توقف ارتفاع أسعار الذهب وسط ظهور شكوك حول خفض أسعار الفائدة الفيدرالية
|- انخفاض أسعار الذهب مع تراجع آمال خفض سعر الفائدة الفيدرالي للحد من الطلب.
- تغذي مبيعات التجزئة الأمريكية القوية حالة عدم اليقين بشأن توقيت تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- تستمر التوترات المتفاقمة في الشرق الأوسط في دعم سعر الذهب.
انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بعد أن واجه ضغوط بيع بالقرب من المقاومة الحاسمة عند 2400 دولار في أواخر الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. يتعرض المعدن الثمين لضغوط حيث يواصل الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة اتجاهها الصعودي بعد أن أضافت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية لشهر مارس إلى الشكوك حول موعد قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بتخفيض سعر الفائدة الأولي.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.63٪ ، محدثة أعلى مستوى لها في خمسة أشهر. تتوقع الأسواق المالية أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الاقتراض الرئيسية اعتبارا من سبتمبر. أيضا ، يرى المتداولون تخفيضين فقط بدلا من ثلاثة كما هو متوقع من قبل معظم صانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي في أحدث مخطط للنقاط. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية ، إلى 106.30.
تؤثر عائدات السندات المرتفعة على الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاستثمار فيه. ومع ذلك، كان أداء الذهب قويا في الأسابيع القليلة الماضية على الرغم من ارتفاع عائدات السندات وسط التوترات الجيوسياسية في منطقة الشرق الأوسط. كأصل ملاذ آمن، يزداد الطلب على الذهب من المستثمرين والبنوك المركزية في أوقات عدم اليقين الاقتصادي العالمي وتفاقم التوترات الجيوسياسية.
محركات السوق اليومية: انخفاض سعر الذهب بعد بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية
- ينخفض سعر الذهب إلى 2,370 دولار بينما يحاول استعادة أعلى مستوياته على الإطلاق حول 2,430 دولار. كانت القوة المطلقة في الدولار الأمريكي وعائدات السندات الأمريكية بمثابة حاجز أمام الذهب. تقوى جاذبية الدولار الأمريكي وترتفع عائدات السندات أكثر حيث عمقت بيانات مبيعات التجزئة القوية لشهر مارس حالة عدم اليقين بشأن متى سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة الرئيسية.
- أشارت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مارس، الصادرة يوم الاثنين، إلى طلب قوي على الرغم من بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة. ارتفعت مبيعات التجزئة الشهرية بنسبة حادة بلغت 0.7٪ ، أي أكثر من الارتفاع المتوقع بنسبة 0.3٪. تم تعديل مبيعات التجزئة في فبراير إلى 0.9٪ من 0.6٪. تعد بيانات مبيعات التجزئة أحد المؤشرات الرئيسية للإنفاق الاستهلاكي ، والذي يمثل أكثر من ثلثي الاقتصاد الأمريكي. يشير ارتفاع مبيعات التجزئة إلى أن الطلب من الأسر لا يزال قويا ، وهو عامل يغذي التضخم.
- أجبرت بيانات مبيعات التجزئة القوية ، جنبا إلى جنب مع الطلب القوي على العمالة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأعلى من المتوقع ، المتداولين على تخفيف التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية المبكرة. تظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعير أن أسعار الفائدة ستبقى دون تغيير في نطاق 5.25٪ - 5.50٪ في اجتماعات يونيو ويوليو. من المتوقع الآن أن يتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة في سبتمبر.
- وفي الوقت نفسه، فإن المخاوف من انتشار التوترات في الشرق الأوسط خارج غزة تبقي الطلب على الملاذ الآمن قويا. يشعر المستثمرون بالقلق من مزيد من التصعيد في التوترات بين إسرائيل وإيران بعد أن قال رئيس أركان الجيش الإسرائيلي هرتسي هاليف إنهم سيردون على الهجوم الإيراني على أراضيهم ، والذي تم فيه إطلاق مئات الطائرات بدون طيار والصواريخ ، حسبما ذكرت قناة الجزيرة. وقال الرئيس الأمريكي جو بايدن إنه لن يدعم الهجوم المضاد من إسرائيل.
التحليل الفني: سعر الذهب يواجه ضغوط بيع بالقرب من 2,400 دولار
تراجع سعر الذهب بعد فشله في استعادة أعلى مستوياته الجديدة بالقرب من 2,430 دولار. لا يزال الاتجاه الصعودي في المعدن الثمين محدودا حيث تهدأ مؤشرات تذبذب الزخم بعد أن تحولت إلى ذروة الشراء للغاية. ينخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوما على الرسم البياني اليومي بشكل طفيف بعد أن بلغ ذروته حول 85.00. الطلب على المدى الأوسع سليم حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية في النطاق الصعودي 60.00-80.00.
على الجانب السلبي ، سيكون أدنى مستوى في 5 أبريل بالقرب من 2268 دولارا وأعلى مستوى في 21 مارس عند 2223 دولارا من مناطق الدعم الرئيسية لسعر الذهب.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. أداتها الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة أكبر مما ينبغي ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، فإنه يرفع أسعار الفائدة ، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ينتج عن هذا دولار أمريكي أقوى (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعا جدا ، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض ، مما يثقل كاهل الدولار.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة في السنة ، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثنا عشر مسؤولا في بنك الاحتياطي الفيدرالي - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين ، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى ، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلالها بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يضعف التيسير الكمي الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي ، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها ، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون إيجابيا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.