عائدات الولايات المتحدة ترتفع بشكل حاد مع انتظار المتداولين للبيانات، وتوقعات خفض الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي تتلاشى بسبب عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- عائدات الخزانة ترتفع بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك؛ عائد 10 سنوات يرتفع بمقدار 5.5 نقطة أساس، وعائد سنتين يرتفع بمقدار 3 نقاط أساس على خلفية توقعات التضخم القوية.
- جيفرسون من الاحتياطي الفيدرالي يقول إن السياسة في وضع جيد، لكنه يشير إلى أن التعريفات قد تعكر مسار التضخم.
- السوق يقلص توقعات تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025 إلى 49.5 نقطة أساس، انخفاضًا من 76 نقطة أساس في أوائل مايو.
تتسلق عائدات سندات الخزانة الأمريكية عبر منحنى العائد بالكامل حيث يقوم المشاركون في السوق بتمحيص بيانات التضخم الأمريكية يوم الثلاثاء من جانب المستهلك، مع انتظار المتداولين لإصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين لشهر أبريل ومبيعات التجزئة. في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار خمس ونصف نقطة أساس إلى 4.525%.
عائد 10 سنوات يرتفع إلى 4.525% بينما ترتفع العوائد الحقيقية إلى 2.21%، حيث يشير مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي إلى مخاطر التعريفات وتخفيف الرهانات
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، الذي يتحرك عادةً بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة، ارتفع بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.049%
ظلت عائدات سندات الخزانة الأمريكية ضمن أعلى مستويات الأسبوع حيث تغيرت مزاج السوق بشكل إيجابي على أنباء أن الولايات المتحدة والصين قد اتفقتا على تعليق التعريفات لمدة 90 يومًا وتقليل الرسوم بنسبة تزيد عن 115%. قررت البيت الأبيض فرض تعريفات بنسبة 30% على المنتجات الصينية و10% على السلع الأمريكية.
صرح نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون أن موقف السياسة النقدية الحالي في وضع جيد للاستجابة للتطورات الاقتصادية، مشيرًا إلى أن بيانات التضخم تتماشى مع مزيد من التقدم نحو هدف 2%، لكن المسار المستقبلي لا يزال غير مؤكد بسبب تأثير التعريفات.
وأضاف جيفرسون أن التعريفات قد تؤجج التضخم، لكن من غير المؤكد ما إذا كانت ستظل مؤقتة أو مستمرة.
مشروع ميزانية ترامب يوافق عليه الكونغرس الأمريكي
تقدم الجمهوريون بعناصر من حزمة ميزانية ترامب الشاملة يوم الأربعاء، حيث وافقوا على تخفيضات ضريبية ستضيف تريليونات الدولارات الأمريكية إلى الدين الأمريكي.
يترقب المستثمرون إصدار بيانات التضخم من جانب المنتج، إلى جانب مبيعات التجزئة وبيانات سوق العمل.
العوائد الحقيقية الأمريكية ترتفع أيضًا، مما يحد من تقدم الذهب
تسجل العوائد الحقيقية الأمريكية لأجل 10 سنوات، التي تمثل الفرق بين العائد الاسمي لأجل 10 سنوات وتوقعات التضخم لنفس الفترة، ارتفاعًا بمقدار 3 نقاط أساس إلى 2.21%.
قام المتداولون بإلغاء تخفيض واحد في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، حيث يتوقع المشاركون في السوق فقط 49.5 نقطة أساس من التخفيف، على عكس 76 نقطة أساس المجدولة في 7 مايو.
رسم بياني لعائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات / احتمالات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.