انخفاض سعر الذهب من قمم قياسية مع جني الأرباح وارتفاع الدولار
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- انخفض سعر الذهب من القمم القياسية وسط جني الأرباح وارتفاع الدولار الأمريكي.
- يحد تخفيف التوترات مع إيران قليلاً من الطلب على الملاذ الآمن، على الرغم من استمرار عدم اليقين الجيوسياسي والتكهنات بشأن الاحتياطي الفيدرالي.
- من الناحية الفنية، تحد حالة التشبع الشرائي من المحاولات الصعودية على المدى القريب مع دخول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في وضع التماسك.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بتحيز سلبي طفيف يوم الخميس حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح بعد ارتفاع يوم الأربعاء إلى قمة قياسية جديدة بالقرب من 4643 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4586 دولار، منخفضًا بنسبة تقارب 1% خلال اليوم.
في الوقت نفسه، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) يحد أيضًا من المحاولات الصعودية في الذهب، حيث تعزز البيانات الأمريكية الأقوى من المتوقع الدعم على المدى القريب للدولار الأمريكي. انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية إلى 198 ألف، أقل من التوقعات التي كانت عند 215 ألف. كما تحسنت البيانات الإقليمية لقطاع التصنيع، حيث ارتفع مؤشر إمباير ستيت إلى المنطقة الإيجابية عند 7.7 من -3.7، بينما ارتفع مسح فيلادلفيا الاحتياطي الفيدرالي إلى 12.6 من -8.8.
التراجع المعتدل في الذهب يعكس أيضًا تدفقات ملاذ آمن أقل قليلاً، بعد تقارير تفيد بأن الاحتجاجات المناهضة للحكومة في طهران قد تراجعت بعض الشيء وأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد أشار إلى أنه سيؤجل أي عمل عسكري فوري في الوقت الحالي.
ومع ذلك، لا يزال السياق الجيوسياسي الأوسع هشًا، ولا يزال القلق المستمر بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يدعم المعدن، مما يبقيه مثبتًا بالقرب من المناطق القياسية.
بعيدًا عن المخاطر الجيوسياسية والسياسية، فإن التوقعات المستمرة بانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية تضيف طبقة أخرى من الدعم للمعدن الذي لا يدر عائدًا. بينما تشير التعليقات المتشددة الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى أن صانعي السياسة ليسوا في عجلة من أمرهم لخفض أسعار الفائدة، تواصل الأسواق تسعير خفضين في الأسعار في وقت لاحق من هذا العام.
بالمضي قدمًا، تتجه الأنظار إلى تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي للحصول على دلائل جديدة حول آفاق السياسة النقدية.
محركات السوق: المخاطر الجيوسياسية وآفاق الاحتياطي الفيدرالي تحت التركيز
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه تم إبلاغه "من مصدر موثوق" أن القتل في إيران "يتوقف" وأنه لا توجد "خطط للإعدامات". وأثناء حديثه للصحفيين في المكتب البيضاوي، أضاف ترامب أنه "سيراقب ويرى" عندما سُئل عما إذا كانت التهديدات بالعمل العسكري الأمريكي قد أزيلت الآن.
- في مقابلة مع رويترز، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه لا يخطط لإقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على الرغم من التحقيق الجنائي من وزارة العدل. وعندما سُئل عما إذا كان التحقيق يمنحه أسبابًا للقيام بذلك، قال ترامب إن الإدارة "في حالة انتظار قليلاً" وستحدد ما يجب القيام به، مضيفًا أنه "من المبكر جدًا" اتخاذ أي قرار.
- رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قيد التحقيق الجنائي من قبل المدعين العامين الأمريكيين بشأن شهادته في يونيو/حزيران 2025 حول تجديد مقر الاحتياطي الفيدرالي، مما أثار انتقادات حادة من البنوك المركزية العالمية ومسؤولين آخرين في الاحتياطي الفيدرالي. وقد وصف باول هذه الخطوة بأنها مدفوعة سياسيًا.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري يوم الأربعاء إنه "من المحتمل تمامًا" أن يبقى معدل التضخم أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% لمدة عامين إلى ثلاثة أعوام أخرى، وفقًا لمقابلة مع نيويورك تايمز. وأضاف: "ثم سننظر إلى سبع أو ثماني سنوات من التضخم المرتفع. هذا يثير قلقي بشدة."
- قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون إنها ترى مزيدًا من تخفيضات أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام تحققت بالتوقعات. وأضافت أن التضخم من المتوقع أن يتراجع في عام 2026 وأن سوق العمل سيستقر، مشيرة إلى أن سوق العمل "ينحني لكنه لا ينكسر".
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم يوم الثلاثاء إنه "لا يوجد سبب كبير لمزيد من التيسير النقدي في المدى القريب" وأن السياسة "موجودة لموازنة المخاطر على كلا الجانبين". وأضاف أن أحدث قراءة للتضخم كانت مشجعة وتدعم الرأي بأن التضخم قد يقترب من 2% هذا العام.
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD محصور ضمن نطاق بالقرب من القمم القياسية
من الناحية الفنية، يبدو أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD دخل في مرحلة تماسك بالقرب من القمم القياسية، مع محدودية الحركة السعرية بين منطقة 4580-4640 دولار. تثني ظروف التشبع الشرائي المشترين عن السعي بنشاط لتحقيق مزيد من المكاسب في الوقت الحالي، حتى مع بقاء الهيكل الأوسع صعوديًا بشكل قوي.
على الرسم البياني إطار 4 ساعات، السعر يستقر فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 21 فترة قرب 4608 دولارات، مما يوفر دعمًا ديناميكيًا فوريًا. اختراق واضح دون هذا المستوى سيكشف المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 فترة عند 4528 دولار.
على الجانب الصعودي، يمكن أن يؤدي التحرك المستدام فوق منطقة 4650 دولار إلى إحياء الزخم الصعودي وفتح الباب لدفع نحو المستوى النفسي 4700 دولار.
تشير إشارات الزخم إلى توقف بدلاً من انعكاس. يجلس مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 4 ساعات بالقرب من 59، متراجعًا من منطقة التشبع الشرائي. يظل مؤشر الماكد (MACD) دون خط الإشارة وفي المنطقة السلبية، على الرغم من أن المدرج التكراري يضيق، مما يشير إلى انخفاض محدود ويعزز ميل التماسك على المدى القريب.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.