توقعات الذهب/الدولار XAU/USD: يرتفع بفعل مشروع قانون ضرائب ترامب الجميل الكبير الذي يحد من مكاسب الدولار
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- ارتفعت أسعار الذهب مع مخاوف مالية أمريكية بشأن مشروع قانون الضرائب الذي اقترحه ترامب، مما يدعم مكاسب المعدن الثمين.
- تحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول عن السياسة النقدية في منتدى البنك المركزي الأوروبي، محافظًا على موقف يعتمد على البيانات.
- يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 3350 دولار بعد بيانات ISM والوظائف الشاغرة الأمريكية التي تجاوزت التوقعات، مما يزيد من التوقعات لخفض سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول.
ارتفعت أسعار الذهب في تعاملات اليوم الثلاثاء حيث يقوم المتداولون بتمحيص تصريحات صناع السياسة الذين يجتمعون حاليًا في منتدى البنك المركزي الأوروبي في البرتغال.
كان التركيز على تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، الذي يواجه ضغطًا متزايدًا من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لخفض أسعار الفائدة في يوليو/تموز.
على الرغم من تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول التي تميل نحو التشديد وبيانات الاقتصاد الأمريكي الأفضل من المتوقع، والتي ساعدت في الحد من خسائر الدولار الأمريكي، يستمر تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 3350 دولار في وقت كتابة هذا التقرير.
تضمنت تعليقات باول قوله: "طالما أن الاقتصاد الأمريكي في حالة جيدة، نعتقد أن الشيء الحكيم هو الانتظار والتعلم أكثر ورؤية ما قد تكون تلك الآثار."
حتى الآن، التزم باول بالنص الحذر، لكن المستثمرين يدركون أن هذا قد يتغير بسرعة إذا كانت البيانات تشير إلى خلاف ذلك.
بالإضافة إلى ذلك، ذكر باول أن: "الأمر سيعتمد على البيانات، وسنتخذ قراراتنا في كل اجتماع على حدة". مضيفًا: "لن أستبعد أو أؤكد أي اجتماع. سيعتمد الأمر على كيفية تطور البيانات."
تشير هذه التعليقات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة، مما يزيد من احتمال حدوث خفض الفائدة في سبتمبر/أيلول. مع تجاوز بيانات معهد التصنيع الأمريكي (ISM) لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي والوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTs) الأمريكية للتوقعات، تظل البيانات الأمريكية القوية داعمة لاحتياطي فيدرالي يعتمد أكثر على البيانات، مما يحد من خسائر الدولار الأمريكي.
يجتمع صناع السياسة العالميون في منتدى البنك المركزي الأوروبي، وهو حدث رئيسي للذهب
كان التركيز يوم الثلاثاء منصبًا على منتدى البنك المركزي الأوروبي حول البنوك المركزية، الذي يجري حاليًا في سينترا، البرتغال. توفر هذه التقارب النادر لأهم صناع السياسة النقدية في العالم فرصة حاسمة للأسواق لتقييم اتجاه السياسة النقدية العالمية.
يتحدث كل من رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد، محافظ بنك اليابان كازو أويدا، ومحافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي، ورئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول حاليًا عن السياسة النقدية.
الظهور المشترك هو أكثر من مجرد رمز. لقد أثارت المنتديات السابقة رسائل منسقة أو كشفت عن تباينات صارخة في آفاق السياسة التي أثرت على فئات الأصول الرئيسية، بما في ذلك الذهب والعملات والسندات.
مع تنقل البنوك المركزية بين توازن دقيق بين السيطرة على التضخم وتباطؤ النمو، يمكن أن تحدد أي تفاصيل في تصريحات اليوم حالة الربع الثالث.
ملخص محركات السوق اليومية للذهب: ارتفاع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بسبب المخاوف النقدية والمالية والجمركية
- كان من المتوقع أن يسجل مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي قراءة عند 48.8 لشهر يونيو/حزيران. جاءت بيانات يونيو أعلى من التوقعات عند 49، مرتفعة من 48.5 في مايو/أيار.
- استطلاع الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS)، حيث كان الاقتصاديون يتوقعون حوالي 7.3 مليون وظيفة شاغرة اعتبارًا من 31 مايو. بدلاً من ذلك، أظهر التقرير الأخير أن الوظائف الشاغرة ارتفعت بمقدار 7.769 مليون، مما يعكس سوق العمل الأمريكي المرن.
- انتقادات الرئيس دونالد ترامب المتزايدة لباول، بما في ذلك منشور آخر حاد اللهجة على منصة تروث سوشيال يوم الاثنين، أثارت مخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
- قرأ منشور ترامب: "جيروم.. أنت - كما هو معتاد - 'متأخر جدًا.' لقد كلفت الولايات المتحدة ثروة - وتستمر في ذلك - يجب عليك خفض الفائدة بشكل كبير!"
- لقد غذت هذه التصريحات التكهنات بأن باول قد يغير نبرته أو يواجه الإقالة.
- لقد ضغطت هذه الاحتمالية على العوائد الحقيقية للهبوط وزادت الطلب الجديد على الذهب كتحوط ضد عدم اليقين في السياسة وضعف الدولار الأمريكي.
- أصدر الرئيس ترامب ملاحظة مكتوبة بخط اليد مع توقيعه إلى باول يوم الاثنين. قالت الرسالة: "تُفقد مئات المليارات من الدولارات! وليس لدينا تضخم".
- يتوقع الكثيرون الآن تحولًا نحو سياسة نقدية أكثر مرونة، مما يضع ضغطًا هبوطيًا على العوائد الحقيقية ويجعل الذهب أكثر جاذبية.
- في الوقت نفسه، فإن مشروع "القانون الكبير الجميل" الذي اقترحته إدارة ترامب، والذي يُقدر تأثيره بـ 3.3 تريليون دولار على العجز، يثير مخاوف بشأن الصحة المالية على المدى الطويل.
- لقد تعرض المشروع لانتقادات من جميع الأطياف السياسية، بما في ذلك إيلون ماسك والعديد من القادة الديمقراطيين، الذين يحذرون من أنه قد يؤدي إلى التضخم وضعف الدولار الأمريكي. غالبًا ما يدفع هذا السياق المستثمرين إلى التوجه نحو الذهب كتحوط ضد عدم الاستقرار وانخفاض قيمة العملة. يسعى مجلس الشيوخ حاليًا إلى الموافقة على المشروع بحلول يوم الجمعة.
- مع اقتراب الموعد النهائي للتعريفات في 9 يوليو/تموز بسرعة، تركز الولايات المتحدة على اتفاقات تجارية أصغر خطوة بخطوة بدلاً من الاتفاقيات الشاملة، بهدف تجنب فرض تعريفات جمركية جديدة.
- بينما تم إحراز تقدم جزئي مع دول مثل المملكة المتحدة والصين، لا تزال المحادثات مع اليابان والاتحاد الأوروبي غير مستقرة. أبدى الاتحاد الأوروبي انفتاحًا على فرض تعريفات شاملة بنسبة 10% ولكنه يدفع من أجل استثناءات في القطاعات الحساسة مثل أشباه الموصلات والأدوية.
- في هذه الأثناء، استهدف الرئيس ترامب نهج التجارة الياباني، خاصة فيما يتعلق بالأرز، محذرًا من أنه قد يتم فرض تعريفات جديدة إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق في الوقت المناسب.
- عبّر ترامب عن إحباطه يوم الاثنين بعد نزاع حول تردد اليابان في استيراد الأرز من الولايات المتحدة، مما أدى إلى تصريح الرئيس الأمريكي بأن اليابان "مدللة بالنسبة للولايات المتحدة الأمريكية".
- كل هذا يساهم في بيئة يبدو فيها الذهب آمنًا نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن احتمال حدوث اختراقات فنية وزيادة الاهتمام بالشراء، ليس من المستغرب أن تدفع الأسعار نحو الارتفاع.
التحليل الفني للذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يرتد من دعم خط الاتجاه، مما يفتح إمكانية إعادة اختبار 3400 دولار
بعد الانخفاض إلى دعم خط الاتجاه من أدنى مستوى في يناير يوم الاثنين، فإن الفشل في اكتساب الزخم دون 3250 دولار سمح للثيران باستعادة السيطرة على الاتجاه الوشيك. مع تقديم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) حاليًا دعمًا للمعدن الأصفر عند 3320 دولار، يهدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الآن اختراق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 3351 دولار. يوفر مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للحركة من أدنى وأعلى مستويات أبريل/نيسان حاجز مقاومة إضافي بالقرب من 3371 دولار.
مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا عند 52، مرتفعًا فوق المنطقة المحايدة ويشير إلى الأعلى. وهذا يشير إلى تحيز صعودي معتدل. مع تهديد سعر الذهب للمتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، قد يؤدي الاختراق الواضح عند 3351 دولار والحركة فوق 3371 دولار إلى إعادة اختبار الأسعار للمستوى النفسي الرئيسي عند 3400 دولار.
الرسم البياني اليومي للذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD)
إذا تلاشى الزخم الصعودي وانخفضت الأسعار دون 3300 دولار، فقد يدخل مستوى فيبوناتشي 38.2% حيز التنفيذ عند 3292 دولار، مع دفع تراجع أعمق الذهب إلى منتصف حركة أبريل/نيسان عند 3328 دولار.
الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.