ارتفاع الذهب يأخذ استراحة، لا يزال في طريقه لتحقيق تقدم أسبوعي ثامن على التوالي

• الذهب يصل إلى أعلى مستوياته على الإطلاق عند 2,954 دولار وسط عدم اليقين في سياسة التجارة.
• ترامب يوسع التعريفات لتشمل الأخشاب والسلع اللينة، مما يزيد من قلق السوق.
• البيانات الأمريكية مختلطة: مؤشر مديري المشتريات التصنيعي يتحسن، لكن مؤشر مديري المشتريات الخدمي ينخفض.

انخفض سعر الذهب في وقت متأخر من يوم الجمعة، متجهًا لإنهاء الأسبوع بشكل إيجابي، حيث حقق ثمانية أسابيع متتالية من المكاسب التي دفعت المعدن الأصفر إلى أعلى مستوياته على الإطلاق عند 2,954 دولار. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 2,940 دولار، بانخفاض قدره 0.15%.

لم يتغير السرد في الأسواق المالية حيث يواصل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خطابه المتعلق بالتعريفات. بالإضافة إلى فرض تعريفات بنسبة 25% على السيارات والأدوية والرقائق، قام ترامب بتوسيع الرسوم لتشمل الأخشاب وغيرها من السلع اللينة.

هذا أدى إلى ارتفاع أسعار السبائك حيث دفع المستثمرون الباحثون عن الأمان الأسعار للأعلى وسط عدم اليقين بشأن سياسات التجارة الأمريكية. في الوقت نفسه، أخذت الجيوسياسة مقعدًا ثانويًا حيث كان هناك بعض التقدم في المناقشات لإنهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا، مما خفف من الضغوط على الأسواق.

من حيث البيانات، كانت النشاطات التجارية في الولايات المتحدة مختلطة. تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي. على العكس، انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي لأول مرة منذ يناير 2023.

أظهرت بيانات أخرى أن مبيعات المنازل القائمة انخفضت، وأن القراءة النهائية لمعنويات المستهلك من جامعة ميتشجان لشهر فبراير تدهورت أكثر.

محركات السوق اليومية: سعر الذهب يفشل في الاستفادة من انخفاض عوائد الولايات المتحدة

• عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ينخفض بمقدار تسع نقاط أساس (bps) ويصل إلى 4.416%.

• تنخفض العوائد الحقيقية الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بأسعار السبائك، بمقدار أربع نقاط أساس إلى 1.996%، مما يشكل رياحًا مواتية لأسعار السبائك.
• كشفت شركة S&P Global الأمريكية أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في فبراير توسع إلى 51.6، مرتفعًا من 51.2، متجاوزًا التوقعات. بينما انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي من 52.9 إلى 49.7.
• انخفض مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشجان في فبراير من 71.1 إلى 64.7. ارتفعت توقعات التضخم لدى المستهلكين الأمريكيين لمدة عام واحد من 3.3% إلى 4.3% كما كان متوقعًا، ولخمس سنوات، تم تثبيتها عند 3.5%، مرتفعة من 3.2% التي تم الكشف عنها في الشهر السابق.
• كشفت محاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أن سياسات ترامب التجارية والهجرة أثارت مخاوف بشأن ارتفاع الأسعار.
• كشف مجلس الذهب العالمي أن مشتريات البنوك المركزية ارتفعت بأكثر من 54% على أساس سنوي إلى 333 طنًا بعد فوز ترامب.
• تسعر أسواق المال لعقود الأموال الفيدرالية 50 نقطة أساس من التيسير من الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: سعر الذهب يواجه مقاومة ويتراجع

يظل سعر الذهب مائلًا نحو الارتفاع، لكن الاتجاه يبدو أنه استنفد. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى أن المشترين يفقدون الأرض مع خروج مؤشر القوة النسبية من منطقة التشبع الشرائي، مما يفتح الباب لتراجع في أسعار السبائك.

أول منطقة دعم رئيسية يجب النظر إليها هي 2,900 دولار. بمجرد تجاوزها، سيستهدف البائعون أدنى مستوى في 14 فبراير عند 2,877 دولار، يليه أدنى مستوى يومي في 12 فبراير عند 2,864 دولار. على العكس، إذا ارتفع زوج XAU/USD فوق 2,954 دولار، ستكون المقاومة الأولى هي 2,950 دولار النفسية، تليها 3,000 دولار.