الذهب يظل ثابتًا مع هبوط الدولار إلى أدنى مستوى في أسبوع؛ رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحد من المكاسب
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يجذب الذهب بعض المشترين اللاحقين لليوم الثاني على التوالي وسط ضعف الدولار الأمريكي.
- يؤثر تقرير ADP الأمريكي الضعيف الصادر يوم الأربعاء وتراجع عوائد السندات الأمريكية على الدولار الأمريكي.
- قد تحد رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي Fed والتوترات الجيوسياسية من خسائر الدولار الأمريكي وتحد من زوج XAU/USD.
بنى الذهب (XAU/USD) على تعافيه من أدنى مستوى له في ما يقرب من أربعة أسابيع لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، رغم أنه لا يزال دون 4450 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. يهبط الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوى له في أسبوع واحد ويُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يدعم السلعة. وعلى خلفية تراجع عوائد السندات الأمريكية وبيان ADP الأمريكي الضعيف الصادر يوم الأربعاء، يمارس الارتفاع الحاد في الين الياباني (JPY) ضغطًا هبوطيًا كبيرًا على الدولار. ومع ذلك، فإن تعزيز توقعات رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ومخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة يعملان كرياح خلفية لعوائد السندات الأمريكية. علاوة على ذلك، قد تحد حالة عدم اليقين الجيوسياسية من المزيد من الخسائر للدولار الأمريكي الملاذ الآمن، مما يستدعي الحذر قبل وضع رهانات صعودية جديدة على المعدن النفيس أو التمركز لمزيد من المكاسب.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون بتسعير احتمالية بنحو 62% بأن يقوم البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل للسياسة النقدية يومي 15 و16 سبتمبر/أيلول. وقد تعززت هذه التوقعات بفضل التصريحات المتشددة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش يوم الجمعة الماضي. علاوة على ذلك، فإن المخاوف من أن ارتفاع أسعار الطاقة سيعيد إشعال الضغوط التضخمية تدعم حالة تشديد السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما قد يحد من التراجع التصحيحي للدولار الأمريكي ويكبح السبائك التي لا تدر عائدًا. وفي الواقع، تتداول أسعار النفط الخام بالقرب من أعلى مستوى لها منذ 24 يوليو/تموز، والذي لامسته يوم الأربعاء، مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران بعد ضربات أمريكية جديدة على أهداف إيرانية وهجمات انتقامية بطائرات مسيرة وصواريخ من طهران في أنحاء منطقة الخليج.
علاوة على ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه مستعد لشن هجوم آخر على إيران. وهذا، إلى جانب استمرار الاشتباكات حول مضيق هرمز، يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما ينبغي أن يواصل دعم أسعار النفط والدولار الأمريكي. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار عمليات شراء لاحقة قوية قبل التأكد من أن سعر الذهب قد وجد قاعًا له على المدى القريب ووضع رهانات صعودية جديدة. وقد يفضل المتداولون أيضًا انتظار صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) المهم يوم الجمعة، والذي سيُنظر إليه للحصول على مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة الاحتياطي الفيدرالي والمساعدة في تحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية لزوج XAU/USD.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج XAU/USD
التحليل الفني
إن الإغلاق خلال الليل فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للهبوط التصحيحي الأخير من قمة تجاوز عمرها ثلاثة أشهر، والتي سُجلت في أغسطس/آب، والحركة اللاحقة صعودًا، يعززان احتمال تحقيق مزيد من المكاسب. ومع ذلك، فإن مستوى تصحيح 38.2٪ عند 4438 دولار يمثل أول حاجز، مما يعزز فكرة الارتداد التصحيحي ضمن مرحلة هبوطية أوسع. علاوة على ذلك، يتحول مؤشر الماكد MACD إلى الإيجابية ويحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 49، ما يشير إلى زخم مستقر لكنه لم يصبح صعوديًا بعد.
أما التحرك فوق مستوى فيبوناتشي 38.2٪، فيفترض أن يمهد الطريق نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 4480 دولار، ومستوى تصحيح 50.0٪ عند 4487 دولار، ومستوى 61.8٪ عند 4535 دولار، ولاحقًا 4604 دولار و4692 دولار. وفي الاتجاه الهبوطي، يظهر الدعم الفوري عند مستوى تصحيح 23.6٪ عند 4378 دولار، بينما سيكشف تراجع أعمق عن القاع الهيكلي المستمد من فيبوناتشي بالقرب من 4282 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.