سعر الذهب يرتفع بشكل كبير بسبب البيانات الأمريكية الضعيفة، وانخفاض العوائد الأمريكية، والقلق الجيوسياسي

• الذهب يرتد من أدنى مستوى أسبوعي عند 3120 دولار مع تراجع عوائد الولايات المتحدة وضعف مؤشر الدولار، مما يعزز جاذبية الملاذ الآمن.
• مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أبريل/نيسان ومبيعات التجزئة تخفق في التوقعات، مما يدفع الأسواق لتسعير خفضين كاملين من الاحتياطي الفيدرالي في 2025.
• تجدد التوترات بين أوكرانيا وروسيا حيث يرفض بوتين محادثات السلام، مما يضيف علاوة جيوسياسية على الذهب.

ارتفعت أسعار الذهب بشكل حاد يوم الخميس بعد أن سجلت أدنى مستوى أسبوعي عند 3120 دولار، محققة مكاسب قوية تجاوزت 1.40٪، مدعومة بضعف الدولار الأمريكي بشكل عام بسبب تقرير مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الجيد في الولايات المتحدة. هذا، إلى جانب تراجع عوائد السندات الأمريكية، يبقي زوج XAU/USD يتداول عند 3228 دولار في وقت كتابة هذا التقرير.

بدأ المعدن الأصفر في الارتفاع في انتظار بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، التي جاءت في أبريل/نيسان أقل من التقديرات وبيانات مارس/آذار. في الوقت نفسه، تباطأت مبيعات التجزئة لنفس الفترة حيث قامت الأسر بشراء المركبات مسبقًا، وأظهرت بيانات الوظائف التي كشفت عنها وزارة العمل الأمريكية أن عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات للحصول على إعانات البطالة كان متماشيًا مع التقديرات.

أثارت البيانات رد فعل في أسواق الدخل الثابت، مما دفع الأسواق لتسعير خفضين في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2025، مع توقع الأول في سبتمبر/أيلول.

قد يكون سبب آخر وراء تقدم الذهب هو تردد الرئيس الروسي فلاديمير بوتين في الاجتماع مع الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي في تركيا لمناقشة حل نزاعهم.

بالنظر إلى الخلفية الأساسية، من المتوقع أن يواصل الذهب مكاسبه. ومع ذلك، كانت التهدئة في حرب التجارة بين الولايات المتحدة والصين عائقًا أمام المعدن الأصفر، الذي شهد خسارة تجاوزت 120 دولار حيث انخفضت أسعار XAU/USD إلى 3200 دولار.

في وقت لاحق من هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات الإسكان، وسيراقب المتداولون مسح معنويات المستهلك الأولي من جامعة ميتشجان لشهر مايو/أيار.

ملخص لمحركات السوق اليومية: البيانات الأمريكية الضعيفة وتراجع عوائد الولايات المتحدة يدفعان الذهب للأعلى

• انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي في أبريل/نيسان بشكل غير متوقع بنسبة -0.5% على أساس شهري، مما خالف تقدير زيادة بنسبة 0.2%. كما انخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بنسبة -0.4%، أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 0.3%.
• زادت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة في أبريل/نيسان بنسبة 0.1% على أساس شهري بعد مراجعة الأرقام لشهر مارس/آذار إلى 1.7%. كان الاقتصاديون يتوقعون أن تظل الأرقام دون تغيير مقارنة بالشهر السابق.
• ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 10 مايو/أيار بمقدار 229,000، كما هو متوقع، دون تغيير عن الأسبوع السابق.
• تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار تسع نقاط أساس إلى 4.49%. في الوقت نفسه، تبعت عوائد السندات الحقيقية الأمريكية نفس الاتجاه، حيث انخفضت بمقدار تسع ونصف نقطة أساس إلى 2.077%.

التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: قمة مزدوجة في خطر الإلغاء

من الناحية الفنية، قد يكون ارتداد الذهب قصير الأمد إذا فشل المشترون في تحقيق إغلاق يومي فوق 3200 دولار. في هذه الحالة، يحتاجون إلى تجاوز قمة 14 مايو/أيار عند 3257 دولار للبقاء متفائلين بشأن اختبار 3300 دولار وتقليص الخسائر الأسبوعية. ومع ذلك، يميل الزخم نحو الاتجاه الهابط، كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI). يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين من أن الارتفاع الحالي قد يكون تصحيحًا لاتجاه هابط مستمر.

من ناحية أخرى، إذا أغلق زوج XAU/USD يوميًا دون 3200 دولار، فمن المتوقع حدوث مزيد من الانخفاض، مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 3155 دولار كأول مستوى دعم، يليه 3100 دولار.