الذهب يتراجع بعد الوصول إلى قمة عند 3991 دولار مع حذر المتداولين بالقرب من 4000 دولار
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- وصل الذهب إلى قمة تاريخية جديدة بالقرب من 3991 دولار مع تزايد تدفقات الملاذ الآمن.
- يعمل الدولار الأمريكي الأقوى وعوائد الخزانة على الحد من الزخم الصعودي مع حذر المتداولين بالقرب من الحاجز النفسي 4000 دولار.
- تسلط المؤشرات الفنية الضوء على ظروف متطرفة مع إشارات تشبع شرائي تشير إلى مخاطر تراجع قصير الأجل.
يواصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) صعوده التاريخي، محققًا أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 3991 دولار يوم الثلاثاء. يعكس تقدم المعدن الثمين القلق المتزايد في السوق حيث يسعى المستثمرون إلى اللجوء إلى أصول الملاذ الآمن وسط استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية المتواصل وتزايد التوقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 3963 دولار، متراجعًا عن أعلى مستوياته القياسية خلال الجلسة الأمريكية. تشير هذه التوقفات إلى أن الزخم على المدى القريب قد يتراجع، مع تحول المتداولين إلى الحذر مع اقتراب المعدن من المستوى النفسي 4000 دولار، بينما تشير مؤشرات الزخم إلى مخاطر استنفاد الاتجاه الصعودي.
قد تؤدي القوة المتجددة في الدولار الأمريكي (USD) وعوائد السندات إلى تقييد تقدم الذهب. تأتي مكاسب الدولار الأمريكي في ظل الاضطرابات السياسية في اليابان وفرنسا التي تهز أسواق العملات والسندات لليوم الثاني، مما يدفع التدفقات مرة أخرى إلى الدولار الأمريكي ويدفع العوائد إلى الأعلى، مما قد يعمل بدوره كعائق قصير الأجل للسبائك.
في السياق الأوسع، يواصل المستثمرون اتخاذ مراكزهم بناءً على التوقعات بموقف أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي، مع تسعير الأسواق لتخفيضات متتالية في الفائدة في اجتماعات أكتوبر/تشرين الأول وديسمبر/كانون الأول. تبقي التوقعات بأسعار فائدة منخفضة، إلى جانب التوترات الجيوسياسية المستمرة، وشراء البنوك المركزية الثابت، المسار طويل الأجل للذهب مائلًا نحو الاتجاه الصاعد.
محركات السوق: ارتفاع الدولار الأمريكي مع استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنحو 0.33%، متداولًا حول 98.42، بالقرب من أعلى مستوى له في شهر.
- أضاف البنك المركزي الصيني الذهب إلى احتياطياته للشهر الحادي عشر على التوالي في سبتمبر، حيث أظهرت بيانات بنك الشعب الصيني (PBOC) يوم الثلاثاء ارتفاع الحيازات إلى 74.06 مليون أونصة تروي من 74.02 مليون في أغسطس.
- دخل إغلاق الحكومة الأمريكية يومه السابع دون أي علامة واضحة على التوصل إلى اتفاق لإنهاء الجمود. يوم الاثنين، أجرى مجلس الشيوخ تصويتًا جديدًا على مشروع قانون تمويل مؤقت لإعادة فتح الحكومة، لكنه فشل كما هو متوقع بفارق 52-42، وهو أقل من 60 صوتًا المطلوبة من القيادة الجمهورية لتقديم المشروع.
- يزيد إغلاق الحكومة الأمريكية المطول من المخاطر السلبية على سوق العمل، حيث حذرت البيت الأبيض من أن الجمود الممتد قد يؤدي إلى تقليص دائم في مستويات القوى العاملة الفيدرالية. يوم الاثنين، قال الرئيس ترامب للصحفيين إنه منفتح على التفاوض مع الديمقراطيين بشأن دعم الرعاية الصحية، قائلًا: "نحن نتحدث مع الديمقراطيين، وبعض الأمور الجيدة جدًا قد تحدث فيما يتعلق بالرعاية الصحية."
- اتخذ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيف شميت، نبرة متشددة يوم الاثنين، قائلًا إن "الموقف الحالي للسياسة هو فقط تقييد طفيف، وهو ما أعتقد أنه المكان الصحيح"، مؤكدًا أن "التضخم مرتفع جدًا" وأن سوق العمل المتراجع "يتماشى مع تخفيف ضغط الأسعار وإعادة التضخم إلى 2%."
- بالنظر إلى الأمام، فإن الجدول الاقتصادي الأمريكي خفيف نسبيًا، مع تحول الانتباه إلى تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، ومحافظي الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان وستيفن ميران، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري.
التحليل الفني: تشير المؤشرات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى ارتفاع مفرط رغم الاتجاه الصعودي الثابت
يوضح الرسم البياني اليومي أن الاتجاه الصعودي للذهب لا يزال ثابتًا، حيث تتداول الأسعار الفورية فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية. يُرى الدعم الفوري عند مستوى 3950 دولار، يليه مستوى أقوى بالقرب من 3900 دولار، بينما يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 3756 دولار كدعم ديناميكي التالي.
تسلط مؤشرات الزخم الضوء على ظروف متطرفة مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 83.41 ومؤشر ستوكاستيك بالقرب من 97، وكلاهما يشير إلى أن السوق في منطقة تشبع شرائي عميقة.
تظل قوة الاتجاه قوية، كما يتضح من قراءة مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) المرتفعة فوق 53، ومع ذلك، فإن الجمع بين الاتجاه القوي وقراءات الزخم المتطرفة يحذر من أن الاتجاه الصعودي قد يقترب من النفاد، مما يزيد من خطر حدوث تراجع قصير الأجل نحو مستويات الدعم الأدنى.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.