تماسك أسعار الذهب دون تغير مع تعادل مخاطر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI مع التفاؤل بوقف إطلاق النار
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- دفع ترامب لوقف إطلاق النار يرفع المزاج تجاه المخاطر، مما يحد من الطلب على الملاذات الآمنة.
- الوظائف القوية تحافظ على تركيز الاحتياطي الفيدرالي على التضخم قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين.
- عوائد الخزانة قرب الأعلى تقيد محاولة تعافي الذهب.
سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ثابت عمليًا يوم الاثنين مع تحسن مزاج السوق بسبب توقف الهجمات بين إيران وإسرائيل، على الرغم من أن أرقام الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة الماضي أظهرت صلابة سوق العمل، مما يمهد الطريق أمام الاحتياطي الفيدرالي (Fed) للتركيز على التضخم. يتداول زوج XAU/USD عند 4332 دولار بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 4268 دولار.
زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستقر مع تقييد العوائد ومخاوف التضخم للارتفاعات
التوترات في الشرق الأوسط لا تزال مرتفعة، دون نتيجة واضحة لمحادثات الولايات المتحدة وإيران للتوصل إلى اتفاق. طالب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كلا من إسرائيل وإيران بوقف إطلاق النار وأضاف أن المفاوضات بشأن اتفاق سلام مستمرة. ومع ذلك، ترتفع الأسهم الأمريكية وبسبب ارتباطها الإيجابي بأسعار الذهب، تدعم المعدن الأصفر.
تقرير الوظائف غير الزراعية القوي يعزز الدولار الأمريكي
أدى تقرير الوظائف غير الزراعية الأقوى من المتوقع يوم الجمعة الماضي إلى انخفاض أسعار الذهب بنحو 5% خلال الأسبوع. هذا الأسبوع يترقب المتداولون صدور مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI)، المتوقع أن يرتفع بنسبة 4.2% على أساس سنوي في مايو، بعد قراءة مرتفعة بالفعل في أبريل عند 3.8%.
يجدر بالذكر أن أسعار النفط ترتفع بأكثر من 1% كما يعكس ذلك مؤشر النفط الخام الأمريكي، غرب تكساس الوسيط (WTI). ومع ذلك، قد يدفع حل سريع للصراع أسعار الطاقة للانخفاض، مما يخفف الضغوط التضخمية ويفتح الباب لخفض أسعار الفائدة.
في الوقت نفسه، مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، مستقر حول 100.00.
عوائد سندات الخزانة الأمريكية تقيد أيضًا تقدم الذهب، حيث ارتفع عائد سندات العشر سنوات نقطتين أساس إلى 4.552%.
توقعات برفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من خفضها
نظرًا للخلفية وتوقعات ارتفاع التضخم الأمريكي، قام المستثمرون بتسعير 24 نقطة أساس من تشديد الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية 2026، وفقًا لبيانات Prime Terminal.
من حيث البيانات، أظهر مسح توقعات المستهلكين من بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لشهر مايو أن توقعات التضخم انخفضت من 3.6% إلى 3.5% خلال عام واحد، وظلت دون تغيير عند 3.1% و3% على التوالي للمدى الثلاث والخمسة أعوام.
يوم الثلاثاء، سيشمل جدول البيانات الاقتصادية الأمريكية متوسط التغير في التوظيف ADP لأربعة أسابيع وبيانات الإسكان.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: الذهب هبوطي بشكل طفيف دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم
يبدو أن سعر الذهب يتماسك لكنه يميل إلى الهبوط بعد أن انخفض دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 200 يوم عند 4436 دولار. يشير الزخم، كما يقيسه مؤشر القوة النسبية (RSI)، إلى سيطرة البائعين، حيث استقر المؤشر حول 34.05 خلال الأيام القليلة الماضية. ومن ثم، فإن مسار المقاومة الأقل هو أن ينخفض الذهب.
إذا انخفض زوج XAU/USD دون أدنى مستوى يوم الاثنين عند 4268 دولار، فإن الدعم التالي عند 4200 دولار؛ ودون هذا المستوى، المحطة التالية هي أدنى دورة 23 مارس عند 4098 دولار. دون هذا المستوى، ستكون المنطقة التالية ذات الاهتمام عند 4000 دولار.
على الجانب الصعودي، يجب على الذهب استعادة المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 4436 دولار. اختراق هذا المستوى سيكشف عن مستوى 4500 دولار، يليه المستوى النفسي عند 4550 دولار. وفوق هذه المنطقة، ستكون المحطة التالية المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يوم عند 4623 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 4792 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.