تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد بيانات CPI مع استمرار مخاطر رفع الفائدة من قبل الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات لكنه لا يزال مرتفعًا بشكل حاد خلال الأسبوع.
- تراجع عائد السندات لأجل 30 عامًا بعد أن لامس أعلى مستوى له منذ عام 2007.
- احتمالات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تصل إلى 91٪ مع ارتفاع توقعات التضخم.
تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية خلال جلسة التعاملات الأمريكية يوم الجمعة عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية، لكنها تتجه لإنهاء الأسبوع على ارتفاع. وانخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.951٪، لكنه ارتفع بأكثر من 16 نقطة أساس، أو 3.49٪، هذا الأسبوع.
تهدأ العوائد الأمريكية، لكن صدمة التضخم هذا الأسبوع لا تزال تؤثر
وتراجع عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا بمقدار نقطتي أساس إلى 5.34٪ بعد أن لامس أعلى مستوى له منذ عام 2007 عند 5.38٪، وذلك بسبب الارتفاع الحاد في أسعار النفط المدفوع بتصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، والذي امتد إلى اليمن، والحوثيين مقابل السعودية.
جاءت بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة متوافقة إلى حد كبير مع التقديرات، باستثناء مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI، الذي جاء متوافقًا مع التوقعات لكنه تراجع قليلًا. وعلى الرغم من ذلك، فإن تقرير مؤشر أسعار المنتجين PPI شديد السخونة قبل يوم، وارتفاع العوائد الأمريكية هذا الأسبوع، أشعلا إعادة تسعير متشددة تجاه الفيدرالي.
سعّرت أسواق المال احتمالًا بنسبة 91٪ لرفع معدلات الفائدة بمقدار 0.25٪ من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في اجتماع الأسبوع المقبل.
وأظهرت بيانات أخرى أن المستهلكين الأمريكيين أصبحوا أكثر تشاؤمًا بشأن الاقتصاد ويتوقعون الآن ارتفاع الأسعار بسبب عودة أسعار الوقود إلى الارتفاع وتصاعد التوترات التجارية، لا سيما بين الولايات المتحدة وكندا.
في الوقت نفسه، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء سلة من ست عملات مقابل الدولار الأمريكي، بمستوى 99.00، مرتفعًا بنسبة طفيفة تبلغ 0.05٪.
تبلغ توقعات التضخم لأجل 5 سنوات في الأسواق المالية الأمريكية 2.46%، ارتفاعًا من 2.37% في بداية الأسبوع، وفقًا لمعدل التضخم التعادلي لأجل 5 سنوات. وارتفع معدل التعادل لأجل 10 سنوات من 2.35% إلى 2.4%، مما يشير إلى أن الأسواق تتوقع ارتفاع التضخم على المدى المتوسط.
تركيز المتداولين على اجتماع الفيدرالي، والمؤتمر الصحفي لورش
في الأسبوع المقبل، سيركز المتداولون على قرار السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). وإلى جانب ذلك، سيراقبون بيانات الوظائف والإسكان، ومؤشر نيويورك الفيدرالي التصنيعي Empire State، ومبيعات التجزئة، وخطابات مسؤولي الفيدرالي.
العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات
(تم تصحيح هذه القصة في 11 سبتمبر/أيلول عند الساعة 19:39 بتوقيت جرينتش لتقول إن معدل التعادل لأجل 10 سنوات ارتفع من 2.35% إلى 2.4%، بدلًا من انخفاضه.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.