أسعار الذهب تتمسك بالاتجاه السلبي؛ وتبدو مستعدة لتسجيل المكاسب للأسبوع الثالث على التوالي
| |ترجمة موثقةانظر المقال الأصلي- تجذب أسعار الذهب بعض البائعين حيث يؤدي ارتفاع الدولار الأمريكي المعتدل إلى بعض عمليات جني الأرباح.
- يجب أن تحد رهانات خفض معدلات الفائدة من انتعاش الولايات المتحدة وتدعم المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
- يمكن أن تحد تقلبات التجارة والتوترات الجيوسياسية المتزايدة من الخسائر في زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
تحاول أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الارتداد من أدنى مستوياتها خلال ثلاثة أيام الذي تم لمسه خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، على الرغم من أنها تحتفظ بالميل السلبي لليوم الثاني على التوالي وتتداول حاليًا فوق مستوى 3030 دولار. لا يزال الدولار الأمريكي (USD) ثابتًا في أعقاب توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرتين فقط بنهاية هذا العام. وهذا، بدوره، يدفع المتداولين إلى جني بعض الأرباح وتقليل مراكزهم الصعودية حول السلعة مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.
في الوقت نفسه، يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن البنك المركزي الأمريكي سيستأنف دورة خفض أسعار الفائدة في وقت أقرب مما هو متوقع وسط مخاوف من تباطؤ مدفوع بالرسوم الجمركية. قد يعمل هذا كعائق أمام الدولار الأمريكي ويقدم الدعم لأسعار الذهب التي لا تقدم عوائد. بخلاف ذلك، يجب أن تساعد حالة عدم اليقين بشأن سياسات التجارة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب والمخاطر الجيوسياسية في الحد من أي انخفاض تصحيحي ذي مغزى لزوج XAU/USD، الذي يبدو أنه مستعد لتسجيل مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي.
محركات السوق اليومية: أسعار الذهب لا تزال مضغوطة بسبب قوة الدولار الأمريكي؛ تفتقر إلى القناعة الهبوطية
- يجذب الدولار الأمريكي بعض المشترين لليوم الثالث على التوالي ويتطلع إلى البناء على الارتداد الذي شهدته هذا الأسبوع من أدنى مستوى له منذ عدة أشهر، مما يمارس بعض الضغط الهبوطي على أسعار الذهب خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
- لا يزال المستثمرون قلقين بشأن التهديدات التي أطلقها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض تعريفات جمركية متبادلة، والتي قال إنها ستدخل حيز التنفيذ في 2 أبريل. يأتي هذا بالإضافة إلى رسوم ثابتة بنسبة 25% على الصلب والألمنيوم منذ فبراير.
- سيقوم السيناتور الأمريكي ستيف داينز بزيارة الصين لإجراء محادثات تجارية - مما يمثل أول اجتماع سياسي رفيع المستوى منذ عودة الرئيس دونالد ترامب - لإحياء المفاوضات التجارية المتوقفة وسط تصاعد التوترات المتعلقة بالتعريفات.
- زادت كل من روسيا وأوكرانيا من الهجمات الجوية يوم الخميس وسط محادثات الهدنة، حيث ضربت أوكرانيا قاعدة إنغلس الجوية الروسية في منطقة ساراتوف بطائرات مسيرة، مما تسبب في نشوب حريق وانفجارات في المنطقة.
- علاوة على ذلك، قالت القوات الجوية الأوكرانية يوم الخميس إن روسيا أطلقت 171 طائرة مسيرة فوق أراضيها. في غضون ذلك، من المقرر أن يعقد المسؤولون الروس والأمريكيون محادثات حول أوكرانيا في السعودية يوم الاثنين.
- استأنفت إسرائيل الضربات الثقيلة عبر غزة يوم الثلاثاء، مما أدى إلى كسر الهدنة مع حماس التي كانت سارية منذ أواخر يناير. علاوة على ذلك، أطلقت حماس ثلاثة صواريخ على إسرائيل يوم الخميس، دون أن تسفر عن إصابات.
- أشار الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه سيقوم بخفض معدلات الفائدة بمقدار نقطتين أساسيتين (bps) بحلول نهاية هذا العام، كما قام بتخفيض توقعاته للنمو وسط عدم اليقين بشأن تأثير السياسات التجارية العدوانية لترامب.
- بالإضافة إلى ذلك، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن التعريفات من المحتمل أن تؤثر سلبًا على النمو الاقتصادي. يرى المستثمرون الآن أن البنك المركزي الأمريكي سيقوم بخفض تكاليف الاقتراض في اجتماعات السياسة النقدية في يونيو ويوليو وأكتوبر.
- قد تؤدي آفاق المزيد من التيسير في السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى منع ثيران الدولار الأمريكي من وضع رهانات عدوانية وتعمل كرياح مواتية للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد في غياب أي إصدارات ماكرو أمريكية ذات صلة.
يجب أن تنتظر أسعار الذهب كسرًا دون مستوى 3020 دولار قبل أن يبدأ المتداولون في التمركز لمزيد من الخسائر
من منظور فني، يمكن أن يُعزى الانخفاض التصحيحي الذي شهدناه على مدار اليومين الماضيين إلى بعض عمليات جني الأرباح وسط ظروف تشبع شرائي قليلاً على الرسم البياني اليومي. ومع ذلك، فإن عدم وجود أي عمليات بيع لاحقة يستدعي بعض الحذر للمتداولين الهبوطيين وقبل تأكيد أن أسعار الذهب قد وصلت إلى ذروتها على المدى القريب. وبالتالي، قد يُنظر إلى أي انخفاض إضافي دون منطقة 3023-3022 دولار على أنه فرصة شراء وقد يبقى محدودًا بالقرب من الحاجز النفسي 3000 دولار.
يجب أن تعمل هذه المنطقة كنقطة محورية رئيسية للمتداولين على المدى القصير، وإذا تم كسرها بشكل حاسم، فقد يؤدي ذلك إلى بعض عمليات البيع الفنية وسحب أسعار الذهب إلى مستوى الدعم الوسيط 2980-2978 دولار في الطريق إلى منطقة 2956 دولار. قد يمتد الاتجاه الهبوطي أكثر نحو دعم 2930 دولار قبل أن ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى مستوى 2900 دولار ويهدف نحو اختبار أدنى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي، حول منطقة 2880 دولار.
على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 3057-3058 دولار، أو القمة التاريخية التي تم الوصول إليها يوم الخميس، تعمل الآن كعائق فوري. ستُعتبر القوة المستدامة فوق هذه المنطقة كإشارة جديدة للثيران وتفتح الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه على مدار الأشهر الثلاثة الماضية أو نحو ذلك.
أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.