توقعات أسعار الذهب: آفاق تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تدفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى مزيد من الهبوط دون 4300 دولار
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتراجع الذهب أكثر إلى قرب 4287 دولار مع وصول عوائد السندات الأمريكية إلى مستويات قياسية.
- من المتوقع أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة في اجتماع السياسة هذا الشهر.
- ينتظر المستثمرون بيانات التغير في وظائف ADP الأمريكية الرئيسية لشهر أغسطس/آب.
يمدد الذهب خسائره يوم الأربعاء، ويواجه ضغوطًا هائلة بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وصعود أسعار النفط.
عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات تسجل أعلى مستوى جديد يقترب من ثلاث سنوات
في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، بلغت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مستوى قياسيًا عند 4.81٪، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2023.
تؤدي العوائد المرتفعة على الأصول المدرة للفائدة إلى تقليص جاذبية الأصول التي لا تقدم عوائد، مثل الذهب.
يرى استراتيجيون في BNY أن "المخاوف المالية والشكوك حول مصداقية الاحتياطي الفيدرالي (Fed)" هي الأسباب الرئيسية وراء الحركة الأخيرة في عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل. كما أشاروا إلى أن الخطاب المتشدد لرئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول أدى إلى "تسعير أسعار الليلة الواحدة ومعدلات المبادلة عبر عائد السندات لأجل عامين لبعض التشديد القادم."
وعلى الرغم من أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش لم يقدم توجيهًا مستقبليًا صريحًا في خطابه في جاكسون هول، فإنه "اقترب من الخط قدر الإمكان في الدعوة إلى رفع"، مع قيام السوق الآن "بتسعير احتمال يقارب الثلثين لحدوث ذلك في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في 16 سبتمبر/أيلول"، بحسب BNY في مذكرة.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، هناك احتمال بنسبة 67٪ أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة في اجتماع السياسة هذا الشهر.
سعر النفط يصل إلى مستوى 90 دولارًا على خلفية تجدد المخاطر في الشرق الأوسط
مدد سعر النفط الخام WTI مكاسبه يوم الأربعاء، مسجلًا أعلى مستوى جديد في خمسة أسابيع عند 90.78 دولار. وتواصل أسعار النفط الارتفاع مع عودة المخاوف من اضطراب إمدادات الطاقة لفترة طويلة بسبب تجدد التصعيد العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.
قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء في منشور على Truth Social إن واشنطن تضرب أهدافًا إيرانية بالقرب من مضيق هرمز ردًا على "محاولة فاشلة" من إيران لإضافة ألغام بحرية في المضيق، الذي "لا توجد فيه ألغام" حاليا. وأضاف ترامب أن القاعدة الأمريكية في الأردن أسقطت بنجاح جميع الصواريخ الثمانية التي أطلقتها طهران.
تواصل أسعار النفط المرتفعة دعم توقعات التضخم العالمية، وهو سيناريو يثير مخاوف من رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. وهذا لا يبشر بالخير للأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الذهب.
ترقب بيانات أمريكية
في جلسة الأربعاء، سيراقب المستثمرون بيانات التغير في وظائف ADP الأمريكية لشهر أغسطس، والتي ستصدر عند 12:15 بتوقيت غرينتش. ومن المتوقع أن يكون القطاع الخاص الأمريكي قد أضاف 48 ألف وظيفة جديدة، أقل قليلا من 44 ألفا في يوليو.
ومن المتوقع أن يكون لبيانات التوظيف الخاصة الأمريكية تأثير كبير على توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4295.45 دولار، محافظًا على نبرة هبوطية على المدى القريب مع بقائه دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما (EMA) عند حوالي 4409.75 دولار. ويعزز الفشل في استعادة هذا السقف الديناميكي الميل الهبوطي، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (14) بالقرب من 44 إلى زخم سلبي ضعيف، لكنه ليس حادًا، بما يتماشى مع مرحلة تصحيحية وليس مع حالة تشبع بيعي كاملة.
وعلى الجانب الصاعد، يتمثل مستوى المقاومة الفوري في المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما عند 4409.75 دولار، وسيحتاج المضاربون على الارتفاع إلى إغلاق واضح فوق هذا الحاجز لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي. ومع عدم وجود مستويات دعم هيكلية واضحة في البيانات، قد يلجأ المتداولون إلى القيعان الأخيرة وحركة الأسعار خلال اليوم لتحديد مناطق طلب مؤقتة، بينما يشير قراءة مؤشر القوة النسبية الهادئة إلى أنه لا يمكن استبعاد المزيد من الضعف طالما ظل السعر مقيدًا دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.