الذهب يجدد المستوى القياسي المرتفع مع استمرار الاتجاه الصعودي دون انقطاع بفضل رهانات خفض الفائدة الفيدرالية وشراء الملاذ الآمن
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- سجل الذهب قمة جديدة على الإطلاق يوم الاثنين وسط خلفية أساسية داعمة.
- توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وإغلاق الحكومة الأمريكية تدعم المعدن الثمين.
- يتجاهل الثيران قوة الدولار الأمريكي، وبيئة المخاطرة، وظروف التشبع الشرائي.
ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى قمة جديدة على الإطلاق خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين ويتطلع إلى تعزيز الزخم فوق مستوى 3950 دولارًا وسط خلفية أساسية داعمة. يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين بحلول نهاية هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاوف من أن إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة قد يؤثر على الأداء الاقتصادي تدعم السلعة الملاذ الآمن وسط توترات تجارية وجيوسياسية مستمرة.
في الوقت نفسه، فإن فوز سناي تاكايشي كزعيم للحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم في اليابان (LDP) يزيد من احتمال أن يؤجل بنك اليابان (BoJ) رفع أسعار الفائدة أكثر. يُنظر إلى ذلك كعامل آخر يدفع التدفقات نحو الذهب غير المدِر للعائد، الذي يبدو أنه غير متأثر كثيرًا ببيئة المخاطر. في الوقت نفسه، فإن تراجع الين الياباني (JPY) يوفر دفعة قوية للدولار الأمريكي (USD). ومع ذلك، فإن الأخير لا يفعل الكثير لعرقلة الزخم، مما يشير إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج XAU/USD هو في الاتجاه الصعودي.
محركات السوق اليومية: تظل عمليات شراء الذهب مستمرة وسط خلفية أساسية داعمة
- وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في أكتوبر وديسمبر يبلغ 95٪ و83٪ على التوالي. لقد كان هذا عاملًا رئيسيًا يغذي الارتفاع القياسي في الذهب غير المدفوع منذ أوائل سبتمبر.
- قد تلجأ البيت الأبيض إلى تسريح جماعي للموظفين الفيدراليين إذا استنتج الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن المفاوضات مع الديمقراطيين في الكونغرس لإنهاء إغلاق الحكومة الجزئي قد وصلت إلى طريق مسدود. وهذا يضيف طبقة من عدم اليقين ويستفيد من السلعة الملاذ الآمن.
- انتخاب سناي تاكايشي كزعيم للحزب الليبرالي الديمقراطي في اليابان في انتخابات جولة الإعادة التي جرت يوم السبت زاد من فرص أن يتجنب بنك اليابان رفع أسعار الفائدة هذا الشهر. وهذا بدوره يوفر دفعة إضافية لزوج XAU/USD ويساهم في الارتفاع.
- في الوقت نفسه، فإن التوقعات لمزيد من السياسات الاقتصادية التوسعية تضغط بشدة على الين الياباني، مما يوفر بدوره دعمًا قويًا للدولار الأمريكي. وهذا، إلى جانب مزاج السوق المتفائل، قد يعمل كرياح معاكسة للمعدن الثمين الملاذ الآمن وسط ظروف التشبع الشرائي المستمرة.
- تم تأجيل الإصدارات الاقتصادية الأمريكية المهمة المقررة في بداية شهر جديد بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية. ومع ذلك، فإن خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين قد تدفع الدولار الأمريكي وتوفر دفعة قصيرة الأجل للسلعة لاحقًا خلال جلسة الولايات المتحدة.
- على الصعيد الجيوسياسي، أطلقت روسيا مرة أخرى وابلًا من الصواريخ والطائرات بدون طيار ضد أوكرانيا يوم الأحد. قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إن الهجوم الليلي شهد إطلاق أكثر من 50 صاروخًا وحوالي 500 طائرة مسيرة من روسيا نحو بلاده.
- حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين إسرائيل وحماس على "التحرك بسرعة" بشأن خطة السلام في غزة، محذرًا من أن الفشل في القيام بذلك قد يؤدي إلى "مجزرة ضخمة". وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويشير إلى أن مسار الأقل مقاومة للسلعة هو في الاتجاه الصعودي.
يبدو أن الذهب مستعد لمزيد من الارتفاع بينما هو فوق منطقة 3900 دولار
من منظور فني، يمكن اعتبار الحركة القوية يوم الاثنين فوق حاجز 3900 دولار بمثابة محفز جديد لثيران XAU/USD وتؤكد النظرة الإيجابية على المدى القريب. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يحتفظ بمستويات جيدة فوق 70 ويظهر ظروف تشبع شرائي، مما يستدعي بعض الحذر قبل دخول مراكز تستهدف مزيد من المكاسب.
على الجانب الآخر، قد يُنظر إلى أي تراجع تصحيحي الآن كفرصة للشراء ويظل محدودًا بالقرب من منطقة 3900-3895 دولار. قد يؤدي الاختراق المقنع دون ذلك إلى بعض عمليات البيع الفنية وسحب أسعار الذهب إلى الدعم ذي الصلة بالقرب من منطقة 3865-3863 دولار، أو المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 100 ساعة. يقترب الأخير من خط اتجاه صاعد يمتد من مستويات دون 3800 دولار التي تم لمسها يوم الثلاثاء الماضي ويجب أن يعمل كنقطة محورية رئيسية.
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.