توقعات سعر الذهب: تركيز زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينصب على منطقة 4100 دولار وبيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي مع تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران

• يستقر الذهب عند أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر فيما دون منطقة 4200 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، مع ترقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
• يحافظ الدولار الأمريكي على الارتداد الأخير في ظل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط ورهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• من الناحية الفنية، يظل الذهب عرضة للانخفاض، ولكن مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الذي يتحرك ضمن مناطق تشبع بيعي يستدعي الحذر من جانب البائعين.

يتعرض الذهب لضغوط بيع مكثفة، حيث يتسارع الانحفاض لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء. يستمر المعدن اللامع في تسجيل أدنى مستوياته الجديدة خلال ثلاثة أشهر فيما دون منطقة 4200 دولار بينما ينتظر المتداولون بفارغ الصبر بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.

استمرار تركيز الذهب على أخبار الشرق الأوسط وتقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي

لا يزال بائعي الذهب يسيطرون بشكل كامل مع اقتراب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي، حيث يتماسك الدولار الأمريكي USD على الارتداد المسائي المدفوع من تجدد حالة النفور من المخاطرة عقب تصعيد جديد في الصراع في الشرق الأوسط.

تلاشت الآمال في إنهاء الحرب التي استمرت لأشهر بعد أن شنت الولايات المتحدة ضربات ضد إيران بعد اتهام الرئيس دونالد ترامب طهران بإسقاط مروحية أباتشي أمريكية في مضيق هرمز.

ردًا على ذلك، قال الحرس الثوري الإسلامي الإيراني IRGC يوم الأربعاء إنه ضرب 21 هدفًا عسكريًا أمريكيًا في أنحاء الشرق الأوسط. حذر وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي الولايات المتحدة بأنها يجب عليها مغادرة المنطقة أو مواجهة العواقب.

يتطلع متداولي الذهب إلى بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي من أجل قياس تأثير الحرب وما إذا كان البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يختار رفع معدلات الفائدة قبل نهاية هذا العام.

قامت الأسواق بتسعير احتمالية بنحو 70% لرفع معدلات الفائدة مرة واحدة على الأقل من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال عام 2026، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

من المتوقع أن يتسارع تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأساسي السنوي إلى 2.9% في مايو/أيار من 2.8% في أبريل/نيسان. من المرجح أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي الشهري بنسبة 0.3% في مايو/أيار بعد زيادة بنسبة 0.4% في أبريل/نيسان.

تستثني هذه المقاييس الأساسية البنود المتقلبة مثل المواد الغذائية والطاقة وتوفر صورة واضحة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن التضخم الحقيقي.

قراءات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الأساسي الأعلى من المتوقع سوف تؤكد توقعات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يعزز الدولار الأمريكي بشكل أكبر، بينما سوف يدفع الذهب لتسجيل مزيد من التراجع. على النقيض من ذلك، قد تدفع قراءات أضعف من المتوقع في مؤشر أسعار النستهلك CPI ضد توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يوفر بعض الراحة المؤقتة لمشتري الذهب في ظل بيئة جيوسياسية متقلبة.

عادةً ما يستفيد الذهب من بيئة معدلات الفائدة المنخفضة، وبالتالي فإن تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI القادم هام من أجل تحديد مسار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المستقبلي بشأن معدلات الفائدة.

ومع ذلك، قد يكون أي رد فعل من جانب أسعار الذهب على بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي محدودًا إذا كانت أخبار الشرق الأوسط هي التي تحدد معنويات المخاطرة وديناميكيات الدولار الأمريكي.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4178.33 دولار، حيث يمدد مرحلة هبوطية واضحة مع صمود الأسعار الفورية فيما دون جميع المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية. المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4479.76 دولار، المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4609.20 دولار، المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4782.66 دولار، إلى جانب المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4444.24 دولار، جميعها تقع فوق الأسعار الحالية وتشير إلى أن الارتدادات من المرجح أن تواجه مقاومة بدلاً من أن تشير مناطق عروض بدلاً من قاعدة دعم. انخفض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً إلى مناطق التشبع البيعي بالقرب من مستويات 28، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي مفرط ولكنه لم يشير إلى انعكاس واضح حتى الآن.

في الاتجاه الصاعد، يتم تعزيز المقاومة الأولية من قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند منطقة 4444.24 دولار، مع ظهور الحاجز التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4479.76 دولار في حالة تطور ارتداد تصحيحي. فوق هذه المناطق، يظهر المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4609.20 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 4782.66 دولار بمثابة مناطق هبوطية أوسع نطاقاً يجب تجاوزها من أجل تخفيف التحيز الهبوطي الحالي. مع عدم وجود دعم قريب قائم على المتوسطات المتحركة فيما دون أسعار السوق، من المرجح أن يستهدف أي ضعف إضافي قيعان الأسعار السابقة والحواجز النفسية بينما ينتظر المتداولون إما استقرار الزخم أو ارتداداً مرة أخرى نحو منطة تركم المتوسطات المتحركة اليومية.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)

المؤشر الاقتصادي

مؤشر أسعار المستهلك باستثناء المواد الغذائية والطاقة (على أساس شهري)

يتم قياس الاتجاهات التضخمية أو الانكماشية من خلال تجميع دوري لأسعار سلة من السلع والخدمات التمثيلية وتقديم البيانات كمؤشر أسعار المستهلك CPI. يتم تجميع بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI على أساس شهري ويُصدرها مكتب إحصاءات العمل الأمريكية. تُقارن القراءة على أساس سنوي أسعار السلع في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. مؤشر أسعار المستهلك CPI الذي يستثني مكونات المواد الغذائية والطاقة الأكثر تقلباً يقدم قياساً أكثر دقة لضغوط الأسعار. بوجه عام، تُعتبر القراءة المرتفعة صعودية للدولار الأمريكي USD، بينما تُعتبر القراءة المنخفضة هبوطية.

قراءة المزيد.

الإصدار التالي: الأربعاء 10 يونيو/حزيران 2026 الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش

التكرار: شهري

الإجماع: 0.3%

السابق: 0.4%

المصدر: مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل

لماذا يهم المتداولين؟

يتمتع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بتفويض مزدوج يتمثل في الحفاظ على استقرار الأسعار والحد الأقصى من التوظيف. وفقًا لهذا التفويض، ينبغي أن يبلغ التضخم حوالي 2٪ على أساس سنوي، وقد أصبح الركيزة الأضعف لتوجهات البنك المركزي منذ أن عانى العالم من الوباء، والذي يمتد حتى هذه الأيام. تستمر ضغوط الأسعار في الارتفاع وسط مشكلات سلاسل التوريد والاختناقات، مع بقاء مؤشر أسعار المستهلك CPI عالقاً عند أعلى مستوياته خلال عدة عقود. اتخذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالفعل إجراءات من أجل ترويض التضخم ومن المتوقع أن يحافظ على موقف قوي في المستقبل المنظور.