عائدات الولايات المتحدة ترتفع بشكل حاد مع فشل مزاد السندات لأجل 20 عامًا، وتصويت الميزانية يلوح في الأفق
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- مزاد السندات لأجل 20 عامًا يشهد طلبًا ضعيفًا، والعائد يقفز إلى 5.047٪، وهو الأعلى منذ نوفمبر 2023.
- خفض تصنيف موديز والفاتورة الضريبية الوشيكة يثيران المخاوف بشأن مصداقية المالية العامة الأمريكية.
- منحنى العائد الواسع يرتفع مع استعداد المستثمرين لسياسات تضخمية تعزز العجز.
قفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء بعد مزاد سندات لأجل 20 عامًا جاء أضعف من المتوقع قبيل التصويت على الميزانية الأمريكية في الكونغرس. في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس إلى 4.601٪.
قفزت عوائد الخزانة بعد ضعف الطلب على السندات ومخاوف العجز المرتبطة بخطة ترامب الضريبية المثقلة بالديون
ذكرت رويترز أن بيع سندات لأجل 20 عامًا بقيمة 16 مليار دولار شهد طلبًا ضعيفًا، مع عائد قدره 5.047٪، وهو ما تجاوز عائد المزاد السابق البالغ 4.810٪.
ارتفعت عوائد ديون الحكومة الأمريكية عبر المنحنى بالكامل في بداية الأسبوع، بعد أن أعلنت موديز عن خفض تصنيف الائتمان الأمريكي من AAA إلى Aa1، مشيرة إلى أكثر من عقد من عدم التحرك من قبل الإدارات والكونغرس الأمريكيين المتعاقبين لمعالجة الوضع المالي المتدهور في البلاد.
وكشفت مصادر نقلت عنها رويترز أن "بيئة أسعار الفائدة تعكس المخاوف بشأن العجز في الميزانية الأمريكية، مع بعض التقديرات حول مشروع القانون الضريبي الجديد تشير إلى أنه سيضيف تريليونات إلى العجز."
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 20 عامًا إلى 5.125٪ بعد المزاد، وهو أعلى مستوى له منذ نوفمبر 2023.
أثارت السياسات الاقتصادية غير المتوقعة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب قفزة في عوائد الخزانة عبر المنحنى. تُعتبر التعريفات عرضة للتضخم، ويستمر ارتفاع العجز المالي الأمريكي في الضغط على سوق السندات.
سوف يصوت مجلس النواب الأمريكي على ميزانية ترامب يوم الأربعاء.
في هذه الأثناء، يتبنى الاحتياطي الفيدرالي موقفًا للحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة. وبالتالي، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، الأكثر حساسية للتغيرات في السياسة النقدية، بمقدار خمس نقاط أساس إلى 4.022٪ في وقت كتابة هذا التقرير،
عائد 10 سنوات الأمريكي مقابل توقعات تخفيض أسعار الفائدة في ديسمبر 2025
أسعار الفائدة الأمريكية FAQs
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.