أسعار الذهب تتراجع مع ترقب التضخم الأمريكي
|- انخفاض أسعار الذهب حيث ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية للحصول على إرشادات جديدة.
- تواجه عائدات السندات الأمريكية ضغوطا مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن قبل تقرير التضخم.
- لا تزال توقعات السوق بأن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في يونيو ثابتة.
انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بشكل حاد في الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. المعدن الأصفر عالق على نطاق ضيق حول 2180 دولارا حيث ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر فبراير، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، للحصول على إرشادات جديدة.
يظهر المعدن الثمين ضغوط بيع قبل بيانات التضخم. قد تؤدي بيانات مؤشر أسعار المستهلكين القوية إلى انخفاض توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة في يونيو. سيؤدي ذلك إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالاستثمارات في الأصول غير المدرة للدخل ، مثل الذهب. وفي الوقت نفسه، قد تساعد البيانات الأقل من المتوقع أسعار الذهب على التقدم أكثر.
انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.09٪ بسبب معنويات السوق المبهجة. ومع ذلك ، يمكن أن يؤدي تقرير التضخم الأكثر سخونة من المتوقع إلى زيادة العائدات على السندات ذات الفائدة.
لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع عن كثب قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، ثابتا بالقرب من 102.85. يتذبذب مؤشر الدولار الأمريكي داخل نطاق تداول يوم الاثنين حيث يبقى المستثمرون على الهامش قبل بيانات التضخم. قد يؤدي تقرير التضخم الثابت إلى تحسين جاذبية الدولار الأمريكي لأنه سيسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بإبقاء أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول.
محركات السوق اليومية: الذهب وعائدات السندات تضعف قبيل التضخم الأمريكي
- انخفض سعر الذهب إلى 2,170 دولار مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن بسبب تحسن معنويات السوق. يتداول المعدن الثمين بشكل جانبي على نطاق واسع بعد تحديث أعلى مستوياته على الإطلاق أقل بقليل من مستوى المقاومة الدائري عند 2200 دولار. من المتوقع أن يشهد المعدن الأصفر اختراقا حاسما بعد صدور بيانات تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، والتي ستوفر المزيد من الإرشادات حول توقعات أسعار الفائدة.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي الشهري بنسبة 0.4٪ من 0.3٪ في يناير. ومن المتوقع أن ينمو مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بوتيرة أبطأ بنسبة 0.3٪ مقابل القراءة السابقة البالغة 0.4٪. ومن المتوقع أن يكون التضخم السنوي الرئيسي قد نما بوتيرة ثابتة تبلغ 3.1٪، في حين من المتوقع أن يتراجع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 3.7٪ من 3.9٪ في نفس الفترة.
- ستسمح بيانات التضخم الأكثر سخونة من المتوقع لصانعي السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتجنب التسرع في خفض أسعار الفائدة. وهذا من شأنه أن يشير إلى أن الانتصار على التضخم ليس في الأفق، مما يعمق حالة عدم اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة في النصف الأول من هذا العام، حيث يمكن أن يميل صانعو السياسة نحو إبقاء أسعار الفائدة أعلى.
- في الأسبوع الماضي ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في شهادته أمام الكونجرس إنه سيكون من غير المناسب البدء في خفض أسعار الفائدة قبل اكتساب الاقتناع بأن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى هدف 2٪. ومع ذلك ، قال باول أيضا إن البنك المركزي ليس بعيدا عن اكتساب هذه القناعة.
- في الوقت الحالي ، لا تزال توقعات السوق لقيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في اجتماع يونيو ثابتة حيث أن ظروف سوق العمل ليست ضيقة للغاية. أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) لشهر فبراير تباطؤ نمو الأجور وارتفاع معدل البطالة، على الرغم من أن التوظيف لا يزال قويا. تظهر أداة CME FedWatch أن هناك فرصة بنسبة 72٪ أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في يونيو.
التحليل الفني: ارتفاع أسعار الذهب يتوقف مؤقتا
يتماسك سعر الذهب في نطاق ضيق، بين 2170 دولارا وأعلى مستوياته على الإطلاق عند 2195 دولارا، حيث ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية. توقفت سلسلة المكاسب التي استمرت تسعة أيام لسعر الذهب وسط حالة من عدم اليقين قبل تقرير التضخم لشهر فبراير. يتضاءل الاختلاف بين المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوما عند 2097 دولارا وسعر الذهب. يميل الأصل إلى مواجهة حركة ارتداد متوسطة بعد تباعد واسع ، مما يؤدي إلى تصحيح السعر أو الوقت.
على الجانب السلبي ، سيكون أعلى مستوى في 4 ديسمبر بالقرب من 2145 دولارا وأعلى مستوى في 28 ديسمبر عند 2088 دولارا بمثابة مستويات دعم رئيسية.
يصل مؤشر القوة النسبية (RSI) ل 14 فترة إلى منطقة ذروة الشراء عند 84.50، مما يشير إلى بعض التصحيح في المستقبل.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
تتشكل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ولدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. أداتها الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة أكبر مما ينبغي ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، فإنه يرفع أسعار الفائدة ، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ينتج عن هذا دولار أمريكي أقوى (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لإيداع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعا جدا ، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض ، مما يثقل كاهل الدولار.
يعقد الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة في السنة ، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثنا عشر مسؤولا في بنك الاحتياطي الفيدرالي - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين ، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين ، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى ، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلالها بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. إنه مقياس سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يضعف التيسير الكمي الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي ، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها ، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون إيجابيا لقيمة الدولار الأمريكي.
تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. الأسواق والأدوات الواردة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي بأي حال من الأحوال أن تظهر كتوصية لشراء أو بيع هذه الأصول. يجب عليك إجراء البحث الشامل الخاص بك قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا تضمن FXStreet بأي شكل من الأشكال خلو هذه المعلومات من الأخطاء أو الأخطاء أو البيانات الخاطئة المادية. كما أنه لا يضمن أن تكون هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. ينطوي الاستثمار في الأسواق المفتوحة على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك خسارة كل أو جزء من استثمارك ، فضلاً عن الضيق العاطفي. تقع على عاتقك مسؤولية جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار ، بما في ذلك الخسارة الكاملة لرأس المال. الآراء والآراء المعبر عنها في هذا المقال هي آراء المؤلفين ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف FXStreet ولا معلنيها.