يستقر الذهب مع إشارات البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة والبيانات الأمريكية الضعيفة التي تعزز رهانات خفض الأسعار
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- يتداول الذهب بثبات مع ارتفاع نبرة البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة مما يعزز رهانات التيسير في ديسمبر.
- بيانات مؤشر أسعار المنتجين ومبيعات التجزئة الأمريكية الأضعف تضغط على الدولار الأمريكي وتدعم XAU/USD.
- من الناحية الفنية، يتداول الذهب ضمن مثلث متماثل ضيق على الرسم البياني اليومي، مع ضغط حركة السعر نحو الاختراق.
يستقر الذهب (XAU/USD) يوم الثلاثاء حيث يقوم المتداولون بتسعير احتمال أكبر لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ديسمبر بعد تصريحات تميل نحو التيسير من صانعي السياسة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتغير XAU/USD قليلاً حول 4130 دولار، بعد أن ارتفع إلى أعلى مستوى له خلال أكثر من أسبوع خلال الجلسة الآسيوية.
كانت الحركة الأخيرة الصاعدة في الذهب مدفوعة بشكل أساسي بتزايد توقعات خفض الأسعار، وأضفت البيانات الأمريكية المتأخرة التي صدرت يوم الثلاثاء على تلك التوقعات. في مكان آخر، تراقب الأسواق أيضًا التطورات المحيطة بمحادثات السلام المستمرة بين روسيا وأوكرانيا التي تهدف إلى إنهاء النزاع. مع استمرار المخاطر الجيوسياسية في اللعب واحتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، تظل التوقعات على المدى القريب للذهب مائلة نحو الاتجاه الصعودي.
محركات السوق: التحول المتشائم من الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الأمريكية الضعيفة تعزز رهانات خفض الفائدة في ديسمبر
- ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي (PPI) لشهر سبتمبر بنسبة 0.3% على أساس شهري، متطابقًا مع التوقعات البالغة 0.3%، بعد انخفاض بنسبة 0.1% في أغسطس. على أساس سنوي، استقر مؤشر أسعار المنتجين عند 2.7% على أساس سنوي، بما يتماشى مع التوقعات. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) بنسبة 0.2% على أساس شهري، أقل من التوقعات البالغة 0.3%، بينما تراجع المعدل السنوي إلى 2.6% على أساس سنوي مقارنة بـ 2.9% في أغسطس.
- كما تراجعت مبيعات التجزئة، حيث ارتفعت المبيعات الرئيسية بنسبة 0.2% على أساس شهري، مما خالف التوقعات البالغة 0.4% وتباطأت من 0.6% في أغسطس. على أساس سنوي، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 4.3% على أساس سنوي في سبتمبر، متراجعة من 5% في أغسطس.
- أدت إشارات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة في الأيام الأخيرة إلى دفع المتداولين لزيادة رهانات خفض الفائدة، مما عكس إعادة التسعير المتشددة السابقة التي ظهرت من لهجة مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الحذرة. قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، لصحيفة وول ستريت جورنال يوم الاثنين إنها تدعم خفض الفائدة في اجتماع الشهر المقبل، محذرة من أن سوق العمل أصبح أكثر ضعفًا ويشكل خطرًا أكبر من تفجر التضخم.
- كما أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر ورئيس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى وجود مجال للتيسير على المدى القريب. قال والر لشبكة فوكس بيزنس يوم الاثنين إن قلقه الرئيسي هو ضعف سوق العمل، مشيرًا إلى أن التضخم "ليس مشكلة كبيرة" نظرًا للضعف الأخير في التوظيف. في الأسبوع الماضي، أعاد ويليامز تأكيد موقف مشابه، واصفًا السياسة بأنها "مقيدة بشكل معتدل" مشيرًا إلى أنه لا يزال هناك مجال لتعديل آخر لتوجيه الأسعار نحو الحياد.
- وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 80% لخفض الفائدة في ديسمبر. ومع ذلك، فإن الانقسام بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وحقيقة أن البيانات الرئيسية حول التضخم وسوق العمل ستصدر فقط بعد اجتماع 9-10 ديسمبر تبقي التوقعات غير مؤكدة.
- على الصعيد الجيوسياسي، تراقب الأسواق الجهود التي تقودها الولايات المتحدة لتعزيز محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا. أفادت صحيفة فاينانشال تايمز يوم الثلاثاء أن وزير الجيش الأمريكي دان دريسكول يجري مناقشات في أبوظبي مع رئيس الاستخبارات العسكرية الأوكرانية ووفد روسي. وقد تعرض الاقتراح الأصلي المكون من 28 نقطة لانتقادات لأنه يفضل روسيا، مما دفع المفاوضين لتقليصه إلى 19 نقطة بعد ما وصف بأنه محادثات بناءة بين الولايات المتحدة وأوكرانيا في جنيف خلال عطلة نهاية الأسبوع.
التحليل الفني: الاتجاه الصعودي مستمر فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية
من الناحية الفنية، يتحرك الذهب داخل مثلث متماثل ضيق على الرسم البياني اليومي، مع ضغط الأسعار نحو قمة النموذج مما يشير إلى اختراق قريب. يعكس النموذج التماسك بعد الارتفاع القوي الذي شهدته هذا العام، ومع الأسعار فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية، يبقى التحيز العام صعوديًا.
على الجانب الصاعد، يتماشى منطقة 4150 دولار مع الحد العلوي للمثلث وتعمل كمنطقة مقاومة فورية. سيشير الاختراق الحاسم فوق هذا المستوى إلى اختراق صعودي وقد يسرع من ضغط الشراء بما يتماشى مع الاتجاه الصعودي السائد، مما يفتح الباب نحو 4200 دولار ثم 4250 دولار.
على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي حول 4100 دولار، يليه منطقة دعم أقوى بالقرب من 4050 دولار، حيث يتقارب الحافة السفلية للمثلث مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا. سيؤدي الإغلاق اليومي أدنى هذه المنطقة إلى إضعاف الهيكل وتحويل التوقعات على المدى القريب نحو نغمة تصحيحية أكثر.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.