الذهب يتماسك بالقرب من القمة القياسية مع استمرار المخاطر الجيوسياسية في إبقاء المستثمرين في حالة ترقب

• الذهب يسجل أعلى مستوى له على الإطلاق مع هيمنة مخاوف الحرب التجارية على الأسواق.
• اضطراب سوق السندات والمخاوف المالية تعمق نفور المخاطرة عبر الأسواق العالمية.
• XAU/USD يبقى في حالة طلب قوية حتى مع إشارات الزخم التي تشير إلى التشبع الشرائي.

ارتفعت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى مستوى قياسي جديد يوم الأربعاء مع تدهور معنويات المخاطرة في الأسواق العالمية، مما دفع المستثمرين نحو أصول الملاذ الآمن وسط تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتماسك زوج XAU/USD حول 4855 دولار، بعد أن سجل قمة جديدة عند 4888 دولار في وقت سابق من الجلسة الأوروبية.

تشير مسيرة المعدن الصعودية إلى عدم وجود علامات على التباطؤ، حيث ارتفعت الأسعار بأكثر من 6% حتى الآن هذا الأسبوع بعد أن أعاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إشعال التوترات التجارية مع الاتحاد الأوروبي بشأن السيطرة على غرينلاند.

لقد أثارت الخطابات المتجددة مخاوف من حرب تجارية أوسع، مع تزايد التكهنات بأن أوروبا قد تستخدم حيازاتها الضخمة من الأسهم والسندات الأمريكية كوسيلة ضغط، مما يغذي مشاعر "بيع أمريكا".

لقد تم تعزيز النبرة النفور من المخاطرة من خلال الاضطراب في سوق السندات السيادية اليابانية، حيث أدت عمليات البيع الحادة إلى دفع العوائد طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها في عدة عقود وأثارت قلق الأسواق العالمية للديون، بما في ذلك سندات الخزانة الأمريكية.

تستمر التقلبات في أسواق السندات في إثارة المخاوف بشأن الصحة المالية للاقتصادات الكبرى، مما يعزز الطلب على الذهب كتحوط ضد عدم الاستقرار الاقتصادي والمالي.

محركات السوق: مخاوف الحرب التجارية تهيمن على الأسواق مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي

• خلال حديثه في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس، أعاد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التأكيد على موقفه بشأن غرينلاند، قائلاً إن الإقليم ضروري للأمن الوطني الاستراتيجي. وأضاف ترامب أن غرينلاند لن تشكل تهديدًا لحلف الناتو، بل ستعزز التحالف. كما استبعد المخاوف بشأن العمل العسكري، مشيرًا إلى أنه لن يستخدم القوة للاستحواذ على غرينلاند.
• تظل التوترات بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي في مقدمة الأحداث بعد أن هدد الرئيس دونالد ترامب بفرض رسوم جديدة على ثماني دول أوروبية، قائلاً إنه سيتم فرض ضريبة بنسبة 10% اعتبارًا من 1 فبراير ورفعها إلى 25% في يونيو ما لم يتم "التوصل إلى اتفاق للشراء الكامل والتام لغرينلاند".
• رد القادة الأوروبيون على تهديدات الرسوم، مؤكدين أن الكتلة مستعدة لنشر تدابير مضادة إذا لزم الأمر. كما تحولت الأنظار إلى حيازات أوروبا الكبيرة من الأصول الأمريكية، المقدرة بحوالي 10 تريليون دولار، والتي يقول بعض المحللين إنه يمكن استخدامها كرافعة اقتصادية إذا تصاعدت التوترات.
• قال صندوق التقاعد الدنماركي أكاديمكيربنسون يوم الثلاثاء إنه سيبيع حيازته من سندات الخزانة الأمريكية، التي تقدر بحوالي 100 مليون دولار بحلول نهاية الشهر، بسبب "المالية الحكومية الأمريكية السيئة".
• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بشكل ثابت حول 98.50 بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في أسبوعين يوم الثلاثاء.
• تتركز الأنظار أيضًا على المحكمة العليا الأمريكية، التي من المقرر أن تستمع إلى الحجج في قضية مرتبطة بجهود الرئيس ترامب لإزالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ليزا كوك بسبب مزاعم الاحتيال العقاري.
• تكون الأجندة الاقتصادية الأمريكية ضعيفة يوم الأربعاء، مما يجعل الأسواق حساسة للعناوين الجيوسياسية، مع مبيعات المنازل المعلقة كالإصدار الرئيسي الوحيد. ينتظر المتداولون بيانات التضخم في نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) المتأخرة وأرقام الناتج المحلي الإجمالي (GDP) السنوية للربع الثالث المقرر صدورها يوم الخميس.

التحليل الفني: XAU/USD يبقى في حالة طلب رغم إشارات الزخم الممتدة

من منظور فني، يستمر XAU/USD في التنقل في أراضٍ غير مستكشفة، حيث يرفض الثيران التراجع على الرغم من الظروف المتزايدة للتشبع الشرائي عبر أطر زمنية متعددة.

على الرسم البياني لفترة 4 ساعات، يميل المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 20 فترة داخل نطاق بولينجر نحو الاتجاه الصعودي، مما يعزز الهيكل الصعودي. تظل حركة السعر مضغوطة ضد النطاق العلوي لبولينجر حيث تستمر النطاقات في التوسع، مما يشير إلى ظروف صعودية ممتدة وزيادة في التقلبات.

سوف يكشف التحرك المستدام فوق الحد العلوي بالقرب من 4868.15 دولار عن مستويات فوق 4900 دولار، مع اقتراب 5000 دولار من الرؤية.

على الجانب السلبي، يشير النطاق الأوسط حول 4699.64 دولار إلى أول طبقة من الدعم، تليها النطاق السفلي لبولينجر بالقرب من 4531.13 دولار. طالما أن الأسعار تبقى فوق تلك المنطقة، ستظل الميل الصعودي الأوسع سليمًا.

مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 83، عميق في منطقة التشبع الشرائي ويشير إلى خطر توقف أو تراجع على المدى القريب. ومع ذلك، لا يزال قوة الاتجاه قوية، مع ارتفاع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) نحو 42، مما يشير إلى أن المشترين لا يزالون في السيطرة على الرغم من الظروف الممتدة.