انخفاض الذهب دون 4000 دولار مع تلاشي الزخم الصعودي، والتركيز على خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي
| |ترجمة أتوماتيكيةانظر المقال الأصلي- الذهب ينخفض بعد محاولة غير ناجحة للحفاظ على المكاسب فوق 4000 دولار.
- المستثمرون يبقون حذرين وسط الإغلاق المطول للحكومة الأمريكية، مما يدعم الأصول الملاذ الآمن.
- تتحول الأنظار إلى تصريحات من عدة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من اليوم للحصول على رؤى جديدة حول السياسة النقدية.
انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الخميس، بعد أن استعاد لفترة وجيزة المستوى النفسي الرئيسي 4000 دولار وسط ضعف الدولار الأمريكي (USD). في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 3985 دولار، متراجعًا من أعلى مستوى خلال اليوم عند 4019 دولار حيث توقفت الزخم الصعودي.
يبقى الجانب السلبي للذهب محميًا حيث أن الإغلاق الحكومي المستمر في الولايات المتحدة (US) يبقي الأسواق في حالة ترقب. إن الجمود السياسي يثير القلق بشأن العواقب الاقتصادية المحتملة ويؤثر على الدولار الأمريكي بعد ارتفاع قوي استمر لعدة أيام.
ومع ذلك، يبدو أن الجانب الإيجابي للسبائك محدود في المدى القريب حيث يمكن أن تحد العوامل الاقتصادية والتقنية من المزيد من التقدم. لقد عززت القراءات الأقوى من المتوقع من تقرير التغير في وظائف القطاع الخاص ADP ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات ISM التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يتجنب خفض الأسعار في ديسمبر.
في الوقت نفسه، فإن تحسن معنويات السوق، الذي ينعكس في ارتفاع الأسهم العالمية بعد ضعفها الأخير، يثني المستثمرين عن القيام برهانات كبيرة على الذهب. ومع ذلك، يبقى التوجه العام إيجابيًا وسط المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية المستمرة.
محركات السوق: الدولار الأمريكي يتراجع مع التركيز على الإغلاق والرسوم الجمركية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتم تداوله حول 99.91، متراجعًا بعد أن ارتفع لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له في خمسة أشهر عند 100.36 يوم الأربعاء.
- قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستين غولسبي لشبكة CNBC يوم الخميس إن "معظم مؤشرات سوق العمل تظهر استقرارًا"، مع "تبريد طفيف" و"بعض المخاطر السلبية". وأشار إلى أنه "قد يكون مترددًا في مواصلة دورة خفض الأسعار"، لكنه أضاف أن النقطة المستقرة للأسعار ستكون "أقل بكثير" من المستويات الحالية.
- أصبح الإغلاق الحكومي الأمريكي الأطول في التاريخ، متجاوزًا الرقم القياسي السابق البالغ 35 يومًا. يوم الأربعاء، حث الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الجمهوريين على القيام بكل ما يلزم لإعادة فتح الحكومة، بما في ذلك النظر في إلغاء الفيلبستر في مجلس الشيوخ.
- استمعت المحكمة العليا الأمريكية يوم الأربعاء إلى الحجج حول قانونية استخدام الرئيس ترامب للرسوم الجمركية بموجب قانون السلطات الاقتصادية الطارئة الدولية (IEEPA). وقد جذبت الجلسة اهتمامًا كبيرًا حيث تساءل العديد من القضاة، بما في ذلك أعضاء من الكتلة المحافظة، عما إذا كان القانون الصادر في عام 1977 يمنح الرئيس السلطة لفرض تدابير تجارية واسعة دون موافقة الكونغرس.
- أظهر تقرير اتجاهات الطلب على الذهب في الولايات المتحدة للربع الثالث من عام 2025 الصادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC) في 5 نوفمبر أن الطلب على الذهب في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 58% على أساس سنوي ليصل إلى 186 طنًا، مدفوعًا بتدفقات قياسية إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب. أضافت الصناديق المدرجة في الولايات المتحدة 137 طنًا في الربع الثالث، مما يمثل 62% من التدفقات العالمية. كما قفزت أحجام التداول على COMEX وصناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة إلى مستوى قياسي بلغ 208 مليار دولار يوميًا في أكتوبر حيث سجل الذهب عدة ارتفاعات جديدة.
- من جهة أخرى، كشف تقرير إحصاءات الذهب للبنوك المركزية الصادر عن WGC في 4 نوفمبر أن البنوك المركزية سجلت صافي مشتريات قدره 39 طنًا في سبتمبر، مما يمثل أقوى إجمالي شهري لهذا العام. قادت البرازيل عمليات الشراء بـ 15 طنًا، تليها كازاخستان وغواتيمالا، مما رفع صافي الشراء منذ بداية العام إلى 200 طن.
التحليل الفني: XAU/USD يستقر فوق 4000 دولار، يراقب مقاومة 4050 دولار الرئيسية
يستقر XAU/USD بشكل طفيف ضمن نطاق مألوف، حيث يحاول الثيران استعادة السيطرة على المدى القريب. لقد ارتفع المعدن فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات.
ومع ذلك، على الرغم من الارتفاع، يواجه الثيران اختبارًا صعبًا عند منطقة المقاومة 4020-4050 دولار، والتي حدت من كل محاولة صعودية في الجلسات الأخيرة. قد يؤدي الاختراق الواضح فوق هذه العقبة إلى تحفيز عمليات شراء متتابعة نحو منطقة 4100-4150 دولار.
بالنسبة للاتجاه الهابط، يظهر المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة عند منطقة 3985 دولار الآن كدعم فوري. الحركة المستدامة فيما دون هذه المنطقة قد تدعو إلى ضغط بيع جديد، مما يكشف عن أرضية منطقة 3900 دولار، حيث حافظت عمليات الشراء المتكررة عند الانخفاض سابقًا على الدببة تحت السيطرة.
لقد تعافى مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق منتصف المستوى 50، مما يشير إلى تحسن الزخم الصعودي ولكنه لا يزال بعيدًا عن الإشارة إلى اختراق حاسم.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.