تداول الذهب بهدوء مع رهانات خفض المعدلات المرتفعة التي تعوضها المعنويات السوقية الأكثر هدوءًا
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يظل الذهب محصورًا في نطاق ضيق حيث توازن الأسواق بين توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتغيرة ومعنويات المخاطر الأقوى.
- تجدد الرهانات على خفض سعر الفائدة في ديسمبر بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز إلى وجود مجال لتيسير السياسة في المدى القريب، لكن الخطاب المتباين من الاحتياطي الفيدرالي يبقي على مستوى عالٍ من عدم اليقين.
- تقنيًا، يتم تداول XAU/USD بنغمة خافتة تحت مستوى 4100 دولار، مع انعكاس مؤشر القوة النسبية لزخم محايد.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بهدوء مع بداية الأسبوع الجديد حيث يزن المستثمرون توقعات السياسة النقدية المتطورة للاحتياطي الفيدرالي (Fed) جنبًا إلى جنب مع تحسن المعنويات في الأصول الحساسة للمخاطر. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4080 دولار، مرتدًا من أدنى مستوى له خلال اليوم بالقرب من 4040 دولار حيث يتجه الدولار الأمريكي (USD) نحو الانخفاض.
تظل معنويات السوق مرتبطة بتوقعات متجددة لخفض سعر الفائدة في ديسمبر بعد أن قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الجمعة إنه لا يزال يرى مجالًا لتحرك تيسيري في المدى القريب. ساعدت تصريحاته في إعادة إشعال تسعير خفض سعر الفائدة بعد فترة من تلاشي الاقتناع.
ومع ذلك، لا يزال عدم اليقين قائمًا حيث يحافظ العديد من صانعي السياسة الآخرين على موقف أكثر حذرًا. في الوقت نفسه، فإن فراغ البيانات قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 9-10 ديسمبر يعيق التوقعات، نظرًا لأن تقارير التضخم والعمالة الرئيسية لن يتم إصدارها حتى منتصف ديسمبر.
يمكن أن يحد تحسن شهية المخاطرة من الارتفاع في المعدن الذي لا يقدم عوائد. مع رفع المتداولين لاحتمالية خفض الفائدة في ديسمبر، استقرت الأسهم العالمية بعد أسبوع مضطرب، مما قلل من الطلب على الملاذات الآمنة.
ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الهبوطي مدعومًا، مع استمرار المخاطر الجيوسياسية. تظل جهود السلام بين روسيا وأوكرانيا التي تتوسط فيها الولايات المتحدة هشة، وأي انتكاسة قد تعيد تدفقات الملاذات الآمنة بسرعة وتبقي المشترين مهتمين عند الانخفاضات.
محركات السوق: عدم اليقين من الاحتياطي الفيدرالي ومفاوضات روسيا-أوكرانيا تبقي الأسواق حذرة
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتداول حول 100.10، متراجعًا من أعلى مستوى له في ستة أشهر بالقرب من 100.39 الأسبوع الماضي، مما يوفر دعمًا معتدلاً للذهب.
- تحولت تعليقات الاحتياطي الفيدرالي بشكل حاد إلى مختلطة الأسبوع الماضي، حيث وصف رئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، موقف السياسة الحالي بأنه "مقيّد بشكل معتدل" وأشار إلى أن هناك مجالًا لـ "تعديل إضافي في المدى القريب" لتوجيه المعدلات نحو الحياد. وأشار إلى أن التقدم في التضخم قد "توقف مؤقتًا"، بينما تراجعت النشاط الاقتصادي وبدأ سوق العمل في التهدئة تدريجيًا، مع زيادة المخاطر السلبية على التوظيف.
- اتخذ مسؤولون آخرون في الاحتياطي الفيدرالي نبرة أكثر حذرًا، حيث أشار كل من فيد كولينز ولوجان إلى ترددهم في تخفيف السياسة مرة أخرى في ديسمبر حيث لا يزال التضخم ثابتًا وتعتبر السياسة مقيدة بشكل معتدل فقط.
- بعد تصريحات ويليامز، رفع المتداولون بسرعة من احتمالات خفض الفائدة في ديسمبر، حيث أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME أن التوقعات قد تضاعفت تقريبًا لتصل إلى حوالي 70%.
- عاد خطة الولايات المتحدة المكونة من 28 نقطة، التي تهدف إلى إنهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا، إلى دائرة الضوء بعد محادثات مثمرة في جنيف، حيث تعمل واشنطن وكييف على تحسين الإطار بعد الانتقادات التي تشير إلى أن الشروط السابقة كانت تصب في مصلحة موسكو. تشير تقارير متعددة إلى أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يريد من أوكرانيا الموافقة على الإطار بحلول يوم الخميس، على الرغم من أن وزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو أشار إلى أن الموعد النهائي "ليس ثابتًا".
التحليل الفني: XAU/USD يتوقف تحت 4100 دولار، ومؤشر القوة النسبية المحايد يبرز نقص الاقتناع
على الرسم البياني لفترة 4 ساعات، يظل الذهب عرضة للخطر تحت مستوى 4100 دولار، مع تماسك حركة السعر داخل نمط مثلث متماثل. يستمر المعدن في احترام دعم خط الاتجاه الصاعد، لكن نقص الزخم الصعودي يحافظ على النغمة في المدى القريب خافتة.
المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة بالقرب من 4062 دولار يستقر ويعكس نقص الزخم الاتجاهي. المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة حول 4098 دولار يحد من الاتجاه الصعودي، مما يبقي المشترين في وضع دفاعي.
يمكن أن يفتح الاختراق الحاسم فوق هذه المنطقة الباب نحو خط الاتجاه لنموذج المثلث الهابط الواقع حول 4170-4200 دولار.
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأول عند 4050 دولار، يليه خط الاتجاه الصاعد للمثلث بالقرب من 4030 دولار. قد يكشف كسر نظيف تحت هذه المنطقة عن المستوى النفسي 4000 دولار، ويعرض الإغلاق دونه لتسريع الضغط الهبوطي نحو 3900 دولار.
يقع مؤشر القوة النسبية (14) بالقرب من 49، في منطقة محايدة، مما لا يقدم إشارة اتجاه واضحة ويتماشى مع مرحلة التماسك الأوسع.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.