD يواجه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج XAU/USD بتحيز صعودي على المدى القريب مع بقاء الأسعار فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 يومًا و100 يوم عند 4164 دولار و4380 دولار على التوالي. ويتذبذب المعدن الآن بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4512 دولار بعد أن اخترقه لفترة وجيزة.
يقف مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من 65، بينما يظل المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.
قد يفتح الإغلاق اليومي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم الباب نحو المقاومة الأفقية عند 4650 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يقدم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4380 دولار الدعم الأولي، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4164 دولار والحاجز النفسي عند 4000 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.