يتداول الذهب مع ميل إيجابي دون 4400 دولار؛ رهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحد من المكاسب قبيل مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب يستعيد زخمه الإيجابي يوم الأربعاء، رغم أن إمكانات الصعود تبدو محدودة.
- المخاطر الجيوسياسية ورهانات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما قد يحد من المكاسب.
- قد يختار المتداولون أيضًا التوجه إلى خارج السوق قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة.
يجذب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين عند الانخفاض خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء، ليوقف التراجع الذي شهده اليوم السابق من منطقة 4435 دولار، أو أعلى مستوى منذ 5 يونيو/حزيران. ومع ذلك، لا تزال السلعة دون حاجز 4400 دولار، بينما يترقب المتداولون بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية للحصول على إشارات جديدة بشأن المسار المستقبلي للسياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
أشار تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) الضعيف الصادر يوم الجمعة إلى علامات تباطؤ سوق العمل وأضعف مبررات رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن مخاطر التضخم الناجمة عن تقلب أسعار الطاقة، وهو ما قد يدفع البنك المركزي الأمريكي إلى تبني موقف أكثر تشددًا. وفي الواقع، ارتفعت أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوى في أسبوع ونصف يوم الثلاثاء بعد أن قال مستشار للمرشد الأعلى الإيراني مجتبى خامنئي إن مضيق هرمز لن يُفتح حتى تستجيب الولايات المتحدة لمطالب طهران.
وإضافة إلى ذلك، صعّد المتمردون الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن هجماتهم على السفن في البحر الأحمر وباب المندب، مستهدفين بشكل خاص السفن المرتبطة بالسعودية. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع علاوات مخاطر الحرب، والتي تعمل كرياح مواتية لأسعار النفط الخام وينبغي أن تفيد الدولار الأمريكي كملاذ آمن. علاوة على ذلك، لا تزال توقعات التشدد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يعزز الدولار الأمريكي بشكل إضافي ويستدعي الحذر قبل التمركز لامتداد الحركة الصعودية القوية لزوج XAU/USD التي شهدناها خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك.
أشار محللو دويتشه بنك إلى أن التحرك الحاد في أسواق الطاقة أضاف مزيدًا من الضغط على أسعار الفائدة، موضحين أن خام برنت "(+4.99٪ إلى 87.72 دولار/برميل) تجاوز مستوى 85 دولار/برميل للمرة الأولى هذا الشهر، في حين أن عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات (+6.2 نقطة أساس) محا كامل تراجعه بعد بيانات الوظائف يوم الجمعة، مع عودة تسعير رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى ما فوق 50٪ قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلكين CPI غدًا." ووفقًا للبنك، فإن "هذه الخلفية المتمثلة في ارتفاع أسعار النفط وتكهنات رفع الفائدة جعلت الجلسة صعبة بالنسبة للسندات السيادية حول العالم"، مع "صورة متسقة لتحرك العوائد أقرب مجددًا إلى القمم المسجلة في أواخر يوليو/تموز."
الرسم البياني اليومي للذهب XAU/USD
التحليل الفني
يتحرك المعدن حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA)، رغم أنه لا يزال مكبوحًا دون نطاق كثيف من المقاومة العلوية، يبدأ من تصحيح فيبوناتشي 50.0٪ للهبوط من أبريل/نيسان إلى يونيو/حزيران ويمتد نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4500.51 دولار، مما يشير إلى أن الثيران بحاجة إلى اختراق واضح للأعلى لاستعادة السيطرة.
في الاتجاه الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4388.33 دولار دعمًا فوريًا، مع وجود مستويات دعم إضافية عند تصحيح 38.2٪ عند 4298.48 دولار ومستوى 23.6٪ عند 4161.40 دولار. وقد يؤدي كسر هذا الأخير إلى كشف القاع الهيكلي حول 3939.81 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.