تحرك سعر الذهب خلال اليوم نحو الأعلى لا يزال مستمرًا وسط بيع واسع النطاق للدولار الأمريكي وضعف في الرغبة في المخاطرة
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- أسعار الذهب تجذب مشترين جدد يوم الاثنين وسط ضعف معتدل للدولار الأمريكي.
- المخاوف المالية الأمريكية ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تبقي ثيران الدولار في وضع دفاعي.
- عدم اليقين التجاري والمخاطر الجيوسياسية تفيد أيضًا زوج XAU/USD.
سعر الذهب (XAU/USD) يبني على حركته الإيجابية خلال اليوم ويتقدم إلى أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع، حول منطقة 3359 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين. المخاوف بشأن تدهور الوضع المالي الأمريكي، إلى جانب القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى في عام 2025، تدفع الدولار الأمريكي (USD) للعودة أقرب إلى أدنى مستوى شهري. وهذا، بدوره، يُعتبر عاملاً رئيسياً يعمل كرياح مواتية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
في الوقت نفسه، يبقى المستثمرون في حالة توتر وسط عدم اليقين المستمر المرتبط بالتجارة وتصاعد التوترات الجيوسياسية. ويتضح ذلك من لهجة أضعف بشكل عام حول أسواق الأسهم ويساهم في دفع التدفقات نحو سعر الذهب كملاذ آمن. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يُعزى الزخم إلى بعض عمليات الشراء الفنية فوق حاجز 3325-3326 دولار، والذي يبدو أنه قد مهد الطريق لمزيد من المكاسب. يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي ISM الأمريكي للحصول على زخم جديد.
محركات السوق اليومية: سعر الذهب يبقى مدعومًا بشكل جيد من خلال إمدادات الدولار الأمريكي الملحوظة واللجوء العالمي إلى الأمان
- أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) تباطأ إلى معدل 2.1% على أساس سنوي في أبريل، وهو الأدنى منذ فبراير 2021. في الوقت نفسه، جاء مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، عند 2.5%، بانخفاض من الزيادة المسجلة بنسبة 2.7% في مارس.
- استمر المتداولون في الرهان على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض في سبتمبر ويقومون بتسعير إمكانية خفض آخر في ديسمبر. قال محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الاثنين إن خفض أسعار الفائدة لا يزال ممكنًا في وقت لاحق من هذا العام حتى مع احتمال أن تؤدي التعريفات الجمركية لإدارة ترامب إلى زيادة ضغوط الأسعار مؤقتًا.
- الآن، ينتظر المستثمرون خطابات من عدة أعضاء في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية هذا الأسبوع، بما في ذلك ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق من يوم الاثنين، للحصول على إشارات حول آفاق السياسة النقدية. سيلعب هذا دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب وتحديد المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية لأسعار الذهب غير المدرة للعائد.
- أوكرانيا زادت من الحرب مع واحدة من أكبر الطائرات المسيرة التي جذبت إلى روسيا قبل الجولة الثانية من محادثات السلام المباشرة في إسطنبول في وقت لاحق اليوم. نفذت أوكرانيا ضربات طائرات مسيرة كبيرة ضد القواعد الجوية العسكرية الروسية عبر خمس مناطق يوم الأحد وضربت أكثر من 40 طائرة عسكرية روسية، بما في ذلك قاذفات بعيدة المدى قادرة على حمل أسلحة نووية.
- نفت إسرائيل بشدة تورطها في الحادث المميت الذي أودى بحياة 30 فلسطينيًا على الأقل واتهمت حماس بإطلاق النار على مدنيين جائعين تجمعوا لتلقي المساعدات الإنسانية في جنوب غزة. يأتي هذا وسط تدفق من التقارير المتضاربة ويستمر في إبقاء المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما يدعم المزيد من الطلب على زوج XAU/USD كملاذ آمن.
- يتطلع المتداولون الآن إلى إصدارات ماكرو أمريكية مهمة مجدولة في بداية شهر جديد، بدءًا من مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM يوم الاثنين. بخلاف ذلك، قد تؤثر خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على ديناميات أسعار الدولار الأمريكي وتساهم في إنتاج فرص تداول قصيرة الأجل حول السلعة.
يبدو أن سعر الذهب مستعد لمزيد من الارتفاع ويهدف إلى استعادة مستوى 3400 دولار
من منظور تقني، يمكن اعتبار القوة المستدامة فوق منطقة العرض 3326-3328 دولار بمثابة محفز جديد للثيران في زوج XAU/USD على خلفية الارتداد الذي شهدته الأسبوع الماضي من دعم المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. قد يسمح التحرك اللاحق فوق المقاومة المتوسطة 3345-3350 دولار الآن لسعر الذهب باستعادة حاجز 3400 دولار. قد يمتد الزخم أكثر نحو الحاجز ذي الصلة التالي بالقرب من منطقة 3432-3434 دولار.
على الجانب الآخر، قد تجد الضعف دون حاجز 3300 دولار بعض الدعم بالقرب من منطقة 3280-3278 دولار. يمكن اعتبار أي انخفاض إضافي فرصة للشراء ويظل محدودًا بالقرب من منطقة 3258-3257 دولار. يمثل الأخير المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم قد يجعل سعر الذهب عرضة لتسريع الانخفاض أكثر نحو حاجز 3200 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.