توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يبحث عن اتجاه قرب مستوى 4100 دولار
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- يتردد الذهب حول 4100 دولار بعد الارتداد صعودًا من أدنى مستوياته يوم الجمعة قرب 4020 دولار.
- لا يزال المستثمرون حذرين من بيع الدولار الأمريكي قبيل اجتماع السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- تُظهر حركة سعر الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD نموذج مثلث هابط قيد التكوّن.
واصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) توطيد مكاسبه خلال الجلسة الأوروبية، بعد فجوة صعودية عند افتتاح الأسبوع، إذ أضر تحسن طفيف في شهية المخاطرة بالدولار الأمريكي الملاذ الآمن. وقد عزز توقف الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران الآمال بجولة ثانية من محادثات السلام، مما دفع أسعار النفط إلى الانخفاض بنحو 10 دولارات عن ذروة الأسبوع الماضي وضغط على عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
ومع ذلك، لا تزال موجات صعود المعدن الثمين محدودة حتى الآن، إذ يترقب المستثمرون من على الهامش قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) يوم الأربعاء. وفي وقت لاحق من يوم الاثنين، سيقدم صدور طلبيات السلع المعمرة الأمريكية ومؤشر التصنيع الفيدرالي في دالاس مزيدًا من الرؤية حول زخم النشاط الصناعي الأمريكي لتأطير قرار يوم الأربعاء.
تسعّر أسواق العقود الآجلة احتمالًا بنسبة 33٪ لرفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء. والسيناريو الأكثر ترجيحًا هو بقاء السياسة النقدية مستقرة، لكن بيانات النمو القوية والتضخم الذي يتجاوز المستهدف قد يدفعان رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى توجيه رسالة متشددة. وفي هذا السياق، تميل المخاطر إلى الجانب الهبوطي بالنسبة للذهب.
التحليل الفني: الذهب يشكل مثلثًا هابطًا
يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4101 دولار. ويحافظ المعدن على تحيز إيجابي على المدى القريب، لكن حركة الأسعار ظلت محصورة ضمن نطاق يضيق أكثر فأكثر منذ أواخر يونيو/حزيران. وتقع مؤشرات الزخم على الرسم البياني لأربع ساعات في المنطقة المحايدة إلى الإيجابية، مع تذبذب مؤشر القوة النسبية RSI حول خط المنتصف 50 ووجود مؤشر زخم تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) فوق الصفر بقليل، مما يشير إلى مرحلة تماسك بدلًا من انعكاس صعودي اندفاعي.
وسيحتاج الثيران إلى اختراق واضح للمنطقة الواقعة بين خط الاتجاه الهابط الحالي قرب 4160 دولار وقمة 22 يونيو/حزيران قرب منطقة 4200 دولار لتأكيد تحول الاتجاه وإعادة التركيز على قمم منتصف يونيو/حزيران قرب منطقة 4380 دولار.
ومن الجدير بالذكر، مع ذلك، أن المثلثات غالبًا ما تكون أنماط استمرار، وبهذا المعنى يُفضل السيناريو الهبوطي. وتقع مستويات الدعم عند قاع المثلث في منطقة 3940-3960 دولارًا، وعند أدنى مستوى في أواخر أكتوبر/تشرين الأول 2025 قرب 3885 دولارًا. ويقع الهدف المقاس للمثلث عند منطقة 3700 دولار.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.