توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يرتد منتعشًا من أدنى مستوياته في شهرين؛ فهل سيستمر؟

• يتعافى الذهب نحو 4150 دولارًا في وقت مبكر من يوم الخميس بعد دفاعه عن مستوى 4100 دولار يوم الأربعاء.
• الدولار الأمريكي يتراجع بسبب جني الأرباح، رغم ارتفاع عوائد سندات الخزانة ومحضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الذي يميل نحو التشديد.
• لا تزال المخاطر تميل إلى الجانب الهبوطي بالنسبة للذهب بينما يظل مؤشر القوة النسبية RSI هبوطيًا.

يبني الذهب على ارتداده من أدنى مستوياته في شهرين عند 4067 دولارًا، مستهدفًا استعادة مستوى 4150 دولارًا وسط تراجع واسع في الدولار الأمريكي (USD) وموجة من جني الأرباح.   

مصير الذهب يعتمد على الدولار الأمريكي والعوائد

يستعيد مشترو الذهب أنفاسهم بينما يبقى المعدن اللامع قريبًا من النطاق الأدنى لهذا الأسبوع.

ويعود الارتفاع المتجدد بشكل رئيسي إلى موجة جني أرباح في الأسواق المالية، خاصة بعد أن بلغ الدولار الأمريكي أعلى مستوى له في 18 شهرًا مقابل منافسيه الستة الرئيسيين من العملات.

ومع ذلك، تبدو محاولات التعافي الإضافية في الذهب بعيدة المنال وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، ومحضر اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في سبتمبر/أيلول الذي يميل نحو التشديد، وعودة المخاطر الجيوسياسية للظهور بين الولايات المتحدة (US) وإيران.

وأوضح محللو ويستباك Westpac أن "محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC عزز النبرة المتشددة المصاحبة لرفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، حيث لا يزال معظم المشاركين يرون أن المزيد من التشديد مناسب، كما أن شبه الجميع رأوا أن مخاطر التضخم تميل إلى الجانب الصعودي وقت الاجتماع".

بعد التراجع الليلي، عاد العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى ما فوق مستوى 5.30٪، مع توقف أسعار النفط عن اتجاهها الهابط وتقييم المتداولين لأحدث العناوين الجيوسياسية.

ووفقًا لموقع أكسيوس Axios، أبلغ البنتاغون القيادة المركزية الأمريكية (CENTCOM) قبل عدة أيام بضرورة استكمال الاستعدادات لاستئناف العمليات القتالية الكبرى في إيران. وفي الوقت نفسه، تصاعد الصراع في اليمن بين الحوثيين المتحالفين مع إيران والقوات الحكومية المدعومة من السعودية.

ومع ذلك، من المرجح أن يظل متداولو الذهب في حالة ترقب لأي تطورات بين الولايات المتحدة وإيران، بينما يستعدون لبيانات مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية وخطاب عدد من صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وتحركات أسعار النفط، والتحديثات الجيوسياسية ستبقي الذهب يرقص على أنغامها.\

من المتوقع أن يصمد قاع الذهب بينما تبيع مستشاري تداول السلع CTA عند بداية موجة صعود ناشئة

وفقًا لـ TD Securities، تعرضت المعادن الثمينة لـ "ضغوط بيع قوية، مع قيام مستشاري تداول السلع CTA ببيع الذهب والفضة والبلاتين"، مع ضغط ارتفاع العوائد الحقيقية وقوة الدولار على القطاع. ومع ذلك، ترى المؤسسة أن "استمرار الطلب من المتداولين التقديريين، وصناديق المؤشرات المتداولة ETFs، والبنوك المركزية، كلها مجتمعة توفر أرضية قوية للذهب"، مع احتمال أن تقابل أي حالة ضعف بـ "اندفاع قوي لشراء الانخفاض في الذهب على وجه الخصوص، مع بقاء المحركات طويلة الأجل والتدفقات داعمة."

وتشير TD Securities إلى أن "محركات هذه التدفقات تتراوح بين المخاطر الجيوسياسية، والمخاوف المالية، وإضعاف الدولار، وإزالة الدولرة، ومخاوف الركود التضخمي"، ولذلك تتوقع أن "تكون الشهية أكثر استمرارية وأن تصمد في نهاية المطاف في مواجهة ارتفاع العوائد الحقيقية." وفي ظل هذه الخلفية، خلص الاستراتيجيون إلى أنهم "لا يزالون يرون أن المسرح يُهيأ لابتعاد الذهب أكثر عن العوائد الحقيقية وبدء موجة صعود جديدة حتى عام 2027."

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4132.92 دولار، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا (SMA) عند 4332.14 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4263.22 دولار، والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4529.91 دولار. ويشير تكدس هذه المتوسطات الرئيسية فوق السعر إلى أن الارتفاعات لا تزال عرضة للضغط، بينما يميل مؤشر القوة النسبية (14) قرب 40 إلى الهبوط لكنه يتجنب منطقة التشبع البيعي، مما يوحي بأن البائعين ما زالوا يسيطرون دون أن تظهر عليهم علامات الإرهاق بعد.

على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم قرب 4263.22 دولار، تليها المقاومة عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4332.14 دولار، مع حاجز أبعد عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم قرب 4529.91 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يمثل خط دعم الاتجاه الصاعد المكسور، والذي أصبح الآن أرضية هيكلية قرب 3999.19 دولار، أول مستوى دعم مهم، ومن المرجح أن يؤدي كسر واضح دون هذه المنطقة إلى فتح الطريق أمام مرحلة تصحيح أعمق في الذهب.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)