توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يمدد الارتفاع مع تراجع عوائد الولايات المتحدة بعد فوز الديمقراطيين
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يمدد الذهب مكاسبه إلى قرب 4135 دولارًا مع سيطرة الديمقراطيين الأمريكيين على كلا المجلسين.
- أثّر فوز الديمقراطيين الأمريكيين بشكل كبير على الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أكتوبر/تشرين الأول.
يرتفع الذهب أكثر إلى قرب 4135 دولارًا في التعاملات الآسيوية يوم الخميس، وهو أعلى مستوى يُسجل منذ ما يقرب من أسبوعين. ويواصل المعدن النفيس جذب المشترين، إذ إن فوز الديمقراطيين في الولايات المتحدة (US) بكل من مجلس النواب ومجلس الشيوخ قد أثّر بشدة على عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي (USD).
قال بنك ING إن اكتساح الديمقراطيين الكامل من المرجح أن "يؤدي إلى حالة من الجمود بشأن سقف الدين، وإلى إغلاق حكومي مطول العام المقبل". كما حذر البنك من أن "المخاوف من تشديد التنظيم قد تضغط على أسهم الذكاء الاصطناعي (AI) (وقد رأينا مؤخرًا كيف يمكن أن يضرب ذلك الدولار الأمريكي)".
ما هو الوضع الحالي لعوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي؟
حتى وقت كتابة هذا التقرير، تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 1٪ إلى قرب 4.84٪. وهذا هو أدنى مستوى يُسجل منذ أكثر من ستة أسابيع. ومن الناحية النظرية، فإن انخفاض العوائد على الأصول الأمريكية المدرة للفائدة يؤدي إلى تحسن جاذبية الأصول التي لا تقدم عوائد، مثل الذهب.
وفي الوقت نفسه، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، منخفضًا بنسبة 0.22٪ إلى قرب 101.26. ويقترب المؤشر من أدنى مستوى شهري له عند 101.10 الذي سجله يوم الأربعاء.
ومن الناحية الفنية، يجعل ضعف الدولار الأمريكي سعر الذهب رهانًا أكثر جاذبية من حيث المخاطرة والعائد بالنسبة للمستثمرين.
الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) – المحفز الرئيسي التالي
المحفز الرئيسي التالي للأسواق العالمية ولسعر الذهب هو بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر أكتوبر/تشرين الأول، والتي سيتم إصدارها يوم الجمعة. ومن المتوقع أن يكون لبيانات الوظائف غير الزراعية تأثير كبير على توقعات أسعار الفائدة لدى مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
قبل صدور تقرير التوظيف الرسمي الأمريكي، أعطت بيانات التغير في وظائف القطاع الخاص الأمريكي في تقرير ADP لشهر أكتوبر/تشرين الأول نبرة سلبية. يوم الأربعاء، أظهرت البيانات أن القطاع الخاص أضاف 86 ألف وظيفة جديدة، وهو أعلى من التقديرات البالغة 69 ألفًا.
TD تتوقع قراءة ضعيفة لوظائف أكتوبر/تشرين الأول لكن اتجاهًا أقوى على مدى ثلاثة أشهر
وفقًا لـ TD Securities، من المرجح أن يظل تقرير التوظيف الأمريكي المرتقب لشهر أكتوبر/تشرين الأول ضعيفًا، إذ تتوقع المؤسسة أن تأتي الوظائف غير الزراعية عند 40 ألفًا "بشكل متواضع"، بعد أن "تباطأت مكاسب الوظائف إلى 29 ألفًا في سبتمبر/أيلول". ومع ذلك، تؤكد TD أنه "على الرغم من القراءة الضعيفة التي جاءت دون التوقعات، فإن توقعاتنا ستظل ضمن نطاق مكاسب الوظائف اللازمة لتحقيق التعادل، وستؤدي إلى ارتفاع المتوسط المتحرك لثلاثة أشهر".
التحليل الفني للذهب
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4138.12 دولار. وقد عاد المعدن للارتفاع فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا (EMA) عند 4069.85 دولار، ما يميل بالتحيز قصير الأجل إلى الاتجاه الصعودي مع تلقي السعر الآن دعمًا من هذا المقياس للاتجاه قصير الأجل. كما تحسن الزخم، مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى 52.95 ودخوله المنطقة الإيجابية، وهو ما يشير إلى عودة ضغوط الشراء بعد التراجع الأخير، وإن لم يصل بعد إلى مرحلة مبالغ فيها.
على الجانب الهابط، يقع الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا قرب 4069.85 دولار، حيث إن كسرًا حاسمًا لهذا المستوى من شأنه أن يضعف النبرة الصعودية الناشئة ويفتح الباب أمام تراجع أعمق. وبينما لا تظهر مؤشرات واضحة على وجود حواجز فنية علوية وفقًا للمعطيات المتاحة، يظل التحيز صعوديًا ما دام زوج الذهب/الدولار XAU/USD محافظًا على التداول فوق المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا، مع احتمال أن تواجه أي مكاسب إضافية عروض بيع عند القمم السابقة على الرسم البياني الأوسع.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.